Gesundheitstanks auf Medicare-for-All-Sorgen

Wichtige Bewegungen

Das Gesundheitssektor sank am Mittwoch aufgrund von Bedenken hinsichtlich der steigenden Wahrscheinlichkeit einer weiteren Gesundheitsreform der Regierung nach den Wahlen im Jahr 2020. Präsidentschaftskandidat Bernie Sanders veranstaltete am Dienstag ein "Townhall" -Interview auf Fox News, in dem er für seinen Medicare-for-All-Plan appellierte, der bei den amerikanischen Wählern gut ankommt.

Ich erkenne an, dass meine Leser wahrscheinlich leidenschaftliche Gefühle für die Gesetz über bezahlbare Pflege (ACA) und andere potenzielle Pläne für eine Gesundheitsreform. Unabhängig davon, wie Sie die Idee aus politischer Sicht halten, ist der Dollar- und Cent-Aspekt der Reform jedoch nicht leicht richtig zu antizipieren.

Als beispielsweise der ACA 2009 und 2010 mit größerer Wahrscheinlichkeit verabschiedet wurde, durchlief der Gesundheitssektor mehrere Verkaufsrunden, da sich die Anleger über seine Auswirkungen Sorgen machten. Letztendlich war das Gesetz ein massiver Impulsgeber für den Gesundheitssektor, der seit seiner Verabschiedung um mehr als 200% gewachsen ist, weil er die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen erhöht hat.

Ich behaupte nicht, dass ich weiß, dass ein Medicare-for-All-Plan für Gesundheitsaktien gut sein wird, weil der ACA es war. Mein Punkt ist, dass niemand sicher weiß, wie es so weit im Voraus ausbrechen wird, daher scheint die Reaktion heute übertrieben. Hier kann die technische Analyse helfen, da es einfacher ist, wahrscheinliche Niveaus von zu identifizieren Unterstützung und Widerstand wo sich eine Überreaktion umkehren kann.

In der folgenden Grafik habe ich den Health Care Select Sector SPDR ETF verwendet (XLV), um die gesamte Branche zu repräsentieren. Wie Sie sehen können, hat der Preis ein kleines Doppelspitze Muster während des Verkaufs am Mittwoch. Mein geschätztes Kursziel wurde knapp über 86 USD pro Aktie festgelegt, basierend auf a Fibonacci Messung der Doppelspitze. Dies entspricht ungefähr zwei großen Pivots, die im Oktober und März 2018 gebildet wurden.

Obwohl ich vermute, dass sich der Gesundheitssektor in der Nähe eines Unterstützungsniveaus befindet, gehe ich davon aus, dass die Verkäufer die Preise wieder auf die Tiefststände des letzten Jahres zurückbringen könnten, wenn die Unterbrechung vom Mittwoch am Donnerstag fortgesetzt wird. Der Zweck einer solchen Analyse besteht darin, objektivere Schätzungen zu treffen, wo die Preise wahrscheinlich sind beim Verkauf zu ändern basiert auf Befürchtungen eines möglichen Wahlwechsels fast zwei Jahre im Jahr Zukunft.

Russell 2000

Wie ich im Chart-Advisor-Newsletter vom Montag erwähnt habe, ist der Gesundheitssektor ein wichtiger Bestandteil des S&P 500, sodass eine schlechte Performance seine Renditen belastet. Auch Nasdaq und Dow sind nicht immun gegen die Probleme im Gesundheitswesen, da sie 9% der Unternehmen im Nasdaq Composite Index und 12% im Dow Jones Industrial Average repräsentieren.

Ich bin eher besorgt über die Tatsache, dass der Gesundheitssektor bei Small-Cap-Aktien überrepräsentiert ist. Zum Beispiel die Russell 2000 Der Small-Cap-Index weist eine Allokation von 15,34 % in Gesundheitsaktien auf. Dies ist ein Problem, da Small Caps im Vergleich zu den Large-Cap-Indizes bereits relativ schwach sind und seit den Februar-Hochs den Widerstand nicht durchbrechen konnten.

Aus technischer Sicht droht derzeit bei Small Caps ein Pullback, der durch den Verkauf von Gesundheitswerten ausgelöst werden könnte. Dies ist für Anleger mit einem Engagement in Small Caps ein Problem, aber ich denke, wir können diese Beziehung auch nutzen, um den richtigen Dip zu identifizieren, um Small Caps als Kaufgelegenheit zu betrachten. Wenn beispielsweise Gesundheitsaktien überverkauft und eine Rallye bei der kurzfristigen Unterstützung, dies wäre ein Signal dafür, dass auch die Small-Cap-Indizes an einem Stopppunkt sind und wahrscheinlich nach oben steigen werden.

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Risikoindikatoren – Renditekurve

Ich bin durch die jüngsten Bankberichte ermutigt worden. Einschließlich Bank of America Corporation (BAC) schien die Tendenz zugunsten einer steigenden Kreditnachfrage und steigenden Konsumausgaben der Verbraucher zu liegen. Es gab ein paar Probleme bei Citigroup Inc. (C), ansonsten schienen sich die Aussichten für Hypotheken und Kreditkarten zu verbessern.

Der heutige Bericht der Bank of New York Mellon Corporation (BK) ist ein Weckruf, der unabhängig von den Verbrauchern die Ertragskurve ist nach wie vor ein großes Problem für den Finanzsektor. Die Aktie der Bank of New York gab heute um über 9 % nach, da das Management davor warnte, dass die enge Renditekurve in diesem Jahr Umsatz und Gewinn schmälern wird. Eine flache oder invertierte Zinsstrukturkurve stellt für Banken ein Problem dar, da sie die Differenz zwischen dem Zinssatz, zu dem sie Kredite vergeben können, und dem Zinssatz, den sie zahlen, verringert, was als bezeichnet wird Nettozinsspanne.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, folgen die Verkäufe der Bank of New York einem ähnlichen Muster, das sich in diesem Quartal gebildet hat. Aktien, die die Spitze von a. erreicht haben Konsolidierung Bandbreite und anschließend die Erwartungen verfehlen oder ihren Ausblick in ihrem Gewinnbericht senken, erfahren eine stärkere Korrektur nach unten als üblich. Der Mellon-Bericht der Bank of New York war schlecht, aber die Aktie sieht so aus, als ob sie so stark gefallen wäre, weil die Händler es getan hatten stoppt unter dem vorherigen Tief von 50 US-Dollar pro Aktie, was erklären würde, warum sich der Verkauf auf diesem Niveau beschleunigte, als die Aktie knapp unter 50 US-Dollar pro Aktie eröffnete.

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Fazit – Der Einzelhandel sieht immer noch gut aus

Egal, ob Sie den ACA und die Aussichten auf eine weitere Gesundheitsreform lieben oder hassen, das Potenzial für Veränderungen trifft diese Woche hart auf die Preise. Ich würde erwarten, dass die Volatilität im Gesundheitssektor und bei den wichtigsten Indizes kurzfristig erhöht wird, aber eine Erholung bei der Unterstützung könnte eine neue Kaufgelegenheit sein. Die Gewinne sind weiterhin gemischt – trotz des negativen Berichts der Bank of New York sehen die Daten für Verbraucherfinanzierung und -ausgaben immer noch positiv aus, sodass der Einzelhandel wahrscheinlich attraktiv bleiben wird.

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