Wie die US-Notenbank die Geldpolitik entwickelt

Geldpolitik ist, wie eine Zentralbank (auch als "Bank der Bank" oder "Bank der letzten Instanz" bekannt) die Nachfrage, das Angebot, den Geldpreis und den Kredit beeinflusst, um die wirtschaftlichen Ziele einer Nation zu lenken. Nach der Federal Reserve Act von 1913, wurde der Federal Reserve (der US-Notenbank) die Autorität übertragen, die US-Geldpolitik zu formulieren. Dazu verwendet die Federal Reserve drei Instrumente: Offenmarktgeschäfte, der Diskontsatz und die Mindestreservepflicht.

Innerhalb der Federal Reserve (auch bekannt als The Fed) Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) ist für die Durchführung von Offenmarktgeschäften verantwortlich, während die Verwaltungsrat kümmert sich um den Diskontsatz und den Reservebedarf.

Was ist die Federal Funds Rate?

Die drei oben genannten Instrumente werden zusammen verwendet, um die Nachfrage und das Angebot der Geldguthaben von Einlageninstituten zu bestimmen, wie z Geschäftsbanken, halten bei Federal Reserve Banken. Der bei der Federal Reserve platzierte Dollarbetrag ändert die Leitzins. Zu diesem Zinssatz verleihen Banken und andere Verwahrstellen ihre Bundesbankguthaben an andere Verwahrstellen.

Banken leihen sich oft gegenseitig Geld, um den Bedarf ihrer Kunden von einem Tag auf den anderen zu decken Der Federal Fund Rate ist im Wesentlichen der Zinssatz, den eine Bank einer anderen für die Kreditaufnahme berechnet über Nacht. Das ausgeliehene Geld wurde aufgrund der Geldpolitik des Landes bei der Federal Reserve hinterlegt.

Der Federal Funds Rate legt andere kurz- und langfristige Zinssätze und Fremdwährungen fest Wechselkurse. Es beeinflusst auch andere wirtschaftliche Phänomene, wie z Inflation. Um eventuelle Anpassungen der Geldpolitik und des Federal Funds Rate zu bestimmen, trifft sich das FOMC acht einmal im Jahr, um die wirtschaftliche Lage des Landes hinsichtlich der wirtschaftlichen Ziele und der globalen Finanzlage zu überprüfen Lage.

Was sind Offenmarktgeschäfte?

Offenmarktgeschäfte sind im Wesentlichen der Kauf und Verkauf von Staatsanleihen (wie US- T-Rechnungen) von der Federal Reserve. Es ist die wichtigste Methode, mit der die Geldpolitik formuliert wird. Der kurzfristige Zweck dieser Operationen besteht darin, einen bevorzugten Betrag an Reserven zu erhalten, der von der Zentralbank gehalten wird, um den Geldpreis durch den Federal Funds Rate zu ändern.

Wenn die Federal Reserve beschließt, T-Bills vom Markt zu kaufen, strebt sie eine Erhöhung an Liquidität auf dem Markt oder die Geldversorgung, die die Kreditkosten oder den Zinssatz senkt.

Andererseits ist die Entscheidung, T-Bills an den Markt zu verkaufen, ein Signal dafür, dass der Zinssatz erhöht wird. Dies liegt daran, dass durch die Aktion Geld aus dem Markt genommen wird (zu viel Liquidität kann zu Inflation führen), wodurch die Geldnachfrage und die Kreditkosten steigen.

Was ist der Diskontsatz?

Der Diskontsatz ist im Wesentlichen der Zinssatz, den Banken und andere Einlageninstitute für Kredite bei der Federal Reserve berechnen. Im Rahmen des Bundesprogramms können qualifizierte Verwahrstellen Kredite im Rahmen von drei verschiedenen Fazilitäten erhalten: Primärkredit, Sekundärkredit und Saisonguthaben.

Jede Kreditform hat ihren eigenen Zinssatz, aber der Hauptzinssatz wird im Allgemeinen als Diskontsatz bezeichnet.

• Das Primärtarif wird für kurzfristige Kredite verwendet, die über Nacht an Banken und Verwahrstellen mit solider finanzieller Reputation vergeben werden. Dieser Zinssatz wird in der Regel über dem kurzfristigen Marktzinsniveau angesetzt.
• Das sekundärer Kreditzins ist etwas höher als der Primärzins und wird auf Fazilitäten ausgedehnt, die Liquiditätsprobleme haben oder schwerwiegende Finanzkrisen.
• Schließlich, Saisonguthaben ist für Institutionen, die saisonal zusätzliche Unterstützung benötigen, wie beispielsweise eine Bauernbank. Saisonale Kreditzinssätze werden aus einem Durchschnitt ausgewählter Marktzinssätze ermittelt.

Was sind Reserveanforderungen?

Das Reservepflicht ist der Geldbetrag, den ein depotführendes Institut in den Tresoren der Federal Reserve aufbewahren muss, um seine Verbindlichkeiten gegenüber Kundeneinlagen zu decken. Das Verwaltungsrat entscheidet über das Verhältnis der Reserven, das zu den unter die Reserveregelung fallenden Verbindlichkeiten zu halten ist. Somit hängt der tatsächliche Dollarbetrag der im Tresor gehaltenen Reserven von der Höhe der Verbindlichkeiten der Verwahrstelle ab.

Verbindlichkeiten, die Reserven aufweisen müssen, umfassen Nettotransaktionskonten, nicht personenbezogene Termineinlagenund Verbindlichkeiten in Euro-Währung.

Die Quintessenz

Durch die Beeinflussung von Geldangebot, -nachfrage und -kosten beeinflusst die Geldpolitik der Zentralbank die wirtschaftliche Lage eines Landes. Durch die Anwendung einer ihrer drei Methoden – Offenmarktgeschäfte, Diskontsatz oder Mindestreservepflicht – wird die Federal Reserve direkt verantwortlich für die vorherrschenden Zinssätze und andere damit verbundene wirtschaftliche Situationen, die fast jeden finanziellen Aspekt unserer täglichen Arbeit betreffen Leben.