Definition des Bruttoumlaufvermögens

Was ist Bruttobetriebskapital?

Das Bruttoumlaufvermögen ist die Summe des Umlaufvermögens eines Unternehmens (Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres oder weniger in Bargeld umgewandelt werden können). Das Bruttoumlaufvermögen umfasst Vermögenswerte wie Barmittel, Forderungen, Vorräte, Kurzzeit Investitionen, und marktgängige Wertpapiere. Das Bruttoumlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht dem Nettoumlaufvermögen oder einfach "Betriebskapital;" ein nützlicheres Maß für die Bilanzanalyse.

Verständnis des Bruttoumlaufvermögens

Das Bruttoumlaufvermögen ist in der Praxis nicht sinnvoll. Es ist nur die Hälfte eines Bildes der kurzfristigen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens und der Fähigkeit, kurzfristige Ressourcen effizient einzusetzen. Die andere Hälfte ist kurzfristige Verbindlichkeiten. Bruttoumlaufvermögen oder Umlaufvermögen, abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten, entspricht Working Capital. Wenn das Working Capital positiv ist, bedeutet dies, dass das Umlaufvermögen höher ist als das kurzfristige Fremdkapital. Der bevorzugte Ausdruck für positives Working Capital ist das Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigem Fremdkapital (z. B. > 1,0).

Liegt dieses Verhältnis unter 1,0, kann ein Unternehmen kurzfristig Schwierigkeiten haben, seine Gläubiger zurückzuzahlen. Negatives Working Capital ist, wenn die Verbindlichkeiten die Vermögenswerte übersteigen und darauf hindeuten, dass ein Unternehmen in einer Notlage sein könnte. Ein Unternehmen braucht genau die richtige Menge an Betriebskapital, um optimal zu funktionieren.

Bei zu viel Betriebskapital wäre ein Teil des Umlaufvermögens besser woanders zu verwenden. Mit zu wenig Betriebskapital kann ein Unternehmen seinen täglichen Liquiditätsbedarf möglicherweise nicht decken. Führungskräfte streben die richtige Balance durch Working-Capital-Management.

Einige Methoden, mit denen ein Unternehmen seine Working-Capital-Quote verbessern kann, umfassen eine Verkürzung der Zeit, um Forderungen von Kunden einzuziehen, Verlängerung der Zahlungsfristen bei Lieferanten, Verringerung der Abhängigkeit von kurzfristigen Schulden und angemessene Verwaltung des Lagerbestands Ebenen.

Beispiel für Bruttoumlaufvermögen

Eine Untersuchung des Bruttoumlaufvermögens im Vergleich zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten bietet viele Einblicke in die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Die Veränderungen der Bestandteile der kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden von Periode zu Periode können zu weiteren Analysen zur Beurteilung der kurzfristigen Finanzlage eines Unternehmens führen. Manchmal kann es für einen Anleger überraschend sein, dass die Betriebskapitalquote unter 1,0 gefallen ist. Das Aufschlüsseln der Komponenten und das Verfolgen des Geldes würden erklären, warum.

Zum Beispiel meldete Unternehmen ABC zum Ende des vierten Quartals 2019 ein Bruttobetriebskapital von 7 Milliarden US-Dollar gegenüber 7,23 Milliarden US-Dollar an kurzfristigen Verbindlichkeiten bei einer Betriebskapitalquote von 0,97. Der Großteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten stammt aus kurzfristigen Schulden in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar.

Ende des dritten Quartals 2020 hatte ABC seine gesamten Schulden in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar abbezahlt, ohne weitere Schulden aufzunehmen. Das Bruttoumlaufvermögen belief sich auf 7,8 Milliarden US-Dollar und die kurzfristigen Verbindlichkeiten auf 5 Milliarden US-Dollar, was zu einer Betriebskapitalquote von 1,56 führte. Zwischen Ende 2019 und September 2020 hat das Unternehmen seine kurzfristigen Schulden getilgt, dadurch die kurzfristigen Verbindlichkeiten reduziert und die Working-Capital-Quote deutlich über 1,0 gebracht.