Definition von Venture Capital Trust (VCT)

Was ist ein Venture Capital Trust (VCT)?

Ein Venture Capital Trust (VCT) ist ein börsennotierter, geschlossener Fonds im Vereinigten Königreich. als Möglichkeit für Privatanleger konzipiert, Zugang zu Risikokapital Investitionen über Kapitalmärkte. Venture-Capital-Trusts suchen nach potentiellen Venture-Capital-Investitionen in kleine, nicht börsennotierte Unternehmen, um überdurchschnittliche, risikoadjustierte Renditen für ihre Anleger zu erzielen. Zahlreiche Venture-Capital-Trusts sind auf der Londoner Börse (LSE), die in Unternehmen investiert, die möglicherweise nicht einmal selbst an der Börse notiert sind.

Verständnis von Venture Capital Trusts (VCT)

Venture Capital Trusts sind ein beliebtes Vehikel für Investoren, die in ein diversifiziertes Portfolio von Venture Capital Investments investieren möchten. Diese Portfolios bieten Investoren Zugang zu Investitionen auf dem privaten Markt und geben ihnen auch eine Minderheitsbeteiligung an dem Startup. Fondsmanager konzentrieren sich auf die Anlage von Risikokapital für Erträge und Kapitalgewinne, die den Aktionären in Form von Dividendenrenditen zurückgegeben werden.

Venture Capital Trusts gibt es hauptsächlich in Großbritannien, wo sie erstmals 1995 eingeführt wurden, um das Wachstum von britischen Kleinunternehmen zu unterstützen. Sie sind vergleichbar mit Geschäftsentwicklungsunternehmen in den USA, da es in den USA keine direkte Börse gibt, die VCTs entspricht. Die Aktien von britischen Venture Capital Trusts sind einzigartig strukturiert, um Steuervorteile zu bieten. Anteile können in einem neuen Angebot direkt beim Fondsmanager gekauft oder auf dem Sekundärmarkt mit zahlreichen Notierungen an der London Stock Exchange aktiv gehandelt werden. Diese Aktien bieten das Potenzial für hohe Renditen durch Investitionen in wachstumsstarke Privatunternehmen. Sie bieten auch Steuervorteile und entlasten Anleger oft von vielen steuerlichen Auswirkungen im Zusammenhang mit Dividenden und Kapitalgewinnoder niedrigere Steuersätze anbieten.

Venture Capital Trusts unterliegen einigen Vorschriften, die den Prozentsatz der Fondszuweisungen regeln. Die Vorschriften verlangen, dass innerhalb von drei Jahren 70 % der Anlagen qualifizierten Anlagen zugeordnet werden müssen. Darüber hinaus können 30 % der Mittel Staatspapieren zugewiesen werden, Jungsauen, oder Blue-Chip-Aktien. Die Trusts sind außerdem auf 15 % in einer einzigen Holding beschränkt und können nicht mehr als 1 Million £ pro Unternehmen und Steuerjahr investieren.

Arten von Venture Capital Trusts

In der Welt der VCTs gibt es viele verschiedene Arten von VCTs, die in verschiedene Arten von Unternehmen in allen Branchen und für feste Zeiträume investieren. VCTs, die auf unbestimmte Zeit angelegt sind, werden als Evergreen-VCTs bezeichnet, während bestimmte Kurzfristige Risikokapital-Trusts, sogenannte VCTs mit begrenzter Lebensdauer, sind nur darauf ausgelegt, einigen wenigen Einnahmen zu verschaffen Jahre.

Darüber hinaus sind generalistische VCTs Trusts, die dazu neigen, sich über mehrere Sektoren und Branchen hinweg zu diversifizieren. Im Vertrag konzentrieren sich spezialisierte VCTs jeweils auf einen Sektor. Anleger, die beispielsweise ein besonderes Interesse oder einen besonderen Hintergrund in Technologie haben, können ihre Wetten auf einen spezialisierten technologieorientierten VCT absichern. Die letzte Art von VCT wird als AIM Venture Capitalist Trust bezeichnet. Es konzentriert sich auf Unternehmen, die bereits börsennotiert sind oder kurz davor stehen, auf dem alternativen Investmentmarkt der LSE (ZIEL).

Praxisbeispiel für Venture Capital Trusts

Hargreaves Lansdown ist einer der aktivsten Broker-Dealer, der den Vertrieb von Venture Capital Trusts unterstützt. Das Unternehmen wirbt und bietet neue Treuhandaktien von führenden Managern der Branche an. Das Octopus Titan VCT bietet ein Beispiel für ein Risikokapital-Trust-Angebot. Octopus verwaltet über 825 Millionen Pfund im VCT. Er investiert in über 75 Unternehmen in der Frühphase mit wachstumsstarken Merkmalen. Im Jahr 2019 wies der VCT eine Gesamtrendite von 3,3 % aus. Einige aktuelle Portfoliounternehmen umfassen myTomorrows, Elvie und Secret Escapes, während der Fonds in der Vergangenheit unterstützt „einige der erfolgreichsten Unternehmer Großbritanniens, darunter die Gründer der Zoopla Property Group und graze.com."