Buy-and-Hold-Definition

Was ist Kaufen und Halten?

Buy and Hold ist eine passive Anlagestrategie, bei der ein Anleger Aktien (oder andere Arten von Wertpapieren wie ETFs) kauft und diese unabhängig von Marktschwankungen über einen langen Zeitraum hält. Ein Investor, der eine Buy-and-Hold-Strategie verfolgt, wählt aktiv Anlagen aus, macht sich aber keine Gedanken über kurzfristige Kursbewegungen und technische Indikatoren. Viele legendäre Investoren wie Warren Buffett und Jack Bogle loben den Buy-and-Hold-Ansatz als ideal für Einzelpersonen, die auf der Suche nach gesunden langfristigen Renditen sind.

So funktioniert Kaufen und Halten

Herkömmliche Anlageweisheiten zeigen, dass Aktien mit einem langen Zeithorizont eine höhere Rendite erzielen als andere Asset-Klassen wie Anleihen. Es gibt jedoch einige Diskussionen darüber, ob eine Buy-and-Hold-Strategie einer aktiv investieren Strategie. Beide Seiten haben gültige Argumente, aber eine Buy-and-Hold-Strategie hat steuerliche Vorteile, da der Anleger die Kapitalertragsteuer auf langfristige Anlagen aufschieben kann.

Der Kauf von Stammaktien bedeutet, das Eigentum an einem Unternehmen zu übernehmen. Eigentum hat seine Privilegien, zu denen Stimmrechte und eine Beteiligung am Unternehmensgewinn gehören, wenn das Unternehmen wächst. Aktionäre fungieren als direkte Entscheidungsträger, wobei ihre Stimmenzahl der Anzahl der von ihnen gehaltenen Aktien entspricht. Aktionäre stimmen über kritische Themen ab, wie z Fusionen und Übernahmen, und wählt die Direktoren in den Vorstand. Aktivistische Investoren mit beträchtlichen Beteiligungen üben einen erheblichen Einfluss auf das Management aus, das oft versucht, im Verwaltungsrat vertreten zu sein.

In der Erkenntnis, dass Veränderungen Zeit brauchen, verfolgen engagierte Aktionäre Buy-and-Hold-Strategien. Anstatt Eigentum wie ein Daytrader als kurzfristiges Gewinninstrument zu behandeln, halten Buy-and-Hold-Investoren Aktien durch Bull and Bärenmärkte. Aktienbesitzer tragen somit das ultimative Risiko des Scheiterns oder die höchste Belohnung einer erheblichen Wertsteigerung.

Aktives versus passives Management

Die Debatte vorbei passiv gegenüber aktiven Führungsstilen bleibt bestehen. Ein Buy-and-Hold-Investor spiegelt einen passiven Managementstil wider. Bei einem Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds, indizierte Portfolios spiegeln die einer gemeinsamen Benchmark wider.

Da die Neugewichtung der Indizes und die Gewichtung im Verhältnis zur Marktkapitalisierung zunehmen, steigen die Umschlagshäufigkeit, die oft unter 5 % unter passiven Fonds (wie einem S&P-500-Index-Portfolio) bleiben extrem niedrig, da sich die Manager auf Themen im breiten Spektrum konzentrieren Markt. Aktien werden so lange gehalten, wie sie Bestandteil der Indizes bleiben.

Beispiel aus der realen Welt für Buy and Hold

Ein Beispiel für eine Buy-and-Hold-Strategie, die recht gut funktioniert hätte, ist der Kauf von Apple-Aktien (AAPL). Hätte ein Anleger 100 Aktien zum Schlusskurs von. gekauft 18 $ pro Aktie im Januar 2008 und hielt die Aktie bis Januar 2019, kletterte die Aktie auf 157 US-Dollar pro Aktie. Das ist eine Rendite von fast 900% in etwas mehr als 10 Jahren.

Diejenigen, die sich gegen die Verwendung einer langfristigen Strategie aussprechen, behaupten, dass Anleger Gewinne aufgeben, indem sie die Volatilität überwinden, anstatt Gewinne zu sichern und das Timing des Marktes zu verpassen. Es gibt einige Profis, die mit kurzfristigen Handelsstrategien regelmäßig Erfolg haben, aber die Risiken können höher sein. Der Anlageerfolg wird auch durch Loyalität, Engagement für das Eigentum und das einfache Streben realisiert, eine gewählte Position zu verlassen oder nicht abzulösen.