Definition der buchhalterischen Rendite (ARR)

Was ist die Bilanzierungsrendite (ARR)?

Die buchhalterische Rendite (ARR) ist eine Formel, die den erwarteten Prozentsatz der Rendite einer Investition widerspiegelt, oder Anlage, verglichen mit den Anschaffungskosten der Anfangsinvestition. Die ARR-Formel teilt den Durchschnitt eines Vermögenswerts Einnahmen durch die anfängliche Investition des Unternehmens, um das Verhältnis oder die Rendite abzuleiten, die man über die Lebensdauer des Vermögenswerts oder des zugehörigen Projekts erwarten kann. ARR berücksichtigt nicht die Zeitwert des Geldes oder Cashflows, die ein wesentlicher Bestandteil der Aufrechterhaltung eines Unternehmens sein können.

Die Formel für ARR

$\mathrm{A.}\mathrm{R.}\mathrm{R.}=\frac{\mathrm{A.}\mathrm{V.}\mathrm{e.}\mathrm{R.}\mathrm{A.}\mathrm{g.}\mathrm{e.}\mathrm{A.}\mathrm{n.}\mathrm{n.}\mathrm{u.}\mathrm{A.}\mathrm{l.}\mathrm{P.}\mathrm{R.}\mathrm{Ö.}\mathrm{F.}\mathrm{ich.}\mathrm{T.}}{\mathrm{ICH.}\mathrm{n.}\mathrm{ich.}\mathrm{T.}\mathrm{ich.}\mathrm{A.}\mathrm{l.}\mathrm{ICH.}\mathrm{n.}\mathrm{V.}\mathrm{e.}\mathrm{S.}\mathrm{T.}\mathrm{m.}\mathrm{e.}\mathrm{n.}\mathrm{T.}}$EINRR=ichnichTicheinlichnveSTmenTEINveReingeEINnndueinlPRÖFichT​

So berechnen Sie die buchhalterische Rendite

1. Berechnen Sie das Jahresnetto profitieren aus der Investition, die Einnahmen abzüglich der jährlichen Kosten oder Ausgaben für die Durchführung des Projekts oder der Investition umfassen kann.
2. Handelt es sich bei der Investition um ein Anlagevermögen wie z Sachanlagen (PP&E), subtrahiere alles Abschreibungen Aufwand aus dem Jahresumsatz, um den Jahresüberschuss zu erzielen.
3. Teilen Sie den jährlichen Nettogewinn durch die Anschaffungskosten des Vermögenswerts oder der Investition. Das Ergebnis der Berechnung ergibt eine Dezimalzahl. Multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100, um die prozentuale Rendite als ganze Zahl anzuzeigen.

Was sagt Ihnen ARR?

Die Bilanzierungsrendite ist a Investitionsrechnung Metrik, die nützlich ist, wenn Sie die Rentabilität einer Investition schnell berechnen möchten. Unternehmen verwenden ARR in erster Linie, um mehrere Projekte zu vergleichen, um die erwartete Rendite jedes Projekts zu bestimmen oder um bei der Entscheidung über eine Investition oder ein Projekt zu helfen Erwerb. RR berücksichtigt alle möglichen jährlichen Ausgaben, einschließlich der Abschreibungen, die mit dem Projekt verbunden sind. Die Abschreibung ist eine hilfreiche Bilanzierungsmethode, bei der die Kosten eines Anlagevermögens jährlich über die Nutzungsdauer des Vermögenswertes verteilt oder als Aufwand erfasst werden. Dadurch kann das Unternehmen bereits im ersten Dienstjahr einen Gewinn aus dem Vermögenswert erzielen.

So verwenden Sie ARR

Als Beispiel erwägt ein Unternehmen ein Projekt mit einer Anfangsinvestition von 250.000 US-Dollar und prognostiziert, dass es in den nächsten fünf Jahren Einnahmen generieren würde. So könnte das Unternehmen den ARR berechnen:

• Anfangsinvestition: 250.000 USD
• Erwarteter Umsatz pro Jahr: 70.000 $
• Zeitrahmen: 5 Jahre
• ARR-Berechnung: 70.000 USD (Jahresumsatz) / 250.000 USD (Anfangskosten)
• ARR = 0,28 oder 28% (0,28 * 100)

Der Unterschied zwischen ARR und RRR

Der FER ist die jährliche prozentuale Rendite einer Anlage basierend auf ihrem anfänglichen Bareinsatz. Ein weiteres Buchhaltungstool, das erforderliche Rendite (RRR), auch bekannt als die Hürdenrate, ist die Mindestrendite, die ein Anleger für eine Investition oder ein Projekt akzeptieren würde, die ihn für ein bestimmtes Risikoniveau entschädigt.

Der RRR kann zwischen den Anlegern variieren, da jeder eine unterschiedliche Toleranz für Risiko. Beispielsweise würde ein risikoaverser Anleger wahrscheinlich eine höhere Rendite verlangen, um das Risiko aus der Anlage auszugleichen. Es ist wichtig, mehrere Finanzkennzahlen zu verwenden, einschließlich RR und RRR, um festzustellen, ob sich eine Investition basierend auf Ihrem lohnen würde Grad an Risikotoleranz.

Einschränkungen bei der Verwendung von ARR

Die buchhalterische Rendite ist hilfreich bei der Bestimmung der jährlichen prozentualen Rendite eines Projekts. Die Berechnung hat jedoch ihre Grenzen.

ARR berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes (TVM). Das Zeitwert des Geldes ist die Vorstellung, dass gegenwärtig verfügbares Geld aufgrund seines Potenzials in Zukunft mehr wert ist als eine identische Summe Kapazität gewinnen. Mit anderen Worten, zwei Investitionen können zu ungleichmäßigen jährlichen Einnahmequellen führen. Wenn ein Projekt in den ersten Jahren mehr Einnahmen erzielt und das andere Projekt in den späteren Jahren Einnahmen erzielt, ist ARR weist dem Projekt keinen höheren Wert zu, das früher Gewinne abwirft, die reinvestiert werden könnten, um mehr zu verdienen Geld.

Die bilanzielle Rendite berücksichtigt nicht das erhöhte Risiko langfristiger Projekte und die erhöhte Unsicherheit, die mit langen Laufzeiten verbunden ist.

Außerdem berücksichtigt der FER nicht die Auswirkungen des Cashflow-Timings. Nehmen wir an, ein Investor erwägt eine fünfjährige Investition mit einem anfänglichen Baraufwand von 50.000 US-Dollar, aber die Investition bringt erst im vierten und fünften Jahr Einnahmen. In diesem Fall würde die Berechnung des FER den fehlenden Cashflow in den ersten drei Jahren nicht berücksichtigen, und die Anleger müssten die ersten drei Jahre ohne positiven Cashflow aus der Projekt.