Was ist EBITDAX?

Was ist EBITDAX?

EBITDAX ist ein Indikator für die finanzielle Leistung, der bei der Berichterstattung von Gewinnen verwendet wird, insbesondere für Öl- und Mineralexplorationsunternehmen. Das Akronym steht für „Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation (or Depletion), Amortization, and Exploration Expense“.

Das EBITDAX wird wie folgt berechnet:

Das EBITDAX wird wie folgt berechnet:

EBITDAX verstehen

EBITDAX ist eine Bewertungskennzahl, die speziell für Öl- und Gasunternehmen verwendet wird, auch bekannt als

Untersuchung und Produktion (E&P) Unternehmen. Es misst die Fähigkeit eines Unternehmens, zu produzieren Einkommen aus seinem Betrieb in einem bestimmten Jahr.

Die Berechnung des EBITDAX schließt kostspielige Explorationskosten aus und gibt den wahren EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Unternehmens. Explorationskosten sind die Kosten, die einem Öl- oder Gasunternehmen bei der Suche nach Öl oder Gas zum Bohren entstehen. Die Explorationskosten umfassen die Kosten für die Erforschung geeigneter Bohrstellen und die Kosten für die tatsächlichen Bohrungen. Explorationskosten werden im Jahresabschluss als Explorations-, Stilllegungs- und Trockenbohrkosten ausgewiesen. Diese Kosten erfordern erhebliche Investitionen für Ausrüstung, Arbeit und andere Kosten.

Die erfassten wiederkehrenden Erträge und Aufwendungen im Zusammenhang mit den Explorationskosten können erheblich unterschiedlich sein, je nachdem, ob das Unternehmen die erfolgreichen Bemühungen nutzt oder Vollkostenmethode des Rechnungswesens.

EBITDAX vs. EBITDA

Für Unternehmen, die die Erfolgsrechnungsmethode verwenden, kann EBITDAX als EBITDA vor Explorationskosten betrachtet werden. Die Methode der erfolgreichen Bemühungen ist ein konservativer Ansatz zur Bilanzierung, der in der Öl- und Gasindustrie verwendet wird, um bestimmte Betriebsaufwand.

Bei dieser Methode nutzt ein Unternehmen nur dann die Kosten, die mit der Lokalisierung neuer Öl- und Gasreserven verbunden sind, wenn diese Reserven gefunden wurden. Schlägt die Exploration mit angefallenen Kosten fehl, werden die Kosten stattdessen nach Anfall aufwandswirksam verrechnet.

Für Vollkostenunternehmen sind die Explorationskosten inzwischen eingebettet in Abschreibungen und Erschöpfung. Vollkosten sind eine Bilanzierungsmethode, die nicht zwischen Betriebskosten im Zusammenhang mit erfolgreichen und nicht erfolgreichen Explorationsprojekten unterscheidet. Somit gleicht EBITDAX beide Bilanzierungsarten aus und schließt die Auswirkungen von Bilanzierungs- und Strukturproblemen im Zusammenhang mit E&P-Unternehmen aus.

Bei der Berechnung des EBITDAX werden nicht zahlungswirksame Aufwendungen, wie z Beeinträchtigungen, Zunahme der Verpflichtung zur Abgang von Vermögenswerten und latente Steuern, sollte auch wieder hinzugefügt werden. Die Formel berücksichtigt keine einmaligen oder anderweitig ungewöhnlichen Einnahmen und Ausgaben, sondern nur wiederkehrende. Zusätzlich zur obigen Formel kann das EBITDAX auch wie folgt berechnet werden:

Vor- und Nachteile von EBITDAX

EBITDAX ist ein Maß für das Einkommen, das einem Unternehmen zur Verfügung steht, um seine Schulden zu bedienen oder Zinszahlungen für seine Kredite zu leisten. Die Metrik misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Kredit zurückzuzahlen, und ist besonders nützlich, wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte.

Das EBITDAX würde alle Kreditzahlungen abdecken, die zur Finanzierung der übernehmen. Als Finanzkennzahl wird sie jedoch von Analysten und Kreditgebern eingehend geprüft. Dies liegt daran, dass Unternehmen, die bei ihren Explorationsbemühungen nicht erfolgreich sind, EBITDAX (anstelle von EBITDA) verwenden können, um ihre Rentabilität zu verbessern.

Als Investor ist es immer empfehlenswert, die von jedem Unternehmen gemeldeten Finanzzahlen und insbesondere die für Sie berechneten Zahlen genau zu prüfen, und EBITDAX ist keine Ausnahme. Es kann sich lohnen, EBITDA mit EBITDAX zu vergleichen, wenn Sie in Erwägung ziehen, in ein Öl- und Gasunternehmen zu investieren, das Explorationskosten hatte.