Definition der Dividendenrendite: Formel & Berechnung

Was ist Dividendenrendite?

Die in Prozent ausgedrückte Dividendenrendite ist eine finanzielle Kennzahl (Dividende/Kurs), die angibt, wie viel ein Unternehmen ausschüttet Dividenden jedes Jahr relativ zum Aktienkurs.

Der Kehrwert der Dividendenrendite ist das Kurs-Dividenden-Verhältnis.

Dividendenrendite verstehen

Die Dividendenrendite ist eine Schätzung der Dividenden-only Rückkehr einer Aktienanlage. Unter der Annahme, dass die Dividende nicht erhöht oder gesenkt wird, steigt die Rendite, wenn der Aktienkurs fällt. Umgekehrt wird er fallen, wenn der Kurs der Aktie steigt. Da sich die Dividendenrendite relativ zum Aktienkurs ändert, kann sie bei Aktien mit schnell fallendem Wert oft ungewöhnlich hoch erscheinen.

Neue Unternehmen, die relativ klein sind, aber dennoch schnell wachsen, zahlen möglicherweise eine niedrigere durchschnittliche Dividende als ältere Unternehmen in den gleichen Sektoren. Allgemein, reife Unternehmen die nicht sehr schnell wachsen, zahlen die höchsten Dividendenrenditen. Nicht-zyklische Konsumgüteraktien, die vermarktet werden Klammer Artikel oder Versorgungsunternehmen sind Beispiele für ganze Sektoren, die die höchste Durchschnittsrendite erzielen.

Obwohl die Dividendenrendite bei Technologiewerten unter dem Durchschnitt liegt, gilt dasselbe Prinzip, das für reife Unternehmen gilt, auch für den Technologiesektor. Beispiel: Qualcomm Incorporated (QCOM), ein etablierter Hersteller von Telekommunikationsgeräten, hatte einen Rückstand von zwölf Monaten (TTM) Dividende von 2,48 USD. Bei einem aktuellen Kurs von 78,83 USD würde die Dividendenrendite 3,15% betragen. Inzwischen hat Square, Inc. (SQ), ein relativ neuer mobiler Zahlungsabwickler, zahlt sich überhaupt nicht aus.

In einigen Fällen liefert die Dividendenrendite möglicherweise nicht so viele Informationen darüber, welche Art von Dividende das Unternehmen zahlt. Beispielsweise ist die durchschnittliche Dividendenrendite am Markt sehr hoch unter Immobilieninvestmentfond (REIT). Das sind jedoch die Erträge aus ordentliche Dividenden, die anders sind als qualifizierte Dividenden, dass ersteres als regelmäßiges Einkommen besteuert wird, während letzteres als Kapitalgewinn besteuert wird.

Zusammen mit REITs, Master-Kommanditgesellschaften (MLPs) und Geschäftsentwicklungsunternehmen (BDCs) haben in der Regel sehr hohe Dividendenrenditen. Die Struktur dieser Unternehmen ist so, dass die US-Finanzministerium verpflichtet sie, den Großteil ihrer Einkünfte an ihre Aktionäre weiterzugeben. Dies wird als „Pass-Through“-Verfahren bezeichnet und bedeutet, dass das Unternehmen nicht zahlen muss Einkommenssteuer auf Gewinne, die sie als Dividende ausschüttet. Der Aktionär muss die Dividendenzahlungen jedoch so behandeln wie gewöhnliches Einkommen und zahlen Steuern auf sie. Dividenden dieser Art von Unternehmen (MLPs und BDCs) qualifizieren sich nicht für Kapitalertragsteuer Behandlung.

Während die höhere Steuerschuld auf Dividenden von gewöhnlichen Gesellschaften die effektiver Ertrag der Anleger selbst steuerbereinigt verdient hat, zahlen REITs, MLPs und BDCs immer noch Dividenden mit einer überdurchschnittlichen Rendite.

Die Formel für die Dividendenrendite lautet wie folgt:

Die Dividendenrendite kann aus dem letztjährigen Finanzbericht berechnet werden. Dies ist in den ersten Monaten nach der Veröffentlichung des Jahresberichts des Unternehmens akzeptabel; Je länger der Jahresbericht zurückliegt, desto weniger relevant sind diese Daten für Anleger. Alternativ können Anleger auch die letzten vier Quartale der Dividenden hinzufügen, die die letzten 12 Monate der Dividendendaten erfassen. Die Verwendung einer nachgestellten Dividendenzahl ist akzeptabel, kann jedoch die Rendite zu hoch oder zu niedrig machen, wenn die Dividende kürzlich gekürzt oder erhöht wurde.

Da Dividenden vierteljährlich gezahlt werden, nehmen viele Anleger die letzte vierteljährliche Dividende, multiplizieren sie mit vier und verwenden das Produkt als jährliche Dividende für die Renditeberechnung. Dieser Ansatz wird alle jüngsten Änderungen der Dividende widerspiegeln, aber nicht alle Unternehmen zahlen eine gleichmäßige vierteljährliche Dividende. Einige Unternehmen, insbesondere außerhalb der USA, zahlen eine kleine vierteljährliche Dividende mit einer großen jährlichen Dividende. Wenn die Dividendenberechnung nach der großen Dividendenausschüttung durchgeführt wird, ergibt sich eine überhöhte Rendite. Schließlich zahlen einige Unternehmen häufiger als vierteljährlich eine Dividende. Eine monatliche Dividende könnte zu einer zu niedrigen Dividendenrenditeberechnung führen. Bei der Entscheidung, wie die Dividendenrendite berechnet wird, sollte sich ein Anleger die Historie der Dividendenzahlungen ansehen, um zu entscheiden, welche Methode die genauesten Ergebnisse liefert.

Vorteile der Dividendenrendite

Historische Belege deuten darauf hin, dass ein Fokus auf Dividenden die Renditen eher verstärken als bremsen kann. Laut Analysten von Hartford Funds beispielsweise wurden seit 1970 78 % der Gesamtrendite aus dem S&P 500 stammen aus Dividenden. Diese Annahme basiert auf der Tatsache, dass Anleger ihre Dividenden wahrscheinlich wieder in den S&P 500 reinvestieren, was ihre Fähigkeit erhöht, in Zukunft mehr Dividenden zu erzielen.

Angenommen, ein Anleger kauft eine Aktie im Wert von 10.000 US-Dollar mit einer Dividendenrendite von 4% zu einem Aktienkurs von 100 US-Dollar. Dieser Investor besitzt 100 Aktien, die alle eine Dividende von 4 US-Dollar pro Aktie ausschütten (100 x 4 US-Dollar = insgesamt 400 US-Dollar). Angenommen, der Investor verwendet die 400 US-Dollar an Dividenden, um vier weitere Aktien zu kaufen. Der Preis würde am Ex-Dividende-Tag um 4 US-Dollar pro Aktie auf 96 US-Dollar pro Aktie angepasst. Bei einer Wiederanlage würden 4,16 Aktien gekauft; Dividendenreinvestitionsprogramme ermöglichen den Erwerb von Bruchteilen von Aktien. Wenn sich nichts anderes ändert, wird der Anleger im nächsten Jahr 104,16 Aktien im Wert von 10.416 US-Dollar besitzen. Dieser Betrag kann bei einer Dividendenausschüttung wieder in weitere Aktien reinvestiert werden, wodurch sich die Gewinne ähnlich wie bei einem Sparkonto summieren.

Nachteile der Dividendenrendite

Obwohl hohe Dividendenrenditen attraktiv sind, ist es möglich, dass sie zu Lasten des Wachstumspotenzials des Unternehmens gehen. Es kann davon ausgegangen werden, dass jeder Dollar, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, ein Dollar ist, den das Unternehmen nicht reinvestiert, um zu wachsen und mehr zu generieren Kapitalgewinn. Auch ohne Dividenden haben Aktionäre das Potenzial, höhere Renditen zu erzielen, wenn der Wert ihrer Aktie steigt, während sie sie aufgrund des Unternehmenswachstums halten.

Es wird nicht empfohlen, dass Anleger eine Aktie allein anhand ihrer Dividendenrendite bewerten. Dividendendaten können alt sein oder auf falschen Informationen basieren. Viele Unternehmen haben eine sehr hohe Rendite, da ihre Aktien fallen. Wenn die Aktie eines Unternehmens einen ausreichenden Rückgang erfährt, ist es möglich, dass sie die Höhe ihrer Dividende reduzieren oder ganz streichen.

Anleger sollten Vorsicht walten lassen, wenn sie ein Unternehmen bewerten, das angeschlagen aussieht und eine überdurchschnittliche Dividendenrendite aufweist. Da der Aktienkurs der Nenner der Dividendenrenditegleichung ist, ist ein starkes Abwärtstrend kann den Quotienten der Berechnung dramatisch erhöhen.

Zum Beispiel die von General Electric Company (GE) begannen die Produktions- und Energiesparten von 2015 bis 2018 eine Underperformance, und der Aktienkurs fiel wie Verdienste zurückgegangen. Die Dividendenrendite sprang von 3 % auf über 5 %, als der Kurs fiel.Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, machten der Rückgang des Aktienkurses und die eventuelle Kürzung der Dividende die Vorteile der hohen Dividendenrendite zunichte.

Dividendenrendite vs. Ausschüttungsquote

Wann Vergleich von Maßzahlen für Unternehmensdividenden, es ist wichtig zu beachten, dass die Dividendenrendite die einfache Rendite in Form von. sagt Bardividenden an Aktionäre. Die Ausschüttungsquote gibt jedoch an, wie viel vom Nettogewinn eines Unternehmens als Dividende ausgeschüttet wird. Obwohl die Dividendenrendite der gebräuchlichere Begriff ist, glauben viele, dass die Dividendenausschüttungsquote ein besserer Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens ist, in Zukunft gleichmäßig Dividenden auszuschütten. Die Ausschüttungsquote steht in engem Zusammenhang mit der Ausschüttungsquote eines Unternehmens Cashflow.

Die Dividendenrendite gibt an, wie viel ein Unternehmen im Laufe eines Jahres an Dividenden ausgeschüttet hat. Die Rendite wird in Prozent angegeben, nicht als tatsächlicher Dollarbetrag. Dies macht es einfacher zu erkennen, wie viel Rendite der Aktionär pro investiertem Dollar erwarten kann.

Beispiel für Dividendenrendite

Angenommen, die Aktie von Unternehmen A wird zu 20 US-Dollar gehandelt und zahlt seinen Aktionären eine jährliche Dividende von 1 US-Dollar pro Aktie. Angenommen, die Aktie von Unternehmen B wird zu 40 US-Dollar gehandelt und zahlt außerdem eine jährliche Dividende von 1 US-Dollar pro Aktie.

Dies bedeutet, dass die Dividendenrendite von Unternehmen A 5 % (1 USD / 20 USD) beträgt, während die Dividendenrendite von Unternehmen B nur 2,5 % (1 USD / 40 USD) beträgt. Unter der Annahme, dass alle anderen Faktoren gleichwertig sind, möchte ein Investor, der seine Portfolio um ihr Einkommen aufzubessern, würde Unternehmen A wahrscheinlich Unternehmen B vorziehen, da es die doppelte Dividendenrendite hat.

Häufig gestellte Fragen

Was sagt Ihnen die Dividendenrendite?

Die Dividendenrendite ist eine Finanzkennzahl, die Ihnen den Prozentsatz des Aktienkurses eines Unternehmens angibt, den es jedes Jahr als Dividende ausschüttet. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Aktienkurs von 20 US-Dollar hat und eine Dividende von 1,00 US-Dollar pro Jahr zahlt, beträgt seine Dividendenrendite 5 %. Wenn die Dividendenrendite eines Unternehmens stetig gestiegen ist, kann dies daran liegen, dass es seine Dividende erhöht, weil sein Aktienkurs sinkt, oder beides. Je nach den Umständen kann dies von Anlegern entweder als positives oder negatives Zeichen gewertet werden.

Ist eine hohe Dividendenrendite gut?

Renditeorientierte Anleger werden im Allgemeinen nach Unternehmen suchen, die hohe Dividendenrenditen bieten, aber es ist wichtig, tiefer zu graben, um die Umstände zu verstehen, die zu der hohen Rendite führen. Ein Ansatz von Anlegern besteht darin, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die eine lange Erfolgsgeschichte bei der Aufrechterhaltung oder Erhöhung ihrer Dividenden vorweisen können. Gleichzeitig wird überprüft, ob diese Unternehmen über die zugrunde liegende Finanzkraft verfügen, um bis weit in das Jahr hinein Dividenden auszuschütten Zukunft. Um dies zu tun, können Anleger auf andere Metriken zurückgreifen, wie z Stromverhältnis und das Ausschüttungsquote.

Warum ist die Dividendenrendite wichtig?

Einige Anleger, wie zum Beispiel Rentner, sind für ihr Einkommen stark von Dividenden abhängig. Für diese Anleger könnte sich die Dividendenrendite ihres Portfolios erheblich auf ihre persönlichen Finanzen auswirken Für diese Investoren ist es sehr wichtig, Dividenden zahlende Unternehmen mit langer Erfolgsgeschichte und klaren Finanzdaten auszuwählen Stärke. Für andere Anleger kann die Dividendenrendite weniger bedeutend sein, beispielsweise für jüngere Anleger, die mehr an Wachstumsunternehmen interessiert, die ihre Gewinne einbehalten und zur Finanzierung ihrer Wachstum.