Definition der Schwellenmarktwirtschaft

Was ist eine Schwellenmarktwirtschaft?

Eine aufstrebende Marktwirtschaft ist die Wirtschaft eines Entwicklungslandes, das sich mit zunehmendem Wachstum stärker an den globalen Märkten beteiligt. Als Schwellenländer eingestufte Länder weisen einige, aber nicht alle Merkmale eines entwickelten Marktes auf. Mit fortschreitender Entwicklung einer Schwellenmarktwirtschaft wird sie in der Regel stärker in die Weltwirtschaft integriert, wie durch eine Zunahme der Liquidität in lokaler Verschuldung und Aktienmärkte, erhöhtes Handelsvolumen und ausländische Direktinvestitionen, und die inländische Entwicklung moderner Finanz- und Regulierungsinstitutionen. Zu den bemerkenswerten Schwellenländern zählen derzeit Indien, Mexiko, Russland, Pakistan, Saudi-Arabien, China und Brasilien.

Entscheidend ist, dass sich eine aufstrebende Marktwirtschaft von einer weniger entwickelten, oft vorindustriellen Wirtschaft mit niedrigem Einkommen zu einer modernen, industriellen Wirtschaft mit einem höheren Lebensstandard wandelt.

Verständnis der Schwellenmarktwirtschaft

Anleger suchen in Schwellenländern nach hohen Renditen, da sie oft ein schnelleres Wirtschaftswachstum erleben, gemessen an BIP. Mit höheren Renditen geht jedoch in der Regel ein viel größeres Risiko einher. Das Risiko von Anlegern in Schwellenländern kann politische Instabilität, inländische Infrastrukturprobleme, Währungen umfassen Volatilität, und illiquides Eigenkapital, da viele große Unternehmen immer noch "staatlich" oder privat sein können. Auch lokale Börsen bieten möglicherweise keine liquide Märkte an externe Investoren.

Schwellenländer weisen im Allgemeinen nicht den Entwicklungsstand von Markt- und Regulierungsinstitutionen auf wie in entwickelten Ländern. Markteffizienz und strenge Standards in der Rechnungslegung und Wertpapierregulierung sind in der Regel nicht mit fortgeschrittenen Volkswirtschaften (wie den Vereinigten Staaten, Europa und Japan), aber Schwellenländer haben typischerweise eine physische finanziell Infrastruktur, einschließlich Banken, einer Börse und einer einheitlichen Währung. Ein wichtiger Aspekt der Schwellenländer ist, dass sie im Laufe der Zeit Reformen und Institutionen annehmen, die denen moderner Industrieländer ähneln, die das Wirtschaftswachstum fördern.

Die Volkswirtschaften der Schwellenländer tendieren dazu, sich von Aktivitäten mit Schwerpunkt auf Landwirtschaft und Ressourcengewinnung hin zu Industrie- und Fertigungsaktivitäten zu bewegen. Die Regierungen der Schwellenländer verfolgen in der Regel bewusste Industrie- und Handelsstrategien, um Wirtschaftswachstum und Industrialisierung.

Diese Strategien beinhalten exportorientiertes Wachstum und importsubstituierende Industrialisierung, obwohl erstere eher typisch für Volkswirtschaften ist, die als „aufstrebend“ gelten, da sie mehr Engagement und Handel mit der Weltwirtschaft fördert. Sie verfolgen auch oft inländische Programme wie Investitionen in Bildungssysteme, Bau von physischen Infrastruktur, und Verabschiedung von Gesetzesreformen, um die Eigentumsrechte der Anleger zu sichern.

Wie die Volkswirtschaften der Schwellenländer klassifiziert werden

Schwellenländer werden von verschiedenen Beobachtern unterschiedlich klassifiziert. Einkommensniveau, Qualität der Finanzsysteme, und Wachstumsraten sind beliebte Kriterien, aber die genaue Liste der Schwellenländer kann je nach Nachfrage variieren.

Zum Beispiel die Internationaler Währungsfonds (IWF) klassifiziert 23 Länder als Schwellenländer, während Morgan Stanley Capital International (MSCI) klassifiziert 24 Länder als Schwellenländer; Es gibt einige Unterschiede zwischen den beiden Listen. Standard and Poor's (S&P) klassifiziert 23 und Russell 19 Länder als Schwellenländer, während Dow Jones 22 Länder als Schwellenländer einstuft.

Nach Ermessen dieser Institutionen kann ein Land von der Liste gestrichen werden, indem es entweder zu einem entwickelten Land oder zu einem Grenzland herabgestuft wird. Ebenso können Industrieländer zu einem Schwellenland herabgestuft werden, wie es im Fall Griechenlands der Fall war, oder Frontier-Märkte zu einem Schwellenland heraufgestuft werden, wie dies bei Katar und Argentinien der Fall war.