Die größten ETF-Risiken

Es kann wirklich leicht sein, sich in den Hype zu verwickeln, wie großartig börsengehandelte Fonds (ETF) sind. Dennoch bergen sie immer noch viele der gleichen Risiken wie Aktien und Investmentfonds sowie einige einzigartige Risiken für ETFs. Hier ist ein Blick auf das "Kleingedruckte" für ETFs.

Steuerrisiko

Steuereffizienz ist einer der am meisten beworbenen Vorteile eines ETF. Während bestimmte ETFs, wie z. B. ein US-Aktienindex-ETF, eine hohe Steuereffizienz aufweisen, ist dies bei vielen anderen Typen nicht der Fall. Wenn Sie die steuerlichen Auswirkungen eines ETF, in den Sie investiert haben, nicht verstehen, kann dies zu einer bösen Überraschung in Form einer unerwartet hohen Steuerrechnung führen.

ETFs schaffen Steuereffizienz, indem sie Sachleistungen Austausch mit autorisierte Teilnehmer (AP). Anstatt dass der Fondsmanager Aktien verkaufen muss, um Rücknahmen abzudecken, wie dies bei einem Investmentfonds der Fall ist, verwendet der Manager eines ETF den Austausch eines ETF-Anteils gegen die tatsächlichen Aktien innerhalb des Fonds. Dies schafft ein Szenario, in dem die Kapitalgewinne aus den Aktien tatsächlich vom AP und nicht vom Fonds gezahlt werden. Somit erhalten Sie kein Kapitalgewinnausschüttungen am Ende des Jahres.

Sobald Sie sich jedoch von Index-ETFs entfernen, können möglicherweise weitere Steuerprobleme auftreten. Beispielsweise, aktiv verwaltete ETFs möglicherweise nicht alle ihre Verkäufe über einen Austausch in Form von Sachleistungen abwickeln. Sie können tatsächlich Kapitalgewinne erzielen, die dann an die Fondsinhaber ausgeschüttet werden müssten.

Steuerrisiken bei verschiedenen ETF-Typen

Wenn es sich bei dem ETF um einen internationalen ETF handelt, ist er möglicherweise nicht in der Lage, Sachwerte auszutauschen. In einigen Ländern ist die Einlösung in Sachleistungen nicht zulässig, was zu Kapitalgewinnproblemen führt.

Wenn der ETF verwendet Derivate Um ihr Ziel zu erreichen, wird es Kapitalgewinnausschüttungen geben. Sie können diese Art von Instrumenten nicht gegen Sachwerte umtauschen, daher müssen sie auf dem regulären Markt gekauft und verkauft werden. Fonds, die typischerweise Derivate einsetzen, sind gehebelte Fonds, und inverse Fonds.

Schließlich, Rohstoff-ETFs haben je nach Fondsstruktur sehr unterschiedliche steuerliche Auswirkungen. Es gibt drei Arten von Fondsstrukturen und sie umfassen: geber Trusts, Kommanditgesellschaften (LP) und börsengehandelte Noten (ETN). Jede dieser Strukturen hat unterschiedliche Steuervorschriften. Wenn Sie beispielsweise in einem geber vertrauen für ein Edelmetall werden Sie besteuert, als wäre es ein Sammlerstück.

Die Erkenntnis ist, dass ETF-Investoren darauf achten müssen, in was der ETF investiert, wo sich diese Investitionen befinden und wie der eigentliche Fonds strukturiert ist. Wenn Sie Zweifel bezüglich der steuerlichen Auswirkungen haben, wenden Sie sich an Ihren Steuerberater.

Handelsrisiken

Einer der vorteilhaftesten Aspekte bei der Investition in einen ETF ist die Tatsache, dass Sie ihn wie eine Aktie kaufen können. Dies schafft jedoch auch viele Risiken, die Ihre Anlagerendite beeinträchtigen können.

Erstens kann es Ihre Denkweise von einem Investor zu einem ändern aktiver Händler. Sobald du anfängst es zu versuchen Zeit den Markt Oder wählen Sie den nächsten heißen Sektor aus, es ist leicht, sich in den regulären Handel zu verwickeln. Der regelmäßige Handel erhöht die Kosten Ihres Portfolios und eliminiert so einen der Vorteile von ETFs, die niedrigen Gebühren.

Darüber hinaus ist es wirklich schwierig, regelmäßig zu handeln, um den Markt zu timen. Selbst bezahlte Fondsmanager tun sich damit jedes Jahr schwer, wobei die meisten die Indizes nicht schlagen. Während Sie möglicherweise Geld verdienen, wären Sie weiter vorne, wenn Sie bei einem Index-ETF bleiben und ihn nicht handeln.

Schließlich, wenn Sie zu diesen übermäßigen Trading-Negativen hinzufügen, unterwerfen Sie sich mehr Liquiditätsrisiko. Nicht alle ETFs haben eine große Vermögensbasis oder einen hohen Handel Volumen. Wenn Sie sich in einem Fonds befinden, der eine große Geld-Brief-Spanne und geringem Volumen könnten Sie Probleme beim Schließen Ihrer Position bekommen. Diese Preisineffizienz könnte Sie noch mehr Geld kosten und sogar größere Verluste verursachen, wenn Sie nicht rechtzeitig aus dem Fonds aussteigen können.

Portfoliorisiken

ETFs werden häufig verwendet, um passive Portfoliostrategien zu diversifizieren, dies ist jedoch nicht immer der Fall. Es gibt viele Arten von Risiken, die mit jedem Portfolio einhergehen, alles von Marktrisiko zu politisches Risiko zu Geschäftsrisiko. Mit der breiten Verfügbarkeit von Spezial-ETFs ist es einfach, Ihr Risiko über alle Bereiche hinweg zu erhöhen und somit das Gesamtrisiko Ihres Portfolios zu erhöhen.

Jedes Mal, wenn Sie einen einzelnen Länderfonds hinzufügen, fügen Sie politische und Liquiditätsrisiko. Wenn Sie sich in einen gehebelten ETF einkaufen, erhöhen Sie, wie viel Sie verlieren werden, wenn die Investition sinkt. Sie können Ihre Asset-Allokation auch mit jedem zusätzlichen Trade, den Sie tätigen, schnell durcheinander bringen und so Ihr Gesamtmarktrisiko erhöhen.

Indem Sie ETFs mit vielen Nischenangeboten ein- und aushandeln können, vergessen Sie leicht, sich die Zeit zu nehmen, um sicherzustellen, dass Sie Ihr Portfolio nicht zu riskant machen. Dies herauszufinden, würde passieren, wenn der Markt fällt und Sie dann nicht viel tun können, um es zu beheben.

Verfolgungsfehler

Obwohl es vom durchschnittlichen Anleger selten in Betracht gezogen wird, Tracking-Fehler kann einen unerwarteten wesentlichen Einfluss auf die Rendite eines Anlegers haben. Es ist wichtig, diesen Aspekt von jedem zu untersuchen ETF Indexfonds, bevor Sie investieren.

Das Ziel eines ETF Indexfonds besteht darin, einen bestimmten Marktindex nachzubilden, der häufig als Zielindex des Fonds bezeichnet wird. Die Differenz zwischen den Renditen des Indexfonds und des Zielindex wird als Tracking Error eines Fonds bezeichnet.

Der Tracking Error eines Indexfonds ist meist klein, vielleicht nur wenige Zehntel Prozent. Manchmal können jedoch verschiedene Faktoren zusammenwirken, um eine Lücke von mehreren Prozentpunkten zwischen dem Indexfonds und seinem Zielindex zu öffnen. Um eine solche unwillkommene Überraschung zu vermeiden, sollten Indexinvestoren verstehen, wie sich diese Lücken entwickeln können.

Mangelnde Preisfindung

Ein Risiko, das einige Analysten befürchten, ist eine Situation, in der sich die überwiegende Mehrheit der Investitionen auf passive indexierte Investitionen mit ETFs konzentriert. Wenn ein Übergewicht von Anleger halten ETFs und handeln nicht mit den einzelnen darin enthaltenen Aktien, dann kann die Preisfindung für die einzelnen Wertpapiere, die den Index bilden, geringer sein effizient. Im schlimmsten Fall, wenn alle nur ETFs besitzt, dann bleibt niemand mehr übrig, um die Komponentenaktien zu bewerten und somit bricht der Markt zusammen.

Die Quintessenz

ETFs sind aufgrund der vielen Vorteile, die sie bieten, so beliebt geworden. Dennoch müssen Anleger bedenken, dass sie nicht ohne Risiken sind. Kennen Sie die Risiken und planen Sie um sie herum, dann können Sie die Vorteile eines ETFs voll ausschöpfen.