Definition der europäischen Staatsschuldenkrise

Was war Europas Staatsschuldenkrise?

Die europäische Staatsschuldenkrise war eine Zeit, in der mehrere europäische Länder den Zusammenbruch von Finanzinstituten, hohe Staatsschulden und rapide steigende Anleihen erlebten Renditespreads bei Staatspapieren.

Geschichte der Krise

Die Schuldenkrise begann 2008 mit dem Zusammenbruch des isländischen Bankensystems und breitete sich dann vor allem auf Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien im Jahr 2009, was zur Popularisierung einer Offensive führte Spitzname (PIIGS). Dies hat zu einem Vertrauensverlust in die europäischen Unternehmen und Volkswirtschaften geführt.

Die Krise wurde schließlich durch die Finanzgarantien europäischer Länder, die den Zusammenbruch des Euro und eine finanzielle Ansteckung befürchteten, und durch den Internationalen Währungsfonds (IWF) kontrolliert. Rating-Agenturen haben die Schulden mehrerer Länder der Eurozone herabgestuft.

Griechenlands Schulden wurden zu einem bestimmten Zeitpunkt in den Junk-Status verschoben. Länder, die Rettungsgelder erhielten, mussten sich treffen Sparmaßnahmen die im Rahmen der Kreditverträge das Wachstum der Staatsverschuldung bremsen sollen.

Ursachen der Schuldenkrise

Zu den Ursachen gehörten unter anderem die Finanzkrise von 2007 bis 2008, die Die Weltwirtschaftskrise 2008 bis 2012, Immobilienmarktkrise und Immobilien Blasen in mehreren Ländern. Dazu trug auch die Fiskalpolitik der Peripheriestaaten in Bezug auf Staatsausgaben und -einnahmen bei.

Ende 2009 konnten die peripheren Eurozone-Mitgliedsstaaten Griechenland, Spanien, Irland, Portugal und Zypern nicht zurückzahlen oder ihre Staatsschulden refinanzieren oder ihre angeschlagenen Banken ohne die Hilfe von Drittfinanzierern retten Institutionen. Dazu gehörten die europäische Zentralbank (EZB), der IWF und schließlich die Europäische Finanzstabilisierungsfazilität (EFSF).

Ebenfalls im Jahr 2009 gab Griechenland bekannt, dass seine vorherige Regierung sein Haushaltsdefizit grob unterschätzt hatte. was einen Verstoß gegen die EU-Politik bedeutet und die Angst vor einem Zusammenbruch des Euro über politische und finanzielle Mittel schürt Ansteckung.

Siebzehn Länder der Eurozone stimmten 2010 für die Gründung des EFSF, um speziell die Krise anzugehen und zu unterstützen. Die europäische Staatsschuldenkrise erreichte zwischen 2010 und 2012 ihren Höhepunkt.

Mit zunehmender Angst vor Übermaß Staatsschulden, Kreditgeber verlangten mehr Zinsen aus den Staaten der Eurozone im Jahr 2010, da hohe Schulden- und Defizitniveaus es diesen Ländern erschwerten, ihre Haushaltsdefizite zu finanzieren, als sie mit einem insgesamt geringen Wirtschaftswachstum konfrontiert waren. Einige betroffene Länder erhöhten zur Bekämpfung der Krise Steuern und kürzten ihre Ausgaben, was dazu beitrug zu sozialen Unruhen innerhalb ihrer Grenzen und einer Vertrauenskrise in die Führung, insbesondere in Griechenland. Mehrere dieser Länder, darunter Griechenland, Portugal und Irland, hatten ihre Staatsschulden während dieser Krise von internationalen Ratingagenturen auf Junk-Status herabgestuft, verschlimmert sich Anleger befürchtet.

EIN Bericht 2012 für den US-Kongress erklärte: „Die Schuldenkrise in der Eurozone begann Ende 2009, als eine neue griechische Regierung bekannt gab, dass frühere Regierungen die Staatshaushaltsdaten falsch gemeldet hatten. Höher als erwartete Defizitniveaus erodierten das Vertrauen der Anleger und verursachten Bindung Spreads auf ein unhaltbares Niveau steigen. Schnell machten sich die Befürchtungen breit, dass die Haushaltslage und der Schuldenstand einer Reihe von Ländern der Eurozone nicht tragbar seien."

Griechisches Beispiel einer europäischen Krise

Anfang 2010 spiegelten sich die Entwicklungen in steigenden Spreads auf Staatsanleihe Renditen zwischen den betroffenen peripheren Mitgliedstaaten Griechenland, Irland, Portugal, Spanien und vor allem Deutschland.

Die griechische Rendite divergierte, da Griechenland bis Mai 2010 Hilfe der Eurozone benötigte. Griechenland erhielt in den folgenden Jahren mehrere Rettungspakete von der EU und dem IWF im Gegenzug für die Verabschiedung von EU-verordneten Sparmaßnahmen zur Kürzung der öffentlichen Ausgaben und einer deutlichen Erhöhung der Steuern. Die wirtschaftliche Rezession des Landes setzte sich fort. Diese Maßnahmen führten zusammen mit der wirtschaftlichen Lage zu sozialen Unruhen. Mit geteilter politischer und fiskalischer Führung stand Griechenland vor Staatsbankrott im Juni 2015.

Die griechischen Bürger stimmten im darauffolgenden Monat gegen ein Rettungspaket und weitere Sparmaßnahmen der EU. Diese Entscheidung brachte die Möglichkeit auf, dass Griechenland die Europäische Währungsunion (WWU) vollständig verlassen könnte.

Der Austritt einer Nation aus der EWU wäre beispiellos gewesen, und wenn Griechenland wieder zur Nutzung zurückgekehrt wäre die Drachme, die spekulierten Auswirkungen auf ihre Wirtschaft reichten von einem totalen wirtschaftlichen Zusammenbruch bis hin zu einer Überraschung Erholung.

Griechenland blieb letztlich Teil der EWU und zeigte in den Folgejahren langsam Anzeichen einer Erholung. Die Arbeitslosigkeit sank von ihrem Höchststand von über 27 % auf 16 % in fünf Jahren, während das jährliche BIP von negativen Zahlen auf eine prognostizierte Rate von über zwei Prozent in der gleichen Zeit fiel.

"Brexit" und die europäische Krise

Im Juni 2016 stimmte das Vereinigte Königreich in einem Referendum für den Austritt aus der Europäischen Union. Diese Abstimmung heizte Euroskeptiker auf dem ganzen Kontinent an, und Spekulationen, dass andere Länder die EU verlassen würden, stiegen in die Höhe. Nach einem langwierigen Verhandlungsprozess fand der Brexit um 23 Uhr Greenwich Mean Time, Jan. 31.01.2020 und löste in anderen Ländern keine Grundstimmung für einen Austritt aus der EWU aus.

Es ist eine weit verbreitete Auffassung, dass diese Bewegung während der Schuldenkrise gewachsen ist, und Kampagnen haben die EU als "sinkendes Schiff" beschrieben. Das britische Referendum hat die Wirtschaft erschüttert. Die Anleger flohen in Sicherheit und drückten mehrere Staatsrenditen auf einen negativen Wert, und das britische Pfund war gegenüber dem Dollar auf dem niedrigsten Stand seit 1985. Der S&P 500 und der Dow Jones stürzten ab und erholten sich dann in den folgenden Wochen, bis sie Allzeithochs erreichten, da den Anlegern aufgrund des Negativs die Anlageoptionen ausgingen ergibt.

Italien und die europäische Schuldenkrise

Eine Kombination aus durch den Brexit ausgelöster Marktvolatilität, fragwürdigen Leistungen der Politiker und einem schlecht geführten Finanzsystem verschlechterte die Situation für italienische Banken Mitte 2016. Erstaunliche 17 % der italienischen Kredite im Wert von etwa 400 Milliarden US-Dollar waren Schrott, und die Banken benötigten eine erhebliche Rettungsaktion.

Ein vollständiger Zusammenbruch der italienischen Banken ist wohl ein größeres Risiko für die europäische Wirtschaft als ein griechischer, spanischer oder portugiesischer Zusammenbruch, da Italiens Wirtschaft viel größer ist. Italien hat die EU wiederholt um Hilfe gebeten, aber die EU hat kürzlich "Kaution„Regeln, die es Ländern verbieten, Finanzinstitute mit Steuergeldern zu retten, ohne dass Anleger den ersten Verlust hinnehmen müssen. Deutschland hat klar gemacht, dass die EU diese Regeln für Italien nicht verbiegen wird.

Weitere Effekte

Irland folgte Griechenland bei der Forderung nach einem Rettungspaket im November 2010, Portugal folgte im Mai 2011. Italien und Spanien waren ebenfalls gefährdet. Spanien und Zypern benötigten im Juni 2012 Amtshilfe.

Die Lage in Irland, Portugal und Spanien hatte sich bis 2014 aufgrund verschiedener Haushaltsreformen, innerstaatlicher Sparmaßnahmen und anderer einzigartiger Wirtschaftsfaktoren verbessert. Es wird jedoch erwartet, dass der Weg zu einer vollständigen wirtschaftlichen Erholung lang ist, da eine Bankenkrise in Italien, Instabilitäten, die der Brexit auslösen könnte, und die wirtschaftlichen Auswirkungen des COVID-19-Ausbruchs als mögliche Schwierigkeiten überwinden.