Der Investopedia-Angstindex

Märkte heute

Die Futures des Dow Jones Industrial Average sind etwas höher und die Futures des S&P 500 sind am Mittwochmorgen etwas niedriger, nachdem beide Indizes gestern bescheidene Gewinne verzeichneten. Die Renditen von Staatsanleihen sind höher; die 10-jährige Note zahlt derzeit 1,368% aus. Auch die europäischen und asiatischen Märkte sind höher.

Verbraucherpreisindex (VPI) Daten für Juli werden um 8.30 Uhr veröffentlicht. Ökonomen erwarten einen Anstieg von 0,5% nach einem Anstieg von 0,9% im Juni. Der Bundeshaushaltssaldo für Juli wird ebenfalls um 14 Uhr veröffentlicht. Ökonomen erwarten ein Defizit von 314 Milliarden US-Dollar nach 63 Milliarden US-Dollar im Vormonat.

Die Ölpreise sind leicht gestiegen, nachdem das American Petroleum Institute einen Rückgang der Rohöllagerbestände um 816.000 Barrel für die Woche zum 6. August am späten Dienstag gemeldet hat. Das 

Energieinformationsverwaltung Der wöchentliche Bericht über die US-Rohölbestände wird um 10:30 Uhr veröffentlicht.

Was der Index zeigt

Der Investopedia Anxiety Index (IAI) ist ein Maß für die Anlegerstimmung, das auf dem Verhalten von Millionen von Investopedia-Lesern auf der ganzen Welt basiert. Ein Messwert von 100 gilt als „neutral“.

Der IAI basiert auf dem Leserinteresse an Investopedia in drei Themenkategorien: Makroökonomie (wie Inflation und Deflation), negative Marktstimmung (wie Leerverkäufe und Volatilität) und Schulden/Kredite (wie Zahlungsausfall, Zahlungsfähigkeit und Konkurs).

Hintergrund

Im Jahr 2012, Seth Steven-Davidowitz einen Artikel veröffentlicht in Die New York Times Er erklärt, wie er die Google-Suchergebnisse verwendet hat, um Wählerverzerrungen aufzudecken, die Meinungsforscher nicht finden konnten. Investopedia hat monatlich über 20 Millionen Unique Visitors, und mit Blick auf die Arbeit von Steven-Davidowitz haben wir fragten uns: „Was kann uns das Suchverhalten unserer Leser über den Zustand der Märkte und die Wirtschaft?"

Wir haben die Daten: mehr als 30.000 URLs mit qualitativ hochwertigen Inhalten, die vor dem Zusammenbruch von Lehman Brothers und die Finanzkrise 2008. Ich vertrat das Redaktionsteam und arbeitete Ende 2015 mit unserem leitenden Datenwissenschaftler Dr. Ronnie Jansson zusammen, um nach Mustern in unseren am stärksten frequentierten Materialien zu suchen. Wir haben sorgfältig eine Auswahl von Begriffen zu Themen ausgewählt, die Anlegerangst suggerierten, wie „Ausfall“ und opportunistische Begriffe wie „Leerverkäufe“.

Ein Signal in verrauschten Web-Traffic-Daten zu finden ist aufgrund der unterschiedlichen Saisonalität unserer Leserschaft (z Traffic-Rückgang an den Wochenenden) und exogene Faktoren wie Suchmaschinen-Ergebnisseiten (SERP) Rang. Wir mussten zunächst eine Methodik entwickeln, um dieses Rauschen zu beseitigen und einen Index zu erstellen, der das tatsächliche Auf und Ab des Interesses an den ausgewählten Themen robust verfolgt.

Als wir uns die Ergebnisse der Analyse zum ersten Mal ansahen, stellten wir fest, dass die Hauptspitzen im Index genau dort auftraten, wo sie Sinn machen würden: um Großereignisse wie der Fall von Lehman Brothers (bei weitem der bedeutendste Höhepunkt), die griechische Schuldenkrise und die Herabstufung der US-Kreditvergabe durch Standard and Poor’s.

In der endgültigen Version des IAI haben wir 12 Definitionsseiten verwendet, alle mit außergewöhnlich hohen Seitenaufrufzahlen. Wir verwenden jetzt auch mehrere tausend Seiten mehr im Normalisierungsverfahren. Insgesamt haben wir fast eine Milliarde Seitenaufrufe verwendet, um den monatlichen IAI-Plot über 10 Jahre zu erstellen.

Wir hatten uns vorgenommen, einen Proxy oder Index für die Anlegerstimmung zu erstellen, aber wir brauchten einen externen Bezugspunkt. Das Chicago Board of Options ExchangesVolatilitätsindex (VIX), oft auch als "der Angstindex" bezeichnet, wird allgemein als Maß für die Angst der Anleger verwendet.Wir haben den VIX neben unserer neuen Kreation gezeichnet und die Ergebnisse sprachen für sich:

Über einen Zeitraum von fast einem Jahrzehnt sind die großräumigen Merkmale des VIX und des IAI sehr ähnlich trotz Messung verschiedener Phänomene (Börsenvolatilität und Inhaltskonsum, beziehungsweise). Noch interessanter wird es, wenn die beiden übereinander gelegt werden:

Der vielleicht überzeugendste Vergleich ist der früheste Punkt der Handlung. Für mehr als ein Jahr vor dem Höhepunkt der Finanzkrise im September 2008 war der IAI stark erhöht (rund 120 oder so – ein Niveau, das in den letzten vier Jahren in keinem einzigen Monat aufgetreten war), während der VIX gedämpft blieb, etwa 20. Mit anderen Worten, allein aufgrund des VIX würden Sie von den größten Finanzdienstleistern völlig überrascht sein Krise unserer Generation, während das IAI mehr als ein Jahr vor der Krise Alarm schlug Schlag.