Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdfinanzierung: Was ist der Unterschied?

Eigenkapitalfinanzierung vs. Fremdfinanzierung: Ein Überblick

Um Kapital für den geschäftlichen Bedarf zu beschaffen, stehen Unternehmen in erster Linie zwei Finanzierungsarten zur Auswahl: Eigenkapitalfinanzierung und Fremdfinanzierung. Die meisten Unternehmen verwenden eine Kombination aus Schulden und Eigenkapitalfinanzierung, aber es gibt einige deutliche Vorteile für beide. Das Wichtigste dabei ist, dass die Eigenkapitalfinanzierung keine Rückzahlungsverpflichtung mit sich bringt und zusätzliche Betriebskapital die verwendet werden kann, um ein Geschäft zu wachsen. Schuldenfinanzierung andererseits ist es nicht erforderlich, einen Teil des Eigentums aufzugeben.

Unternehmen haben in der Regel die Wahl, ob sie eine Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierung suchen. Die Wahl hängt oft davon ab, welche Finanzierungsquelle für das Unternehmen am leichtesten zugänglich ist, seine Cashflow, und wie wichtig es den Haupteigentümern ist, die Kontrolle über das Unternehmen zu behalten. Das Verschuldungsgrad

zeigt an, wie viel von der Finanzierung eines Unternehmens anteilig durch Fremd- und Eigenkapital bereitgestellt wird.

Eigenkapitalfinanzierung

Bei der Eigenkapitalfinanzierung handelt es sich um den Verkauf eines Teils des Unternehmens Eigenkapital im Gegenzug für Hauptstadt. Beispielsweise muss der Eigentümer der Firma ABC möglicherweise Kapital beschaffen, um die Geschäftsexpansion zu finanzieren. Der Eigentümer beschließt, 10 % des Eigentums am Unternehmen aufzugeben und es gegen Kapital an einen Investor zu verkaufen. Dieser Investor besitzt jetzt 10 % des Unternehmens und hat eine Stimme bei allen zukünftigen Geschäftsentscheidungen.

Der wesentliche Vorteil der Beteiligungsfinanzierung besteht darin, dass keine Rückzahlungspflicht für das über sie erworbene Geld besteht. Natürlich wollen die Eigentümer eines Unternehmens, dass es erfolgreich ist und den Eigenkapitalgebern eine gute Rendite bietet auf ihre Investition, jedoch ohne erforderliche Zahlungen oder Zinsaufwendungen, wie dies bei der Fremdfinanzierung der Fall ist.

Die Eigenkapitalfinanzierung belastet das Unternehmen nicht zusätzlich. Da mit der Eigenkapitalfinanzierung keine monatlichen Zahlungen verbunden sind, hat das Unternehmen mehr verfügbares Kapital, um in das Wachstum des Unternehmens zu investieren. Das bedeutet jedoch nicht, dass die Eigenkapitalfinanzierung keine Nachteile hat.

Tatsächlich ist der Nachteil ziemlich groß. Um eine Finanzierung zu erhalten, müssen Sie dem Investor einen Prozentsatz Ihres Unternehmens geben. Sie müssen Ihre Gewinne teilen und sich mit Ihren neuen Partnern beraten, wenn Sie Entscheidungen treffen, die das Unternehmen betreffen. Die einzige Möglichkeit, Investoren zu entfernen, besteht darin, sie aufzukaufen, aber das wird wahrscheinlich teurer sein als das Geld, das sie Ihnen ursprünglich gegeben haben.

Schuldenfinanzierung

Bei der Fremdfinanzierung wird Geld aufgenommen und mit Zinsen zurückgezahlt. Die häufigste Form der Fremdfinanzierung ist ein Darlehen. Die Fremdfinanzierung ist manchmal mit Einschränkungen der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verbunden, die es verhindern können, Chancen außerhalb des Kerngeschäfts zu nutzen. Gläubiger blicken positiv auf ein relativ niedriges Verschuldungsverhältnis, das dem Unternehmen zugute kommt, wenn es in Zukunft auf zusätzliche Fremdfinanzierung zugreifen muss.

Die Vorteile der Fremdfinanzierung sind zahlreich. Zuerst die Darlehensgeber hat keine Kontrolle über Ihr Geschäft. Sobald Sie den Kredit zurückzahlen, endet Ihre Beziehung zum Geldgeber. Als nächstes sind die Zinsen, die Sie zahlen, steuerlich absetzbar. Schließlich ist es einfach, Ausgaben zu prognostizieren, da die Kreditzahlungen nicht schwanken.

Was ist, wenn Ihr Unternehmen in schwere Zeiten gerät oder die Wirtschaft erneut einen Zusammenbruch erlebt? Was ist, wenn Ihr Geschäft nicht so schnell oder so gut wächst, wie Sie es erwartet haben? Schulden sind eine Ausgabe und Sie müssen die Ausgaben regelmäßig bezahlen. Dies könnte die Wachstumsfähigkeit Ihres Unternehmens beeinträchtigen.

Schließlich, obwohl Sie vielleicht ein Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) oder eine andere Geschäftseinheit, die eine gewisse Trennung zwischen Unternehmens- und Privatvermögen vorsieht, kann der Kreditgeber dennoch verlangen, dass Sie den Kredit mit den finanziellen Vermögenswerten Ihrer Familie bürgen. Wenn Sie der Meinung sind, dass eine Fremdfinanzierung das Richtige für Sie ist, sind die USA Kleine Betriebswirtschaft (SBA) arbeitet mit ausgewählten Banken zusammen, um a Garantiertes Darlehen Programm, das kleinen Unternehmen die Finanzierung erleichtert.

Eigenkapitalfinanzierung vs. Beispiel für eine Fremdfinanzierung

Das Unternehmen ABC möchte sein Geschäft durch den Bau neuer Fabriken und den Kauf neuer Ausrüstung erweitern. Es stellt fest, dass es 50 Millionen US-Dollar an Kapital beschaffen muss, um sein Wachstum zu finanzieren.

Um dieses Kapital zu erhalten, beschließt das Unternehmen ABC, dies durch eine Kombination aus Eigenkapital- und Fremdfinanzierung zu tun. Für die Eigenkapitalfinanzierungskomponente verkauft es einen 15-prozentigen Eigenkapitalanteil an seinem Geschäft an einen privaten Investor im Gegenzug für 20 Millionen US-Dollar Kapital. Für die Fremdfinanzierungskomponente erhält sie von einer Bank einen Geschäftskredit in Höhe von 30 Millionen US-Dollar zu einem Zinssatz von 3%. Das Darlehen muss in drei Jahren zurückgezahlt werden.

Es könnte viele verschiedene Kombinationen mit dem obigen Beispiel geben, die zu unterschiedlichen Ergebnissen führen würden. Wenn Unternehmen ABC beispielsweise beschließt, Kapital nur mit Eigenkapital zu beschaffen, müssten die Eigentümer mehr Eigentum aufgeben, was ihren Anteil an zukünftigen Gewinnen und Entscheidungsbefugnissen verringert.

Umgekehrt würden ihre monatlichen Ausgaben höher sein, wenn sie sich entscheiden würden, nur die Fremdfinanzierung zu verwenden, sodass weniger übrig bleiben Barmittel für andere Zwecke sowie eine größere Schuldenlast, mit der es zurückzahlen müsste Interesse. Unternehmen müssen bestimmen, welche Option oder Kombination für sie am besten geeignet ist.