Wertpapier- und Futures-Kommission (SFC)

Was ist die Securities and Futures Commission?

Die Securities And Futures Commission (SFC) ist eine nichtstaatliche Körperschaft, die für die Regulierung der Wertpapiere Hongkongs zuständig ist Terminmärkte. Die SFC wurde durch die Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) gegründet. Die Kommission ist unabhängig und untersteht nicht der Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong. Es wird durch Lizenzgebühren und Transaktionsabgaben finanziert.

Verständnis der Securities and Futures Commission (SFC)

Die SFC verwaltet die Gesetze für Hongkongs Wertpapier- und Terminmärkte und fördert die Entwicklung dieser Märkte. Die satzungsmäßigen Ziele der SFC sind die Wahrung und Förderung von Fairness, Effizienz, Wettbewerbsfähigkeit und Transparenz auf den Wertpapier- und Terminmärkten; Förderung des öffentlichen Verständnisses der Investitions- und Unternehmensfinanzierungspolitik; Anleger durch Durchsetzung von Vorschriften schützen; Verringerung von Kriminalität und Fehlverhalten und Verringerung der Risiken für die Finanzstabilität Hongkongs.

Die Geschichte des SFC

Die Märkte in Hongkong waren bis 1974 nicht reguliert. Nach einem Börsencrash im Jahr 1973 gab es ein Gesetz zur Einführung eines neuen Systems zur Überwachung der Aktien- und Rohstoffhandelsbranche. Ein weiterer Börsencrash im Jahr 1987 führte zur Bildung des sechsköpfigen Securities Review Committee. Im Mai 1988 empfahl der Ausschuss, dass ein einziges, unabhängiges statutarisches Gremium die Märkte regulieren sollte, und im Mai 1989 die Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) wurde erlassen, die einen neuen Regulierungsrahmen für Hongkongs Märkte.

Das Finanzkrise in Asien von 1997 führte zu zusätzlichen Regulierungen und im Mai 1989 wurde die SFC nach Inkrafttreten der Verordnung der Securities and Futures Commission (SFCO) geschaffen. Bis April 2003 wurden das EBK und neun weitere wertschriften- und termingebundene Verordnungen in der Wertschriften- und Futuresverordnung (SFO) zusammengefasst.

Seit der Gründung der SFC ist die Zahl der börsennotierten Unternehmen auf den Märkten in Hongkong von 290 1989 auf über 1.700, während die Zahl der Lizenznehmer von rund 1.900 auf fast gestiegen ist 39,000.

SFC-Organisation und -Betrieb

Zu den operativen Einheiten der SFC in Hongkong gehören Unternehmensfinanzierung, Politik, China und Anlageprodukte, Durchsetzung, Marktaufsicht, Lizenzierung und Aufsicht über Vermittler. Jede der operativen Einheiten des SFC wird von der Rechtsabteilung und dem Bereich Corporate Affairs unterstützt. Der SFC reguliert lizenzierte Unternehmen und Einzelpersonen. Zu ihren Tätigkeiten gehören nach Angaben der Kommission:

1. Festlegung und Durchsetzung von Marktvorschriften und Untersuchung von Verstößen oder Fehlverhalten;
2. Lizenzierung und Beaufsichtigung von Marktteilnehmern, die unter die regulatorische Verantwortung der SFC fallen;
3. Verwaltung von Marktbetreibern wie Börsen, Clearinghäusern, Aktienregistern und alternativen Handelsplattformen;
4. Genehmigung von Anlageprodukten und Bereitstellung zugehöriger Dokumente für Anleger;
5. Beaufsichtigung von Übernahmen und Fusionen von Aktiengesellschaften und der Regulierung von Notierungsangelegenheiten durch die Börse von Hong Kong Limited;
6. Unterstützung lokaler und ausländischer Regulierungsbehörden; und
7. Aufklärung der Anleger über Märkte einschließlich ihrer Risiken, Rechte und Pflichten.