Warum Bitcoin einen volatilen Wert hat

Preisschwankungen beim Bitcoin Kassakurs an Kryptowährungsbörsen werden von vielen Faktoren angetrieben. Die Volatilität wird in traditionellen Märkten gemessen an der Volatilitätsindex, auch bekannt als die CBOE Volatilitätsindex (VIX). In jüngerer Zeit wurde ein Volatilitätsindex für Bitcoin ist auch verfügbar geworden. Er ist als Bitcoin Volatility Index bekannt und zielt darauf ab, die Volatilität der weltweit führenden digitalen Währung nach Marktkapitalisierung über verschiedene Zeiträume zu verfolgen.

Der Wert von Bitcoin war historisch gesehen ziemlich volatil. In einer dreimonatigen Zeitspanne von Oktober 2017 bis Januar 2018 erreichte die Volatilität des Bitcoin-Preises beispielsweise fast 8 %. Dies ist mehr als das Doppelte der Volatilität von Bitcoin im 30-Tage-Zeitraum bis zum 15. Januar 2020.Aber warum ist Bitcoin so volatil? Hier sind nur einige der vielen Faktoren, die hinter der Volatilität von Bitcoin stehen.

Schlechte Nachrichten schaden der Akzeptanzrate

Zu den Nachrichtenereignissen, die Bitcoin-Nutzer erschrecken, gehören geopolitische Ereignisse und Erklärungen von Regierungen, dass Bitcoin wahrscheinlich reguliert wird. Zu den frühen Anwendern von Bitcoin gehörten mehrere schlechte Akteure, die Schlagzeilen produzierten, die bei den Anlegern Angst auslösten.

Zu den Schlagzeilen machenden Bitcoin-Nachrichten im Laufe des Jahrzehnts der Existenz der Kryptowährung gehören die Konkurs von Mt. Gox Anfang 2014 und zuletzt die der südkoreanischen Börse Yapian Youbit. Andere Nachrichten, die die Anleger schockierten, waren die hochkarätige Verwendung von Bitcoin bei Drogentransaktionen über Silk Road, die mit der Schließung des Marktplatzes durch das FBI im Oktober 2013 endete.

All diese Vorfälle und die darauf folgende öffentliche Panik ließen den Wert von Bitcoins gegenüber Fiat-Währungen rapide sinken. Bitcoin-freundliche Anleger betrachteten diese Ereignisse jedoch als Beweis dafür, dass der Markt reifte und die Der Wert der Bitcoins gegenüber dem Dollar stieg in der kurzen Zeit unmittelbar nach den Nachrichten deutlich an Veranstaltungen.

Der wahrgenommene Wert von Bitcoin schwankt

Ein Grund, warum Bitcoin schwanken kann gegen Fiat-Währungen ist die wahrgenommene Wertaufbewahrung gegenüber der Fiat-Währung. Bitcoin hat Eigenschaften, die es ausmachen ähnlich wie gold. Es unterliegt einer Designentscheidung der Entwickler der Kerntechnologie, deren Produktion auf eine feste Menge von 21 Millionen BTC zu beschränken.

Da sich dies deutlich von der Fiat-Währung unterscheidet, die dynamisch von Regierungen verwaltet wird, die eine niedrige Inflation, eine hohe Beschäftigung und ein zufriedenstellendes Wachstum aufrechterhalten wollen Durch Investitionen in Kapitalressourcen, da mit Fiat-Währungen aufgebaute Volkswirtschaften Anzeichen von Stärke oder Schwäche zeigen, können Anleger mehr oder weniger ihres Vermögens in Bitcoin.

Unsicherheit über den zukünftigen Wert von Bitcoin

Die Bitcoin-Volatilität wird auch zum großen Teil durch unterschiedliche Wahrnehmungen des inneren Wertes der Kryptowährung als Wertaufbewahrung und Methode der Wertübertragung. Eine Wertaufbewahrung ist die Funktion, durch die ein Vermögenswert mit einer gewissen Vorhersehbarkeit in der Zukunft nützlich sein kann. Ein Wertaufbewahrungsmittel kann gespeichert und in Zukunft gegen eine Ware oder Dienstleistung eingetauscht werden.

Eine Methode der Wertübertragung ist jeder Gegenstand oder jedes Konzept, das verwendet wird, um Eigentum in Form von Vermögenswerten von einer Partei an eine andere zu übertragen. Die Volatilität von Bitcoin macht es derzeit zu einem etwas unklaren Wertaufbewahrungsmittel, verspricht jedoch einen nahezu reibungslosen Werttransfer. Infolgedessen sehen wir, dass der Wert von Bitcoin basierend auf Nachrichtenereignissen ähnlich wie bei Fiat-Währungen schwanken kann.

Risiken für große Währungsinhaber

Die Bitcoin-Volatilität wird auch zu einem gewissen Grad von Inhabern großer Anteile des ausstehenden Gesamtvolumens getrieben schweben der Währung. Für Bitcoin-Investoren mit aktuellen Beständen über etwa 10 Millionen US-Dollar ist nicht klar, wie sie dies tun würden liquidieren eine so große Position in eine Fiat-Position umzuwandeln, ohne den Markt ernsthaft zu bewegen. In der Tat ist es möglicherweise nicht klar, wie sie eine Position dieser Größe in kurzer Zeit liquidieren würden Zeit überhaupt, da die meisten Kryptowährungsbörsen 24-Stunden-Auszahlungslimits weit darunter auferlegen Schwelle.

Bitcoin hat nicht die Akzeptanzraten für den Massenmarkt erreicht, die erforderlich wären, um großen Inhabern der Währung einen Optionswert zu bieten.

Sicherheitsverletzungen verursachen Volatilität

Bitcoin kann auch volatil werden, wenn die Bitcoin-Community Sicherheitslücken aufdeckt, um massive Open-Source-Antworten in Form von Sicherheitsfixes zu produzieren. Dieser Sicherheitsansatz ist paradoxerweise einer, der großartige Ergebnisse hervorbringt, wobei viele wertvolle Open-Source-Softwareinitiativen, einschließlich Linux, zu verzeichnen sind. Bitcoin-Entwickler müssen der Öffentlichkeit Sicherheitsbedenken offenlegen, um robuste Lösungen zu entwickeln.

Es war ein Hack, der den Yapian Youbit in den Bankrott trieb, während viele andere Kryptowährungen ebenfalls Schlagzeilen gemacht haben, weil sie gehackt wurden oder Kryptowährungen gestohlen wurden. Als ein frühes Beispiel, im April 2014, trieben die vom Heartbleed-Bug angegriffenen OpenSSL-Schwachstellen, die von Google-Sicherheitsdienst Neel Mehta gemeldet wurden, die Bitcoin-Preise in einem Monat um 10 % nach unten.

Die Entwicklung von Bitcoin- und Open-Source-Software basiert auf der gleichen grundlegenden Prämisse, dass Benutzern eine Kopie des Quellcodes zur Prüfung zur Verfügung steht. Bei diesem Konzept liegt es in der Verantwortung der Community, Bedenken bezüglich des Softwaredesigns zu äußern, genauso wie es Es liegt in der Verantwortung der Community, einen Konsens über Änderungen des zugrunde liegenden Quellcodes zu erzielen, da Gut. Aufgrund der offenen Diskussion und Debatte über das Bitcoin-Netzwerk werden Sicherheitsverletzungen in der Regel stark publik gemacht.

Hochkarätige Verluste lassen Angst aufkommen

Bemerkenswert ist, dass die oben erwähnten Diebstähle und die darauf folgenden Nachrichten über die Verluste einen doppelten Effekt auf die Volatilität hatten. Sie reduzierten den Gesamtfloat von Bitcoin, was zu einem potenziellen Anstieg des Wertes der verbleibenden Bitcoins aufgrund erhöhter Knappheit. Dieser Anstieg wurde jedoch durch den negativen Effekt des folgenden Nachrichtenzyklus überlagert.

Bemerkenswerterweise betrachteten andere Bitcoin-Gateways den massiven Ausfall am Mt. Gox auf lange Sicht als positiv langfristigen Aussichten von Bitcoin, was die bereits komplexe Geschichte hinter der Währung noch komplizierter macht Volatilität. Da Unternehmen, die sich mit der ersten Einführungsphase anfreunden, aufgrund von schlechtem Management und dysfunktionalen Prozessen vom Markt verdrängt wurden, lernen spätere Marktteilnehmer von ihren Fehlern und bauen stärkere Prozesse in ihren eigenen Betrieb ein, um die Infrastruktur der Kryptowährung zu stärken Gesamt.

Hochinflationsländer und Bitcoins

Der Anwendungsfall von Bitcoin als Währung für Entwicklungsländer, die derzeit eine hohe Inflation erleben, ist wertvoll, wenn man die Volatilität von Bitcoin in diesen Volkswirtschaften im Vergleich zur Volatilität von Bitcoin in betrachtet US DOLLAR. Bitcoin ist gegenüber dem USD viel volatiler als der argentinische Peso mit hoher Inflation gegenüber dem USD.

Der nahezu reibungslose grenzüberschreitende Transfer von Bitcoins macht es jedoch zu einem potenziell hochattraktiven Kreditinstrument für Argentinier, da der hohe Inflationsrate für auf Peso lautende Kredite rechtfertigt möglicherweise die Übernahme eines mittleren Währungsvolatilitätsrisikos bei einem auf Bitcoin lautenden Kredit, der außerhalb finanziert wird Argentinien.

In ähnlicher Weise können Geldgeber außerhalb Argentiniens im Rahmen dieses Programms eine höhere Rendite erzielen als mit anderen Schuldtitel, denominiert in ihrer Heimatwährung, wodurch möglicherweise einige der Risiken eines Engagements im argentinischen Hochinflationsmarkt ausgeglichen werden.

Steuerliche Behandlung erhöht die Volatilität

Laut dem Internal Revenue Service (IRS) wird Bitcoin für Steuerzwecke tatsächlich als Vermögenswert angesehen.Dies hatte gemischte Auswirkungen auf die Volatilität von Bitcoin. Auf der anderen Seite wirkt sich jede Aussage, die die Währung anerkennt, positiv auf die Marktbewertung der Währung aus.

Umgekehrt ist die Entscheidung der IRS es Eigentum zu nennen, hatte mindestens zwei negative Auswirkungen. Der erste war die zusätzliche Komplexität für Benutzer, die es als Zahlungsmittel verwenden möchten. Nach dem neuen Steuergesetz müssten Nutzer die Marktwert der Währung zum Zeitpunkt jeder noch so kleinen Transaktion. Dieser Bedarf an Aufzeichnungen kann die Akzeptanz verständlicherweise verlangsamen, da dies für viele Benutzer zu viel Mühe für den Wert zu sein scheint.

Zweitens kann die Entscheidung, die Währung für Steuerzwecke als Eigentumsform zu bezeichnen, für einige Marktteilnehmer ein Signal sein, dass der IRS sich darauf vorbereitet, später strengere Vorschriften durchzusetzen. Eine sehr starke Regulierung der Währung könnte dazu führen, dass sich die Einführungsrate der Währung auf die Punkt, an dem es nicht in der Lage ist, die Massenakzeptanz zu erreichen, die für seinen Gesamtnutzen entscheidend ist Gesellschaft. Die jüngsten Schritte des IRS sind hinsichtlich ihrer Signalisierungsmotive nicht klar und haben daher gemischte Signale für den Bitcoin-Markt.