Aufbau eines All-ETF-Portfolios

Das Wachstum in börsengehandelte Fonds (ETFs) war nach ihrer Masseneinführung Anfang der 2000er Jahre bemerkenswert, und ihre Zahl und Popularität nimmt weiter zu. Die Entstehung der Anlagevehikel war großartig für Investoren, da jetzt für fast alle neue kostengünstige Möglichkeiten verfügbar sind Anlageklasse auf dem Markt. Allerdings müssen sich Anleger nun auch mit der Sichtung von mehr als 5.000 ETFs auseinandersetzen, die derzeit weltweit verfügbar sind, was für den Wochenendinvestor eine entmutigende Aufgabe sein kann.

Das Ziel dieses Artikels ist es, Ihnen die Grundlagen von ETFs zu vermitteln und Ihnen einen Einblick zu geben, wie Sie Ihr All-ETF-Portfolio aufbauen können.

Vorteile eines ETF-Portfolios

ETFs sind Körbe aus einzelnen Wertpapieren, ähnlich wie Investmentfonds aber mit zwei wesentlichen Unterschieden. Erstens können ETFs wie Aktien frei gehandelt werden, während Investmentfondstransaktionen erst nach Marktschluss stattfinden. Zweite, Kostenquoten tendenziell niedriger als die von Investmentfonds, da viele ETFs passiv verwaltet Fahrzeuge, die an einen Basiswert gebunden sind Index oder Marktsektor. Investmentfonds hingegen sind häufiger aktiv geführt. Da aktiv verwaltete Fonds im Allgemeinen nicht die Performance von Indizes übertreffen, sind ETFs wohl eine bessere Alternative zu aktiv verwalteten, teureren Investmentfonds.

Der Hauptgrund für die Wahl eines ETF gegenüber einer Aktie ist sofort Diversifikation. Wenn Sie beispielsweise einen ETF kaufen, der a Finanzdienstleistungen Index gibt Ihnen das Eigentum an einem Korb von Finanzwerten im Vergleich zu einem einzelnen Unternehmen. Wie das alte Klischee sagt, möchte man nicht alle Eier in einen Korb legen. Ein ETF kann sich gegen Volatilität (bis zu einem bestimmten Punkt) schützen, wenn bestimmte Aktien innerhalb des ETF fallen. Diese Entfernung von unternehmensspezifisches Risiko ist der größte Anziehungspunkt für die meisten ETF-Investoren.

Ein weiterer Vorteil von ETFs ist das Engagement, dem sie ein Portfolio geben können alternative Anlage Klassen wie Rohstoffe, Währungen und Immobilien.

Die Wahl der richtigen ETFs

Bei der Entscheidung, welche ETFs am besten für Ihr Portfolio geeignet sind, müssen Sie eine Reihe von Faktoren berücksichtigen.

Zunächst sollten Sie sich die Zusammensetzung des ETF ansehen. Der Name allein reicht nicht aus, um eine Entscheidung zu treffen. Zum Beispiel bestehen mehrere ETFs aus wasserbezogenen Aktien. Wenn jedoch die Top-Bestände von jedem analysiert werden, ist klar, dass sie unterschiedliche Ansätze für den Nischensektor verfolgen. Während ein ETF aus Wasserversorgern bestehen kann, kann ein anderer Infrastrukturaktien als Top-Positionen haben. Der Fokus jedes ETF führt zu unterschiedlichen Renditen.

Obwohl die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht immer ein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung ist, ist es wichtig zu vergleichen, wie sich ähnliche ETFs entwickelt haben. Obwohl die meisten Gebühren für ETFs niedrig sind, sollten Sie auf große Unterschiede bei den Kostenquoten achten, die ETFs teurer als nötig machen können.

Andere Faktoren, auf die Sie achten sollten, sind die Anzahl der verwaltetes Vermögen. Dies ist wichtig, da ein ETF mit niedrigen Werten liquidiert werden könnte – eine Situation, die Anleger vermeiden möchten. Anleger sollten sich auch das durchschnittliche Tagesvolumen ansehen, und die Geld-/Briefspanne. Niedrige Lautstärke bedeutet oft niedrig Liquidität, was den Ein- und Ausstieg in Aktien erschwert.

Schritte zum Aufbau eines ETF-Portfolios

Wenn Sie erwägen, ein Portfolio mit ETFs aufzubauen, finden Sie hier einige einfache Richtlinien:

Schritt 1: Bestimmen Sie die richtige Zuordnung

Sehen Sie sich Ihr Ziel für dieses Portfolio an (z. B. Ruhestand oder Sparen für die Studiengebühren eines Kindes), Ihre Rendite- und Risikoerwartungen, Ihr Zeithorizont (je länger, desto mehr Risiko können Sie eingehen), Ihre Vertriebsbedürfnisse (wenn Sie Einkommensbedürfnisse haben, müssen Sie hinzufügen festverzinslich ETFs und/oder Eigenkapital ETFs mit höheren Dividenden), Ihre steuerliche und rechtliche Situation, Ihre persönliche Situation und wie dieses Portfolio in Ihre Gesamtanlagestrategie passt, um Ihre Vermögensallokation. Wenn Sie sich mit Investitionen auskennen, können Sie dies möglicherweise selbst erledigen. Wenn nicht, suchen Sie einen kompetenten Finanzberater auf.

Betrachten Sie abschließend einige Daten zu Marktrenditen. Forschungen von Eugene Fama und Kenneth French führten zur Bildung des Drei-Faktoren-Modell bei der Bewertung von Marktrenditen.Nach dem Drei-Faktoren-Modell:

• Das Marktrisiko erklärt einen Teil der Rendite einer Aktie. (Dies deutet darauf hin, dass Aktien im Laufe der Zeit im Allgemeinen Anleihen übertreffen sollten, da Aktien ein höheres Marktrisiko aufweisen als Anleihen.)
• Value-Aktien übertreffen Wachstumsaktien im Laufe der Zeit, da sie von Natur aus riskanter sind.
• Small-Cap-Aktien übertreffen im Laufe der Zeit Large-Cap-Aktien, da sie ein höheres undiversifizierbares Risiko aufweisen als ihre Large-Cap-Pendants.

Daher können und sollten Anleger mit einer höheren Risikobereitschaft einen erheblichen Teil ihres Portfolios in wertorientierte Small-Cap-Aktien investieren.

Denken Sie daran, dass mehr als 90 % der Rendite eines Portfolios durch die Allokation und nicht durch die Wertpapierauswahl und das Timing bestimmt wird. Versuchen Sie nicht, den Markt zu timen. Untersuchungen haben immer wieder gezeigt, dass das Timing des Marktes keine gewinnbringende Strategie ist.

Sobald Sie die richtige Allokation festgelegt haben, können Sie Ihre Strategie umsetzen.

Schritt 2: Implementieren Sie Ihre Strategie

Das Schöne an ETFs ist, dass Sie für jeden Sektor oder Index, in dem Sie sich engagieren möchten, einen ETF auswählen können. Analysieren Sie die verfügbaren Mittel und bestimmen Sie, welche am besten Ihren Allokationszielen entsprechen.

Da das Timing beim Kauf und Verkauf von ETFs und Aktien wichtig ist, ist es keine umsichtige Strategie, alle Kaufaufträge an einem Tag zu platzieren. Idealerweise sollten Sie sich die Charts nach Unterstützungsniveaus ansehen und immer versuchen, bei Dips zu kaufen. Phase in Ihre Einkäufe über einen Zeitraum von drei bis sechs Monaten.

Zum Zeitpunkt des Kaufs werden viele Anleger ein Stop-Loss-Order das begrenzt mögliche Verluste. Idealerweise sollte der Stop-Loss nicht mehr als 20 % unter dem ursprünglichen Einstiegspreis liegen und bei Kursgewinnen des ETF entsprechend nach oben verschoben werden.

Schritt 3: Überwachen und bewerten

Überprüfen Sie mindestens einmal im Jahr die Wertentwicklung Ihres Portfolios. Für die meisten Anleger ist dies je nach steuerlicher Situation der ideale Zeitpunkt, um dies zu Beginn oder zum Ende des Kalenderjahres zu tun. Vergleichen Sie die Performance jedes ETFs mit der seines Referenzindex. Jeder Unterschied, genannt Verfolgungsfehler, sollte niedrig sein. Wenn dies nicht der Fall ist, müssen Sie diesen Fonds möglicherweise durch einen Fonds ersetzen, der seinem angegebenen Stil entspricht.

Gleichen Sie Ihre ETF-Gewichtungen aus, um eventuelle Ungleichgewichte aufgrund von Marktschwankungen auszugleichen. Übertreiben Sie nicht. Für die meisten Portfolios wird eine vierteljährliche oder jährliche Neugewichtung empfohlen. Lassen Sie sich auch nicht von Marktschwankungen abschrecken. Bleiben Sie Ihren ursprünglichen Zuweisungen treu.

Bewerten Sie Ihr Portfolio im Lichte der sich ändernden Umstände, aber achten Sie auf eine langfristige Perspektive. Ihre Zuordnung wird sich im Laufe der Zeit ändern, wenn sich Ihre Umstände ändern.

Erstellen eines All-ETF-Portfolios

Wenn Ihr Portfolio ausschließlich aus ETFs besteht, stellen Sie sicher, dass mehrere Anlageklassen enthalten sind, um eine Diversifikation zu schaffen. Als Beispiel könnten Sie damit beginnen, sich auf drei Bereiche zu konzentrieren:

1. Sektor-ETFs, die sich auf bestimmte Bereiche wie Finanzen oder Gesundheitswesen konzentrieren. Wählen Sie ETFs aus verschiedenen Sektoren, die weitgehend unkorreliert sind. Die Wahl eines Biotech-ETF und eines Medizinprodukte-ETF wäre beispielsweise keine echte Diversifikation. Die Entscheidung, welche Sektor-ETFs aufgenommen werden sollen, sollte auf Fundamentaldaten (Bewertung der Sektoren), technischen Daten und den wirtschaftlichen Aussichten basieren.
2. Internationale ETFs die alle Regionen von. abdecken Schwellenländer zu entwickelten Märkten. Internationale ETFs können einen Index nachbilden, der in ein einzelnes Land, z. B. China, oder eine ganze Region, z. B. Lateinamerika, investiert. Ähnlich wie bei Sektor-ETFs sollte die Auswahl auf Fundamentaldaten und technischen Daten basieren. Achten Sie auf die Zusammensetzung jedes ETFs, was die Einzeltitel und die Sektorallokation betrifft.
3. Rohstoff-ETFs sind ein wichtiger Bestandteil des Portfolios eines Anlegers. Alles von Gold über Baumwolle bis Mais kann mit ETFs oder ihren Cousins ​​​​nachverfolgt werden. börsengehandelte Noten (ETN). Anleger, die glauben, versiert genug zu sein, können ETFs wählen, die einzelne Rohstoffe abbilden. Einzelne Rohstoffe können jedoch extrem volatil sein, sodass ein breit angelegter Rohstoff-ETF möglicherweise besser für Sie geeignet ist Risikotoleranz.

Beachten Sie, dass dies vorgeschlagene Bereiche sind, auf die Sie sich konzentrieren sollten. Es dreht sich alles um Ihre Vorlieben.

Die Quintessenz

Im Laufe der Zeit wird es an den Märkten und bei einzelnen Aktien Höhen und Tiefen geben, aber ein kostengünstiges ETF-Portfolio sollte die Volatilität dämpfen und Ihnen helfen, Ihre Anlageziele zu erreichen.