Die Cash Ratio verstehen

Was ist die Cash-Ratio?

Die Cash Ratio ist ein Maß für die Liquidität, insbesondere das Verhältnis der Gesamtsumme eines Unternehmens Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Metrik berechnet die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schulden mit Bargeld oder bargeldnahen Mitteln zurückzuzahlen, z marktgängige Wertpapiere. Diese Informationen sind für Gläubiger nützlich, wenn sie entscheiden, wie viel Geld sie gegebenenfalls einem Unternehmen leihen möchten.

Die Liquiditätsquote ist fast wie ein Indikator für den Wert eines Unternehmens im schlimmsten Fall – etwa wenn das Unternehmen kurz vor dem Ausscheiden steht. Es sagt Gläubigern und Analysten den Wert von Umlaufvermögen die schnell in Bargeld umgewandelt werden könnte, und wie viel Prozent des Unternehmens kurzfristige Verbindlichkeiten diese liquiden und liquiditätsnahen Vermögenswerte könnten abdecken.

Die Cash Ratio verstehen

Im Vergleich zu anderen Liquiditätskennzahlen, ist die Cash-Quote im Allgemeinen ein konservativerer Blick auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu decken, und Verpflichtungen, weil es sich strikt an Barmittel oder Barmitteläquivalente hält und andere Vermögenswerte hinterlässt, einschließlich Accounts erhaltbar, aus der Gleichung.

Die Formel für die Cash-Quote eines Unternehmens lautet:

Liquiditätsquote=Kurzfristige VerbindlichkeitenZahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente​

Wie bei anderen Liquiditätsmessungen, wie z Stromverhältnis und das schnelles Verhältnis, verwendet die Formel für die Cash Ratio als Nenner die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten umfassen alle Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres oder weniger fällig sind, wie kurzfristige Schulden, Rückstellungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Der entscheidende Unterschied liegt im Zähler. Der Zähler der Barmittelquote beschränkt den Vermögensteil der Gleichung auf die liquidesten Vermögenswerte, wie z Bar auf die Hand, Sichteinlagen und Zahlungsmitteläquivalente, einschließlich Geldmarktkonten, Sparkonten und T-Bills.

Forderungen, Vorräte, Prepaid-Vermögenswerte und bestimmte Investitionen werden nicht wie bei anderen Liquiditätsmessungen in die Barmittelquote einbezogen. Der Grund dafür ist, dass diese Artikel möglicherweise Zeit und Mühe erfordern, um einen Käufer auf dem Markt zu finden. Darüber hinaus kann der aus dem Verkauf dieser Vermögenswerte erhaltene Geldbetrag unbestimmbar sein.

Was verrät die Cash Ratio?

Die Cash Ratio wird am häufigsten als Maß für die Liquidität eines Unternehmens verwendet. Wenn das Unternehmen gezwungen ist, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort zu begleichen, zeigt diese Kennzahl die Fähigkeit des Unternehmens, dies zu tun, ohne andere Vermögenswerte verkaufen oder liquidieren zu müssen.

Eine Cash Ratio wird als Zahl ausgedrückt, die größer oder kleiner als 1 ist. Wenn das Ergebnis bei der Berechnung des Verhältnisses gleich 1 ist, hat das Unternehmen genau den gleichen Betrag an kurzfristigen Verbindlichkeiten wie an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, um diese Schulden zu begleichen.

Weniger als 1

Wenn die Liquiditätsquote eines Unternehmens kleiner als 1 ist, gibt es mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Es bedeutet nicht genügend Bargeld vorhanden ist, um kurzfristige Schulden zu begleichen. Dies ist möglicherweise keine schlechte Nachricht, wenn das Unternehmen Bedingungen hat, die seine Bilanzen, wie beispielsweise überdurchschnittlich lange Kreditlaufzeiten bei seinen Lieferanten, effizient verwaltetes Inventar und sehr geringe Kreditvergabe an seine Kunden.

Größer als 1

Ist die Cash Ratio eines Unternehmens größer als 1, verfügt das Unternehmen über mehr liquide Mittel als kurzfristige Verbindlichkeiten. In dieser Situation hat das Unternehmen die Möglichkeit, alle kurzfristigen Schulden zu decken und dennoch über Barmittel zu verfügen.

Das klingt zwar verantwortungsvoll, aber eine höhere Cash-Quote spiegelt nicht unbedingt die starke Leistung eines Unternehmens wider, insbesondere wenn sie deutlich über der Branchennorm liegt. Hohe Liquiditätsquoten können darauf hindeuten, dass ein Unternehmen bei der Verwendung von liquiden Mitteln ineffizient ist oder die Liquidität nicht maximiert Potenzieller Nutzen von günstigen Krediten: Statt in rentable Projekte zu investieren, lässt man das Geld stagnieren Bankkonto. Es kann auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen um die zukünftige Rentabilität besorgt ist und ein schützendes Kapitalpolster ansammelt.

Einschränkungen der Cash Ratio

Die Cash Ratio wird selten in der Finanzberichterstattung oder von Analysten bei der Fundamentalanalyse eines Unternehmens verwendet.

Es ist für ein Unternehmen nicht realistisch, einen übermäßigen Bestand an liquiden Mitteln und bargeldnahen Vermögenswerten zu halten, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Es wird oft als schlechte Vermögensauslastung für ein Unternehmen angesehen, große Bargeldbeträge auf seinem zu halten Bilanz, da dieses Geld an die Aktionäre zurückgegeben oder anderweitig verwendet werden könnte, um höhere kehrt zurück. Obwohl diese Kennzahl eine interessante Liquiditätsperspektive bietet, ist der Nutzen begrenzt.

Die Cash-Quote ist nützlicher, wenn sie mit Branchen- und Wettbewerberdurchschnitten verglichen wird oder wenn man die Veränderungen im selben Unternehmen im Laufe der Zeit betrachtet. Eine Liquiditätsquote von weniger als 1 weist manchmal darauf hin, dass ein Unternehmen Gefahr läuft, in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten. Eine niedrige Cash-Quote kann aber auch ein Indikator für die spezifische Strategie eines Unternehmens sein, die auf eine geringe Liquiditätsreserve abzielt – zum Beispiel weil Mittel für die Expansion verwendet werden.

Bestimmte Branchen neigen dazu, mit höheren kurzfristigen Verbindlichkeiten und niedrigeren Geldreserven, so dass die Liquiditätsquoten in allen Branchen möglicherweise kein Hinweis auf Probleme sind.