Was ist ein Ausverkauf?

Was ist ein Ausverkauf?

Der Begriff Sellout bezieht sich auf eine Situation im Finanzbereich, in der Anleger gezwungen sind, ihre Vermögenswerte. Ausverkäufe treten häufig auf, wenn ein Anleger aufgrund nichtwirtschaftlicher Faktoren gezwungen ist, seine Vermögenswerte zu verkaufen. Ein gängiges Beispiel für einen Ausverkauf ist a Nachschussaufforderung, bei dem ein Makler gewaltsam liquidiert das Portfolio eines Margin-Händlers basierend auf dem Versäumnis dieses Händlers, angemessene Sicherheiten zu halten. Sellouts unterscheiden sich von Sell-offs, die durch wirtschaftliche Erwägungen ausgelöst werden, wie zum Beispiel die Angst, dass eine bestimmte Branche oder ein Sektor von einem bestimmten Ereignis negativ beeinflusst wird.

Ausverkauf verstehen

Ein Ausverkauf ist eine Situation, in der Anleger aus nicht wirtschaftlichen Gründen gezwungen sind, ihre Anteile zu verkaufen. Manchmal treten diese Situationen aufgrund persönlicher Ereignisse wie einer unvorhergesehenen Krankheit oder einer Scheidung auf. An den Finanzmärkten sind jedoch häufigere Ursachen für Ausverkäufe die damit verbundenen Nachschussforderungen Leveraged Margin-Konten.

Um dieses Phänomen zu verstehen, ist es hilfreich, zunächst das grundlegende Geschäftsmodell von Maklerfirmen. Maklerfirmen fungieren im Wesentlichen als Vermittler zwischen Käufern und Verkäufern von Wertpapiere. Sie generieren Einnahmen aus Provisionen auf die Transaktionen ihrer Kunden sowie verschiedene Verwaltungsgebühren angerechnet. Im Falle des Börsenmakler Unternehmen können sie auch Lagerbestände in den Wertpapieren halten, die ihre Kunden kaufen und verkaufen, und einen Gewinn aus der Spanne zwischen ihren Kauf- und Verkaufspreisen erzielen.

Eine weitere Möglichkeit, wie Broker Gewinne erzielen, besteht darin, ihren Kunden Geld zu verleihen. Mit diesen sogenannten Margin-Konten können Anleger gehebelte Geschäfte. Bei der Herstellung von lang Investitionen, dies wird erreicht, indem Geld vom Broker geliehen und dann zum Kauf von Aktien verwendet wird. Bei der Herstellung von kurz Investitionen erfolgt, indem die Aktien selbst vom Broker geliehen und dann sofort gegen Bargeld verkauft werden. Der Leerverkäufer hofft dann, diese Aktien in Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, diese Aktien an den Broker zurückzugeben und von der Differenz zu profitieren.

Um ihre Risiken zu managen, überwachen Broker sorgfältig die Marktwert und Sicherheit Höhe der Margin-Konten ihrer Kunden. Wenn das Niveau von Sicherheit unter den Mindestschwellenwert fällt, sendet der Broker eine Nachschussforderung an den Anleger, um ihn zu benachrichtigen dass, wenn sie keine zusätzlichen Sicherheiten auf ihrem Konto hinterlegen, der Broker zwangsweise liquidiert wird ihr Portfolio. Kommt es zu dieser Liquidation, wären die daraus resultierenden Transaktionen eine Art Ausverkauf, da sie erzwungen ausgeführt werden.

Beispiel für einen Ausverkauf

Ausverkauf kann manchmal attraktive Kaufgelegenheiten bieten. Wenn beispielsweise eine stark leerverkaufte Aktie weiter steigt, werden die Leerverkäufer dieser Aktie stetig steigende Verluste ihrer Short-Positionen hinnehmen. Wenn diese Situation lange genug anhält, werden viele von denen Leerverkäufer wahrscheinlich mit Margin Calls von ihren Brokern konfrontiert werden.

Diese Situation kann zu einem sogenannten kurzer Druck. In diesem Fall sind immer mehr Leerverkäufer gezwungen, die leerverkauften Aktien zu kaufen, um ihre Short-Positionen zu decken. Unter diesen Umständen können opportunistische Anleger vom Ausverkauf profitieren, indem sie die leerverkauften Aktien vor dem den Short Squeeze, da die Zwangskäufe der Leerverkäufer zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die des Unternehmens standard Preis.