Wie BlackRock Geld verdient: Anlageberatungs- und Verwaltungsgebühren

BlackRock Inc. (BLK) ist in mancher Hinsicht die größte Investmentverwaltungsgesellschaft der Welt, mit fast 8,7 Billionen US-Dollar in verwaltetes Vermögen (AUM) Stand 31.12.2020. Als großes börsennotiertes Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von ca 106 Milliarden US-Dollar, BlackRock bietet institutionellen und privaten Kunden weltweit Investment- und Technologiedienstleistungen an.

Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Fonds und Portfolios an, die in Vehikel wie Aktien, Geldmarktinstrumente und festverzinsliche Wertpapiere investieren. Kunden suchen bei BlackRock nach Zugang zu Investmentfonds, Anlagen, die auf Ziele im Zusammenhang mit Renteneinkommen und College-Ersparnissen ausgerichtet sind, und börsengehandelten Fonds (ETFs).

BlackRock ist die Muttergesellschaft der iShares Gruppe von ETFs, dem größten globalen Anbieter von ETFs. BlackRock berichtet als ein einzelnes Geschäftssegment, den Großteil seiner Einnahmen aus Anlageberatungs- und Verwaltungsgebühren bezieht, die seinen Kunden. Zu den wichtigsten Konkurrenten von BlackRock zählen The Vanguard Group, State Street Corp. (STT), und T. Rowe Price Group Inc. (TROW).

Finanzdaten von BlackRock

Im Geschäftsjahr 2020 (Ende 31. Dezember 2020) erzielte BlackRock einen Nettogewinn von 5,3 Milliarden US-Dollar bei einem Gesamtumsatz von 16,2 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zum Geschäftsjahr 2019 entspricht dies einem jährlichen Anstieg des Nettogewinns um 16,8 %. Das Betriebsergebnis für das Geschäftsjahr 2020 betrug 5,7 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 2,6%. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 11,5%.

Während BlackRock robuste Umsatz- und Nettogewinnzuwächse verzeichnete, ging die operative Marge von 35,1 % im GJ 2020 von 38,2 % im GJ 2019 zurück. Insgesamt stieg das AUM im Vergleich zum Vorjahr um 16,8%.

Die Geschäftsbereiche von BlackRock

Wie oben erwähnt, agiert BlackRock als ein einziges Geschäftssegment und weist keine Erträge für einzelne Teile seines Geschäfts aus. Sie teilt ihre Einnahmen jedoch nach Kategorien für "Anlageberatungs-, Verwaltungsgebühren und Wertpapierleiherträge", für "Anlageberatungsleistungsgebühren", für "Technologiedienstleistungserlöse", für "Vertriebsgebühren" und für "Beratungs- und andere Einnahmen."

Anlageberatung, Verwaltungsgebühren und Erträge aus Wertpapierleihgeschäften

BlackRock erzielt den Großteil seiner Einnahmen aus Anlageberatungs- und Verwaltungsgebühren, die im Laufe der Zeit erhoben werden und in der Regel auf vorab festgelegten Prozentsätzen des AUM basieren. Diese Kategorie des Geschäfts von BlackRock umfasst Gebühren im Zusammenhang mit den Aktien-, Anleihen-, Multi-Asset-Alternativen- und Cash-Management-Dienstleistungen des Unternehmens. Im Geschäftsjahr 2020 machte diese Kategorie 12,6 Milliarden US-Dollar Umsatz oder etwa 78 % des Gesamtumsatzes aus. Dies waren 7,3 % mehr als im Vorjahr.

Anlageberatungsleistungsgebühren

Im Gegensatz zu Verwaltungsgebühren werden Performancegebühren bestimmten Arten von BlackRock-Konten berechnet, wenn die Performance einen vorher festgelegten Schwellenwert überschreitet. Performance Fees machten im Geschäftsjahr 2020 einen Umsatz von 1,1 Milliarden US-Dollar oder etwa 7 % des Gesamtumsatzes aus. Dies war ein Plus von 145,3% und ist damit der mit Abstand am schnellsten wachsende Teil des Geschäfts von BlackRock im Jahresverlauf.

Umsatz mit Technologiedienstleistungen

BlackRock bietet eine Reihe von Technologiesystemen, Risikomanagement und anderen digitalen Vertriebstools für ausgewählte Versicherungsunternehmen, Banken, Pensionsfonds und Vermögensverwalter. Technologiedienstleistungen machten im GJ 2020 1,1 Milliarden US-Dollar Umsatz oder etwa 7 % des Gesamtumsatzes aus. Dieser Wert stieg um 16,9 %.

Vertriebsgebühren

BlackRock erhebt Gebühren im Zusammenhang mit dem Vertrieb und Service seiner verschiedenen Produkte sowie für Supportleistungen im Zusammenhang mit Anlageportfolios. Im Geschäftsjahr 2020 machte diese Kategorie einen Umsatz von 1,1 Milliarden US-Dollar oder fast 7 % des Gesamtumsatzes des Jahres aus. Dies waren 5,8 % mehr als im Geschäftsjahr 2019.

Beratungs- und sonstige Einnahmen

BlackRock trennt auch eine Kategorie von Einnahmen im Zusammenhang mit seinen Beratungsdienstleistungen für globale Finanzinstitute, Aufsichtsbehörden und Regierungen. Diese Gebühren werden zu einem festen Satz festgesetzt. Im Geschäftsjahr 2020 machte diese Kategorie einen Umsatz von 192 Millionen US-Dollar oder etwa 1 % des Gesamtumsatzes aus. Dies waren 28,6 % weniger als im Vorjahr.

Die jüngsten Entwicklungen von BlackRock

Am 1. Februar 2021 gab BlackRock den Abschluss der Übernahme von Aperio bekannt, einem Unternehmen, das sich darauf spezialisiert hat, vermögenden Kunden personalisierte Indexanlagen anzubieten. Seine Dienstleistungen berücksichtigen die individuellen Risiko-, Steuer- und persönlichen Wertepräferenzen jedes Kunden. BlackRock kündigte im November letzten Jahres den 1,05-Milliarden-Dollar-Deal an.

Ende März 2020 beauftragte die US-Notenbank BlackRock mit der Unterstützung bei der Durchführung des Anleihekaufprogramms der Zentralbank im Rahmen ihrer umfassenderen Reaktion auf die COVID-19-Pandemie. BlackRock wurde beauftragt, im Auftrag der New Yorker Federal Reserve hypothekenbesicherte Wertpapiere von Agency Commercials zu kaufen. BlackRock wurde auch mit der Verwaltung von zwei großen Anleihekaufprogrammen beauftragt: einer von der Fed unterstützten Fazilität zum Kauf neuer Investment-Grade-Anleihen von US-Unternehmen; und eine weitere Fazilität zum Kauf bereits ausgegebener Investment-Grade-Anleihen.

Wie BlackRock Vielfalt und Inklusivität berichtet

Im Rahmen unserer Bemühungen, das Bewusstsein für die Bedeutung von Vielfalt in Unternehmen stärkenbieten wir Anlegern einen Einblick in die Transparenz von BlackRock und sein Engagement für Vielfalt, Inklusion und soziale Verantwortung. Wir haben die von BlackRock veröffentlichten Daten untersucht, um Ihnen zu zeigen, wie das Unternehmen die Vielfalt seines Vorstands und seiner Mitarbeiter berichtet, um den Lesern zu helfen, fundierte Kauf- und Investitionsentscheidungen zu treffen.

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle mit Messungen der Potenzialdiversität. Es zeigt, ob BlackRock legt seine Daten über die Diversität des Verwaltungsrats, der C-Suite, der Geschäftsleitung und der Mitarbeiter insgesamt offen, die mit einem ✔ gekennzeichnet sind. Es zeigt auch, ob BlackRock diese Berichte aufschlüsselt, um die Vielfalt seiner selbst nach Rasse, Geschlecht, Fähigkeiten, Veteranenstatus und LGBTQ+-Identität aufzudecken.

BlackRock Diversity & Inclusiveness Reporting
Wettrennen	Geschlecht	Fähigkeit	Veteranenstatus	Sexuelle Orientierung
Der Aufsichtsrat	✔
C-Suite
Allgemeine Geschäftsführung	✔
Angestellte	✔ (nur USA)	✔