Die Bernie-Madoff-Geschichte

Wer ist Bernie Madoff?

Bernard Lawrence "Bernie" Madoff war ein amerikanischer Finanzier, der die größte Ponzi-Schema in der Geschichte, Tausende von Anlegern im Laufe von mindestens 17 Jahren und möglicherweise länger um mehrere zehn Milliarden Dollar zu betrügen. Er war auch ein Pionier im elektronischen Handel und in den frühen 1990er Jahren Vorsitzender der Nasdaq. Er starb am 14. April 2021 im Gefängnis, während er eine 150-jährige Haftstrafe wegen Geldwäsche, Wertpapierbetrug und mehreren anderen Verbrechen verbüßte.

Bernie Madoff verstehen

Trotz der Behauptung, durch eine Anlagestrategie namens Split-Strike-Conversion große, stetige Renditen zu erzielen, die eine tatsächliche Handelsstrategie, hat Madoff einfach Kundengelder auf ein einziges Bankkonto eingezahlt, mit dem er bestehende Kunden bezahlt hat, die sich auszahlen lassen wollten. Er finanzierte Einlösungen durch die Gewinnung neuer Investoren und ihres Kapitals, konnte den Betrug jedoch nicht aufrechterhalten, als der Markt Ende 2008 stark nachgab. Dezember gestand er seinen Söhnen, die in seiner Firma arbeiteten, aber, wie er behauptet, nichts von dem Plan wussten. 10, 2008. Am nächsten Tag stellten sie ihn den Behörden. Die letzten Aussagen des Fonds gaben an, dass er über ein Kundenvermögen von 64,8 Milliarden US-Dollar verfügte.

Im Jahr 2009 bekannte sich Madoff im Alter von 71 Jahren in elf Anklagepunkten von Bundesverbrechen schuldig, darunter Wertpapierbetrug, Überweisungsbetrug, Postbetrug, Meineid und Geldwäsche. Das Ponzi-Schema wurde zu einem starken Symbol für die Kultur der Gier und Unehrlichkeit, die für Kritiker die Wall Street im Vorfeld der Finanzkrise durchdrang. Madoff wurde zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt und zum Verlust von 170 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verurteilt, aber keine anderen prominenten Persönlichkeiten der Wall Street sahen sich im Zuge der Krise mit rechtlichen Konsequenzen konfrontiert.

Madoff war Gegenstand zahlreicher Artikel, Bücher, Filme und einer ABC-Biopic-Miniserie.

Eine kurze Biographie von Bernie Madoff

Bernie Madoff wurde am 29. April 1938 in Queens, New York, geboren und begann sich mit seiner zukünftigen Frau Ruth (geb. Alpern) zu treffen, als beide in ihren frühen Teenagerjahren waren. Telefonieren aus dem Gefängnis, Madoff sagte dem Journalisten Steve Fishman dass sein Vater, der ein Sportgeschäft geführt hatte, während des Koreakrieges wegen Stahlmangels aus dem Geschäft ging: "Man sieht, wie das passiert und sieht, wie sein Vater, den man vergöttert, ein Big Business und dann alles verlieren." Fishman sagt, dass Madoff entschlossen war, den "dauerhaften Erfolg" zu erreichen, den sein Vater nicht hatte, "was immer es brauchte", aber Madoffs Karriere hatte Höhen und Tiefen.

Madoffs frühe Tage des Investierens

Er gründete seine Firma Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, 1960, im Alter von 22 Jahren. Zuerst handelte er Penny Stocks mit 5.000 US-Dollar (im Wert von rund 41.000 US-Dollar im Jahr 2017), die er mit der Installation von Sprinklern und der Arbeit als Rettungsschwimmer verdient hatte. Bald überredete er Freunde der Familie und andere, bei ihm zu investieren. Als der "Kennedy Slide" 1962 um 20% vom Markt fiel, gingen Madoffs Wetten verloren und sein Schwiegervater musste ihn retten.

Madoff hatte einen Chip auf der Schulter und fühlte sich ständig daran erinnert, dass er kein Teil der Wall Street in der Masse war. „Wir waren eine kleine Firma, wir waren kein Mitglied der New Yorker Börse“, sagte er Fishman. "Es war sehr offensichtlich." Laut Madoff begann er sich als Scrappy einen Namen zu machen Marktmacher. "Ich habe die Krümel gerne genommen", sagte er Fishman und nannte das Beispiel eines Kunden, der acht Anleihen verkaufen wollte; eine größere Firma würde diese Art von Auftrag verachten, aber Madoffs würde sie ausführen.

Erkennung

Der Erfolg kam schließlich, als er und sein Bruder Peter begannen, elektronische Handelsfähigkeiten aufzubauen – „künstliche“ Intelligenz" in Madoffs Worten – die einen massiven Auftragsfluss anzog und das Geschäft ankurbelte, indem sie Einblicke in Marktaktivität. "Ich hatte all diese großen Banken, die mich unterhielten", sagte Madoff zu Fishman. "Es war eine Kopfreise."

Er und vier weitere Standbeine der Wall Street verarbeiteten die Hälfte der New Yorker Börsedes Auftragsflusses – umstritten war, dass er einen Großteil davon bezahlte – und in den späten 1980er Jahren machte Madoff ungefähr 100 Millionen US-Dollar pro Jahr. Er wurde 1990 Vorsitzender der Nasdaq und diente auch 1991 und 1993.

Bernie Madoffs Ponzi-Schema

Es ist nicht genau bekannt, wann Madoffs Ponzi-Schema begann. Er sagte vor Gericht aus, dass es 1991 angefangen habe, aber sein Account Manager Frank DiPascali, der seit 1975 in der Firma arbeitete, sagte, der Betrug sei "solange ich mich erinnern kann" passiert.

Noch weniger klar ist, warum Madoff den Plan überhaupt durchgeführt hat. "Ich hatte mehr als genug Geld, um meinen Lebensstil und den meiner Familie zu unterstützen. Dafür musste ich das nicht tun“, sagte er Fishman und fügte hinzu: „Ich weiß nicht warum.“ Die legitimen Flügel des Geschäfts waren äußerst lukrativ, und Madoff hätte sich den Respekt der Wall-Street-Eliten allein als Market Maker und elektronischer Handel verdienen können Pionier.

Madoff schlug Fishman wiederholt vor, dass er nicht allein für den Betrug verantwortlich sei. "Ich habe mich einfach zu etwas überreden lassen und das ist meine Schuld", sagte er, ohne deutlich zu machen, wer ihn dazu überredet hat. „Ich dachte, ich könnte mich nach einiger Zeit befreien. Ich dachte, es wäre eine sehr kurze Zeit, aber ich konnte einfach nicht."

Die sogenannten Big Four – Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais und Norm Levy – haben durch ihre lange und profitable Zusammenarbeit mit Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoffs Beziehungen zu diesen Männern reichen bis in die 1960er und 1970er Jahre zurück, und sein Plan brachte ihnen jeweils Hunderte von Millionen Dollar ein.

"Alle waren gierig, alle wollten weitermachen und ich habe einfach mitgemacht", sagte Madoff zu Fishman. Er hat darauf hingewiesen, dass die Big Four und andere – eine Reihe von Feeder-Fonds hat ihm Kundengelder zugepumpt, einige haben die Verwaltung der Kundenvermögen fast ausgelagert - müssen die Renditen vermutet haben, die er erzielte oder zumindest erzielen sollten. "Wie können Sie 15 oder 18% verdienen, wenn alle weniger Geld verdienen?" sagte Madoff.

Wie Madoff so lange davongekommen ist

Madoffs anscheinend ultrahohe Renditen überzeugten die Kunden, wegzuschauen. Tatsächlich überwies er ihr Geld einfach auf ein Konto bei der Chase Manhattan Bank – die im Jahr 2000 zu JPMorgan Chase & Co. fusionierte – und ließ sie sitzen. Nach einer Schätzung könnte die Bank mit diesen Einlagen bis zu 483 Millionen Dollar verdient haben, also war auch sie nicht geneigt, nachzufragen.

Wenn Kunden ihre Investitionen zurückzahlen wollten, finanzierte Madoff die Auszahlungen mit neuem Kapital, das er angezogen durch den Ruf, unglaubliche Erträge zu erzielen und seine Opfer zu pflegen, indem er ihre Vertrauen. Madoff pflegte auch ein Image der Exklusivität, indem er Kunden oft zunächst ablehnte. Dieses Modell ermöglichte es etwa der Hälfte der Madoff-Investoren, sich mit Gewinn auszuzahlen. Diese Anleger mussten in einen Opferfonds einzahlen, um betrogene Anleger, die Geld verloren haben, zu entschädigen.

Madoff schuf eine Front der Seriosität und Großzügigkeit und umwarb Investoren durch seine wohltätige Arbeit. Er betrog auch eine Reihe von gemeinnützigen Organisationen, deren Gelder fast vernichtet wurden, darunter die Elie Wiesel Foundation for Peace und die globale Frauenhilfsorganisation Hadassah. Er nutzte seine Freundschaft mit J. Ezra Merkin, ein Beamter der Fifth Avenue Synagogue in Manhattan, um sich an die Gemeindeglieder zu wenden. Nach verschiedenen Berichten hat Madoff zwischen 1 und 2 Milliarden US-Dollar von seinen Mitgliedern betrogen.

Die Plausibilität von Madoff für die Anleger basierte auf mehreren Faktoren:

1. Sein öffentliches Hauptportfolio schien an sicheren Anlagen in Blue-Chip-Aktien festzuhalten.
2. Seine Renditen waren hoch (10 bis 20 % pro Jahr), aber konstant und nicht ausgefallen. Wie das Wall Street Journal in einem mittlerweile berühmten Interview mit Madoff aus dem Jahr 1992 berichtete: „[Madoff] besteht darauf, dass die Renditen wirklich nichts waren besonders, da der Standard & Poor's 500-Aktienindex zwischen November 1982 und November eine durchschnittliche Jahresrendite von 16,3 % erzielte 1992. "Ich wäre überrascht, wenn jemand denken würde, dass es etwas Außergewöhnliches ist, den S&P über 10 Jahre zu erreichen", sagt er."
3. Er behauptete, a. zu benutzen Kragen Strategie, auch bekannt als Split-Strike-Conversion. Ein Collar ist eine Möglichkeit zur Risikominimierung, wobei die zugrunde liegenden Aktien durch den Kauf eines aus dem Geld Put-Option.

Die Untersuchung der Securities and Exchange Commission

Das SEK hatte seit 1999 immer wieder gegen Madoff und seine Wertpapierfirma ermittelt – eine Tatsache, die viele frustrierte, nachdem er endlich fertig war strafrechtlich verfolgt, da der größte Schaden bei rigorosen Ermittlungen hätte verhindert werden können genügend.

Finanzanalyst Harry Markopolos war einer der ersten Whistleblower. 1999 rechnete er innerhalb eines Nachmittags aus, dass Madoff lügen musste. Im Jahr 2000 reichte er seine erste SEC-Beschwerde gegen Madoff ein, aber die Aufsichtsbehörde ignorierte ihn.

In einem vernichtenden Brief an die Securities and Exchange Commission (SEC) aus dem Jahr 2005 schrieb Markopolos: „Madoff Securities ist das weltweit größte Ponzi-Programm. In diesem Fall gibt es keine SEC-Belohnung aufgrund des Whistleblowers, also gebe ich diesen Fall grundsätzlich ein, weil es das Richtige ist."

Markopolos stellte eine Reihe von Unregelmäßigkeiten fest, die er als "Mosaikmethode" bezeichnete. Madoffs Firma behauptete, Geld zu verdienen, selbst wenn der S&P fiel, was mathematisch keinen Sinn machte, basierend auf dem, was Madoff behauptete, in ihn zu investieren. Die größte rote Fahne von allen, in Markopolos Worten, war, dass Madoff Securities "nicht offengelegte Provisionen" anstelle der üblichen Hedgefonds-Gebühr (1% der Gesamtsumme plus 20% der Gewinne) verdiente.

Das Fazit von Markopolos lautete, dass "die Investoren, die das Geld aufbringen, nicht wissen, dass BM [Bernie Madoff] ihre Geld." Markopolos erfuhr auch, dass Madoff riesige Kredite bei europäischen Banken beantragte (scheinbar unnötig, wenn Madoffs Renditen so hoch wären wie er sagte).

Erst 2005 – kurz nachdem Madoff aufgrund einer Rücknahmewelle fast in die Knie gegangen war – bat die Aufsichtsbehörde Madoff um Unterlagen zu seinen Handelskonten. Er stellte eine sechsseitige Liste zusammen, die SEC verfasste Briefe an zwei der aufgeführten Firmen, schickte sie aber nicht, und das war's. „Die Lüge war einfach zu groß, um in die begrenzte Vorstellungskraft der Agentur zu passen“, schreibt Diana Henriques, Autorin des Buches „Der Zauberer der Lüge: Bernie Madoff und der Tod des Vertrauens“.," die die Episode dokumentiert.

Die SEC wurde 2008 nach der Enthüllung von Madoffs Betrug und ihrer langsamen Reaktion darauf verärgert.

Bernie Madoff Geständnis und Verurteilung

Im November 2008 hat Bernhard L. Madoff Investment Securities LLC erzielte seit Jahresbeginn eine Rendite von 5,6%; der S&P 500 war im gleichen Zeitraum um 39 % gefallen. Als der Verkauf weiterging, konnte Madoff einer Kaskade von Kundenrücknahmeanträgen nicht mehr nachkommen, und am 12. 10, nach dem Bericht, den er Fishman gab, gestand Madoff seinen Söhnen Mark und Andy, die in der Firma ihres Vaters arbeiteten. "An dem Nachmittag, als ich es ihnen allen erzählte, gingen sie sofort, sie gingen zu einem Anwalt, der Anwalt sagte: 'Du musst zeig deinen Vater,' gingen sie, taten das, und dann sah ich sie nie wieder." Bernie Madoff wurde verhaftet Dez. 11, 2008.

Madoff hat darauf bestanden, dass er allein gehandelt hat, obwohl mehrere seiner Kollegen ins Gefängnis kamen. Sein älterer Sohn Mark Madoff beging genau zwei Jahre nach der Aufdeckung des Betrugs seines Vaters Selbstmord. Mehrere von Madoffs Investoren haben sich ebenfalls umgebracht. Andy Madoff starb 2014 an Krebs.

Madoff wurde zu 150 Jahren Gefängnis verurteilt und musste 2009 170 Milliarden Dollar einbüßen. Seine drei Häuser und seine Yacht wurden von den US-Marshals versteigert. Er wohnte in der Butner Federal Correctional Institution in North Carolina, wo er Gefangener Nr. 61727-054 war.

Am 5. Februar 2020 beantragten Madoffs Anwälte die vorzeitige Entlassung von Madoff aus dem Gefängnis mit der Behauptung, er leide an einer Nierenerkrankung im Endstadium, die ihn innerhalb von 18 Monaten töten könnte. Madoff sitzt seit zehn Jahren in seiner 150-jährigen Haftstrafe.

Nachwirkungen des Bernie Madoff Ponzi-Programms

Die Papierspur der Ansprüche der Opfer zeigt die Komplexität und die schiere Größe von Madoffs Verrat an Investoren. Dokumenten zufolge dauerte Madoffs Betrug mehr als fünf Jahrzehnte, beginnend in den 1960er Jahren. Seine endgültigen Kontoauszüge, die Millionen von Seiten mit gefälschten Geschäften und dubiosen Abrechnungen enthalten, zeigen, dass die Firma 47 Milliarden Dollar an "Gewinn" hatte.

Madoff bekannte sich 2009 schuldig und wird den Rest seines Lebens im Gefängnis verbringen Anleger haben ihre Ersparnisse verloren, und mehrere Geschichten beschreiben das erschütternde Gefühl der Verlustopfer ertragen.

Investoren, die von Madoff schikaniert wurden, wurden von Irving Picard unterstützt, einem New Yorker Anwalt, der die Liquidation von Madoffs Firma vor einem Insolvenzgericht beaufsichtigte. Picard hat diejenigen verklagt, die von dem Ponzi-System profitiert haben; Bis Dezember 2018 hatte er 13,3 Milliarden US-Dollar zurückerhalten.

Darüber hinaus wurde 2013 ein Madoff Victim Fund (MVF) geschaffen, um die betrogenen Madoffs zu entschädigen, aber das Justizministerium hat erst spät damit begonnen, einen der rund 4 Milliarden US-Dollar aus dem Fonds auszuzahlen 2017. Richard Breeden, ein ehemaliger SEC-Vorsitzender, der den Fonds beaufsichtigt, stellte fest, dass Tausende der Forderungen von „indirekten Investoren“ – das sind Leute, die Geld in Fonds investierten, in die Madoff während seiner Zeit investiert hatte planen.

Da sie keine direkten Opfer waren, mussten Breeden und sein Team Tausende und Abertausende von Ansprüchen sichten, nur um viele davon abzulehnen. Breeden sagte, er habe die meisten seiner Entscheidungen auf eine einfache Regel gestützt: Hat die betreffende Person mehr Geld in Madoffs Gelder eingezahlt, als sie entnommen hat? Breeden schätzte, dass die Zahl der "Feeder"-Investoren nördlich von 11.000 Personen lag.

In einem Update vom November 2018 für den Madoff Victim Fund schrieb Breeden: „Wir haben jetzt über 27.300 Opfern eine Gesamtrückerstattung von 56,65 % ihrer Verluste gezahlt, und Tausende weitere sollen die Entschädigungen zurückerhalten gleichen Betrag in der Zukunft." Mit dem Abschluss einer dritten Mittelverteilung im Dezember 2018 wurden mehr als 2,7 Milliarden US-Dollar an 37.011 Madoff-Opfer in den USA und in der Umgebung verteilt Welt. Breeden stellte fest, dass der Fonds erwartete, "mindestens eine weitere bedeutende Ausschüttung im Jahr 2019" vorzunehmen, und hoffte, alle offenen Forderungen beizulegen.