Keine Blase auf dem Silbermarkt
Der iShares Silver Trust-ETF (SLV) wird im Pre-Market am Dienstag um fast 5 % niedriger gehandelt, nur einen Tag nachdem atemlose Medienberichterstattung erklärt hatte, dass das Metall GameStop Corp. (GME) und AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) als neuer Liebling der Reddit- und Robinhood-Generation. Allerdings war das Schlagen auf den Tischen einfach falsch, es gab kaum technische Beweise für etwas mehr als einen gesunden Anstieg ab Januar Unterstützungsstufen.
Die zentralen Thesen
- Die Silberrallye sieht aus wie ein routinemäßiges Preisverhalten, kein Markt Blase.
- Das jüngste Preismuster von Silber wird häufig bei Instrumenten beobachtet, die wichtige Widerstand.
- Silber und Gold dürften sich in den kommenden Monaten im Gleichschritt bewegen.
Der Montag markierte den vierten Tag mit einem starken Aufwärtstick abseits der Range-Unterstützung bei 22,94 USD, nur wenige Cent über dem Januar-Tief bei 22,74 USD. Die 21%-Rallye war beeindruckend, aber nichts Besonderes, insbesondere da Silber nach einem Intraday-Hoch nur 15 Minuten nach der US-Aktiensitzung umkehrte. Diese Gewinne wurden nun vollständig aufgehoben, wodurch der Silberfonds wieder in den Eröffnungsdruck am Freitag fällt.
Trinkgeld
EIN Blase ist ein Konjunkturzyklus, der durch die schnelle Eskalation des Marktwertes, insbesondere der Preise von Vermögenswerten, gekennzeichnet ist. Auf diese schnelle Inflation folgt ein schneller Wertverlust oder eine Kontraktion, die manchmal als "Crash" oder "Bubble Burst" bezeichnet wird.
Silver Trust Monatschart (2008 – 2021)
TradingView.com
Der langfristige Chart unterstreicht die Bedeutung der aktuell gehandelten Niveaus und markiert die Aufteilung aus dem Jahr 2013 absteigendes Dreieck oben. Durchbruchswiderstand, ausgerichtet zwischen dem Abverkauf von 0,382 und 0,50 Fibonacci-Retracements, hat die Rallye bis in den August 2020 zurückgewiesen, während die Kursbewegungen in den letzten Wochen einen zweiten Versuch darstellen, diese Barriere zu überwinden. Dies ist keine Raketenwissenschaft oder eine aufkommende „Blase“. Es ist vielmehr ein typisches Verhalten, wenn sich ein neuer Aufwärtstrend durch den alten Widerstand quälen muss.
Silver Trust Tageschart (2020 – 2021)
TradingView.com
Silber erreichte im vergangenen Sommer gleichzeitig mit Gold die Spitze und rutschte in eine Zwischenstufe ab Korrektur die bei den 50-Tagen Unterstützung gefunden haben exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) im September. Die Price Action ist seit dieser Zeit vollkommen technischer Natur und vervollständigt ein Doppelboden Umkehr und Treppensteigen zu höheren Ebenen. Die Kaufwelle in Richtung eines großen Widerstands ist in diesem üblichen Szenario oft die dynamischste und entlarvt die Kursbewegung dieser Woche als völlig normal und routinemäßig.
Das Montagsvolumen war jedoch alles andere als normal und verzeichnete etwa das Fünffache des durchschnittlichen Tagesvolumens und die höchste Tagessumme seit dem Spitzenwert von 2011. Unglücklicherweise für die Bullen wurde der größte Teil des Volumens in der ersten Stunde der Sitzung veröffentlicht, wobei der Ausverkauf in den Schlusskurs aktive Positionen in die roten Zahlen trieb. Diese Verluste sind über Nacht größer geworden und halten möglicherweise bis Februar ein Eigengewicht für die Kursbewegungen.
Der Aufwärtstick am Montag ist auch mit a markiert gescheiterter Ausbruch über dem August-Hoch bei 27,39 USD, was den Range-Widerstand auf diesem Niveau verstärkt. Horizontale Hochs und Tiefs in den letzten sechs Monaten haben den Umriss eines rechteckigen Musters vervollständigt, das am Ende des großen Aufwärtstrends vom 11-Jahres-Tief vom März zinsbullisch ist. Infolgedessen könnten sich die Bullen letztendlich mit einem Ausbruch in die Mitte der 30-Dollar-Marke durchsetzen, aber die Menge, die das Instrument diese Woche handelt, könnte zu ungeduldig sein, um so lange zu bleiben.
Vorausschauen
Wie hoch könnte Silber in den kommenden Monaten steigen? Für den Anfang ist es am besten, ein doppelseitiges Klebeband zwischen 25 und 30 US-Dollar zu erwarten, wobei der Abwärtsdruck von der gebrochenen Oberseite seinen Einfluss ausübt. Es ist auch unklug zu erwarten, dass das Metall aufgrund der hohen Korrelation zwischen den beiden Instrumenten nach oben tendiert, wenn der Goldtrend sinkt. Dies ist jedoch nicht immer der Fall, wie wir Anfang der 1980er Jahre festgestellt haben, als die Hunt-Brüder versuchten, den Weltmarkt in die Enge zu treiben und Silber auf 50 $ zu heben.
Trinkgeld
Positive Korrelation ist eine Beziehung zwischen zwei Variablen, bei der sich beide Variablen parallel bewegen, also in die gleiche Richtung. Eine positive Korrelation liegt vor, wenn eine Variable abnimmt, während die andere Variable abnimmt oder eine Variable zunimmt, während die andere zunimmt.
Die Quintessenz
Die Silberrallye ist, abgesehen von einem viel überdurchschnittlichen Volumen, völlig normal und erfüllt nicht die Eigenschaften einer Blase oder eines Majors kurzer Druck.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren oder deren Derivaten.
