China Investment Corporation (CIC)

Was ist China Investment Corporation?

China Investment Corporation (CIC) ist die Staatsfonds der Volksrepublik China. Er investiert langfristig in öffentliche und private Vermögenswerte auf der ganzen Welt, um die Devisenbestände des Landes zu diversifizieren.

Das CIC wurde 2007 mit einem Stammkapital von 200 Milliarden US-Dollar gegründet. Das verwaltete Vermögen ist auf fast 1 Billion US-Dollar angewachsen. Professionelles Investmentpersonal, Corporate Governance und Risikomanagement Praktiken wurden bei CIC implementiert. Die Investmentgesellschaft betreibt drei Tochtergesellschaften: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation und Central Huijin Investment Ltd.

CIC verstehen

CIC gemeldet dass es etwa 940 Milliarden US-Dollar hielt verwaltetes Vermögen Stand Ende 2018. Damit ist er nach dem Ranking des Sovereign Wealth Fund Institute der zweitgrößte Staatsfonds der Welt hinter dem norwegischen staatlichen Pensionsfonds Global.

Die Anlageentscheidungen von CIC werden von Ausschüssen getroffen. Laut seiner Website arbeitet CIC nach vier Hauptprinzipien:

• Streben nach maximalen Renditen innerhalb akzeptabler Risikoparameter
• Investieren für Rendite statt Unternehmenskontrolle
• Handeln als "verantwortungsvoller Investor, der sich an die Gesetze und Vorschriften Chinas und der Empfängerländer hält und gewissenhaft [seiner] sozialen Verantwortung des Unternehmens nachkommt"
• Durchführung einer gründlichen Recherche für einen umsichtigen und disziplinierten Entscheidungsprozess

Tochtergesellschaften von CIC

CIC hat sich seit seiner Gründung im Jahr 2007 stark weiterentwickelt. CIC International, eine 2011 gegründete Tochtergesellschaft, investiert im Ausland in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere des öffentlichen Marktes und alternative Anlage Fonds wie Hedgefonds, Private Equity, Immobilien und Risikokapital. CIC Capital wurde 2015 gegründet und tätigt Direktinvestitionen (alternative Vermögenswerte nicht in gepoolte Vehikel), und Central Huijin, eine ursprünglich zu CIC gehörende, aber dann getrennte Einheit, übernimmt Kapitalbeteiligungen an staatlichen Finanzinstituten des Landes und übt ihre Rechte als Aktionär aus, wenn nötig, um Veränderungen zur Stärkung ihrer Stabilität zu fördern und Leistung.

Offenlegung des Portfolios zum Jahresende 2018

CIC gab eine ungefähre Portfolioallokation von 38 % öffentliche Aktien, 44 % alternative Anlagen, 15 % festverzinsliche Wertpapiere und 2 % Barmittel bekannt. Von seinen öffentlichen Aktienbeständen befanden sich 54 % in den USA und 33 % in entwickelten Märkten außerhalb der USA und 13 % in Schwellenländern. Die beiden größten Bereiche der Kapitalbeteiligung von CIC waren Finanzen und Informationstechnologie. Fast die Hälfte der festverzinslichen Bestände waren Staatsanleihen.

CICs Übersee-Push

CIC hat 2018 seine Investitionen in alternative Anlagen im Ausland weiter ausgebaut und Entscheidungen über 24 ausländische Projekte mit einem Gesamtvolumen von 4,9 Milliarden US-Dollar getroffen. Dazu gehörten Investitionen in die Energie- und Kommunikationsinfrastruktur, die Landwirtschaft, das verarbeitende Gewerbe und das Gesundheitswesen.

Das umfangreiche Portfolio von CIC im Ausland, zu dem auch Beteiligungen an einer so ikonischen Infrastruktur wie dem Flughafen Heathrow in London gehören, wurde intensiver geprüft In den letzten Jahren hat China versucht, der dominierende Akteur in Schlüsseltechnologiebereichen zu werden, und Peking hat ein wachsendes globales Wirtschafts- und Finanzsystem ausgeübt beeinflussen. Das US-Finanzministerium hat angeblich untersucht die China-USA Industrial Cooperation Partnership, ein gemeinsamer Investmentfonds mit Goldman Sachs, der auf US-amerikanische Fertigungs- und Gesundheitsunternehmen ausgerichtet ist.