Alphabet (Google) Earnings: Worauf Sie bei GOOGL achten sollten

Alphabet Inc. (GOOGL), Muttergesellschaft des Suchgiganten Google, verzeichnet in den letzten Jahren einige der höchsten Gewinn- und Umsatzwachstumsraten. Dieses Wachstum könnte jedoch durch erhebliche kartellrechtliche Gegenwinde gebremst werden. Google wurde diesen Monat von drei Dutzend Bundesstaaten und dem District of Columbia verklagt. Die Klage behauptet, dass Google Play, der App Store des Unternehmens, seine Marktmacht missbraucht, indem er den Vertrieb von Apps auf mobilen Geräten mit dem Android-Betriebssystem von Google monopolisiert. Diese Klage ist die vierte Klage von Bundes- und Landesbehörden gegen Google im vergangenen Jahr.

Investoren werden mehr über die zukünftigen Auswirkungen dieser Klagen sowie über die jüngste finanzielle Leistung von Google erfahren wollen, wenn das Unternehmen am 27. Juli 2021 die Ergebnisse für das zweite Quartal des GJ 2021 meldet. Analysten erwarten ein schnelles Wachstum sowohl beim Gewinn je Aktie (EPS) und Umsatz, wobei der Umsatz am schnellsten seit mindestens vier Jahren wächst.

Die Investoren werden sich auch auf die Einnahmen für Google Cloud konzentrieren, eines der Hauptgeschäftssegmente von Google. Google Cloud bietet Tools für Entwickler über eine Cloud-Plattform sowie andere Tools für die Zusammenarbeit am Arbeitsplatz. Analysten gehen davon aus, dass die Einnahmen von Google Cloud weiterhin in einem robusten Tempo wachsen werden.

Die Aktien von Alphabet haben sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als der breitere Markt. In der ersten Hälfte des letzten Jahres hielt die Aktie größtenteils mit dem Rest des Marktes Schritt. Aber ab etwa Mitte Januar 2021 begann die Aktie vor dem Markt zu brechen. Die Outperformance-Lücke hat sich seitdem allmählich vergrößert. Die Aktien von Alphabet haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 75,4% erzielt, mehr als das Doppelte der Gesamtrendite des S&P 500 von 36,4%.

Alphabet (Google) Verdienstverlauf

Die Aktie sprang nach der Berichterstattung Q1 GJ 2021 Gewinn und Umsatz, der die Erwartungen der Analysten übertraf. Der Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 166,2 % und markiert damit das schnellste Wachstum seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2019. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 34,4% (YOY) und erreicht damit das schnellste Tempo seit mindestens dem zweiten Quartal des GJ 2017. Das Unternehmen sagte, dass seine Einnahmen eine erhöhte Online-Verbraucheraktivität sowie ein breit angelegtes Wachstum der Werbeeinnahmen widerspiegeln.

Alphabet übertraf die Gewinn- und Umsatzschätzungen der Analysten in Q4 GJ 2020. Der Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 45,3%, was jedoch eine Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 64,8% im dritten Quartal bedeutete. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 23,5% und markiert das schnellste Wachstumstempo seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2018. Das Unternehmen sagte, seine starken Ergebnisse für das Quartal seien teilweise auf die beschleunigte Nutzung von Online- und Cloud-Diensten inmitten der COVID-19-Pandemie zurückzuführen.

Analysten erwarten, dass sich die starke Finanzleistung von Alphabet im zweiten Quartal des GJ 2021 fortsetzen wird. Der Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 86,8 % steigen, was das zweitschnellste Wachstum seit dem zweiten Quartal des GJ 2019 wäre. Der Umsatz soll um 46,4 % steigen und damit einen Beschleunigungstrend fortsetzen, der im dritten Quartal des GJ 2020 begann. Im zweiten Quartal dieses Jahres erlitt der Umsatz den ersten Rückgang seit mindestens 13 Quartalen. Für das Gesamtjahr GJ 2021 erwarten Analysten einen Anstieg des EPS um 49,1 %, was das schnellste Tempo seit dem GJ 2018 wäre. Der Jahresumsatz soll um 29,7 % steigen, was der größte Anstieg seit mindestens fünf Jahren wäre.

Alphabet (Google) Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q2 2021 (GJ)	2. Quartal 2020 (GJ)	2. Quartal 2019 (GJ)
Gewinn pro Aktie ($)	18.92	10.13	14.21
Umsatz ($B)	56.1	38.3	38.9
Google Cloud-Umsatz ($B)	4.4	3.0	2.1

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die Einnahmen von Google Cloud konzentrieren. Google Cloud ist eines der Hauptgeschäftssegmente von Alphabet. Das Cloud-Segment bietet Entwicklern eine hoch skalierbare und zuverlässige Plattform zum Erstellen, Testen und Bereitstellen von Anwendungen. Es bietet auch Tools für die Zusammenarbeit am Arbeitsplatz, darunter Apps wie Gmail, Docs, Drive, Kalender, Meet und mehr. Einnahmen werden durch die Erhebung von Gebühren im Zusammenhang mit diesen Dienstleistungen erzielt. Zum Ende des ersten Quartals 2021 hatte Google Cloud schätzungsweise 9 % des globalen Cloud-Marktes mit einem Volumen von 150 Milliarden US-Dollar und rangierte damit an dritter Stelle hinter dem von Microsoft Corp. (MSFT) Azure und Top-Ranking von Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon-Webdienste. Dies ist ein relativ kleiner Anteil im Vergleich zu der etwa 90-prozentigen Kontrolle des Suchmaschinenmarktes, die Google hält, ein Hauptgrund dafür, dass sein Suchgeschäft Ziel von Kartellklagen ist.

Der jährliche Google Cloud-Umsatz von Alphabet ist in den letzten Jahren stetig gewachsen, hat sich jedoch von 75,7% im GJ 2017 auf 46,4% im GJ 2020 verlangsamt. Im ersten Quartal des GJ 2021 hat der Google Cloud-Umsatz im Wesentlichen das Jahrestempo des Vorjahres gehalten und ist um 45,7% gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Analysten erwarten im zweiten Quartal des GJ 2021 eine leichte Beschleunigung auf 46,2% YOY. Für das Gesamtjahr GJ 2021 prognostizieren Analysten, dass der Google Cloud-Umsatz um 42,8% steigen wird, was das langsamste Wachstum seit mindestens fünf Jahren wäre.