Definition der nachhaltigen Wachstumsrate (SGR)

Was ist die nachhaltige Wachstumsrate (SGR)?

Die nachhaltige Wachstumsrate (SGR) ist die maximale Wachstumsrate, die ein Unternehmen bzw Sozialunternehmen halten können, ohne das Wachstum mit zusätzlichem Eigen- oder Fremdkapital finanzieren zu müssen. Die SGR beinhaltet die Maximierung von Umsatz- und Umsatzwachstum, ohne die finanziellen Mittel zu erhöhen Hebelkraft. Das Erreichen des SGR kann einem Unternehmen helfen, eine Überschuldung zu vermeiden und finanzielle Notlagen zu vermeiden.

Formel und Berechnung des SGR

$\text{SGR.}=\text{Eigenkapitalrendite.}\times (1.-\text{Ausschüttungsquote.})$SGR=Eigenkapitalrendite×(1−Ausschüttungsquote)

Ermitteln oder berechnen Sie zuerst die Eigenkapitalrendite (ROE) des Unternehmens. Der ROE misst die Rentabilität eines Unternehmens, indem er den Nettogewinn mit dem des Unternehmens vergleicht Eigenkapital.

Subtrahieren Sie dann die des Unternehmens

Ausschüttungsquote ab 1. Die Ausschüttungsquote ist der Prozentsatz des Gewinns je Aktie, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird. Zum Schluss multiplizieren Sie die Differenz mit dem ROE des Unternehmens.

Was die SGR Ihnen sagen kann

Damit ein Unternehmen über seinem SGR operieren kann, müsste es seine Vertriebsanstrengungen maximieren und sich auf margenstarke Produkte und Dienstleistungen konzentrieren. Ebenfalls, Bestandsverwaltung ist wichtig, und das Management muss ein Verständnis für den laufenden Lagerbestand haben, der erforderlich ist, um das Verkaufsniveau des Unternehmens zu erreichen und aufrechtzuerhalten.

Der SGR eines Unternehmens kann dabei helfen, festzustellen, ob es den täglichen Betrieb ordnungsgemäß verwaltet, einschließlich der Zahlung seiner Rechnungen und der pünktlichen Zahlung. Verwaltung Abbrechnungsverbindlichkeiten Um einen reibungslosen Cashflow zu gewährleisten, muss zeitnah gemanagt werden.

Debitorenbuchhaltung

Verwaltung der Sammlung von Accounts erhaltbar ist auch entscheidend für die Aufrechterhaltung des Cashflows und der Gewinnmargen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Geldforderungen von Kunden an das Unternehmen. Je länger es dauert, bis ein Unternehmen seine Forderungen eintreibt, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass es Liquiditätsengpässe hat und Schwierigkeiten hat, seinen Betrieb ordnungsgemäß zu finanzieren. Infolgedessen müsste das Unternehmen zusätzliches Fremd- oder Eigenkapital aufnehmen, um diesen Cashflow-Defizit auszugleichen. Unternehmen mit niedrigem SGR verwalten ihre Verbindlichkeiten und Forderungen möglicherweise nicht effektiv.

Die Unhaltbarkeit hoher SGRs

Langfristig einen hohen SGR aufrechtzuerhalten, kann sich für die meisten Unternehmen als schwierig erweisen. Mit steigendem Umsatz neigt ein Unternehmen dazu, mit seinen Produkten einen Absatzsättigungspunkt zu erreichen. Um die Wachstumsrate beizubehalten, müssen Unternehmen daher in neue oder andere Produkte expandieren, die möglicherweise niedrigere Gewinnmargen aufweisen. Die niedrigeren Margen könnten die Rentabilität verringern, die finanziellen Ressourcen belasten und möglicherweise zu einem Bedarf an neuer Finanzierung führen, um das Wachstum aufrechtzuerhalten. Auf der anderen Seite drohen Unternehmen, die ihren SGR nicht erreichen, zu stagnieren.

Die SGR-Berechnung geht davon aus, dass ein Unternehmen ein Ziel halten möchte Kapitalstruktur von Fremd- und Eigenkapital, behalten Sie eine statische Dividendenausschüttungsquote bei und beschleunigen Sie den Verkauf so schnell, wie es das Unternehmen zulässt.

Es gibt Fälle, in denen das Wachstum eines Unternehmens größer wird, als es selbst finanzieren kann. In diesen Fällen muss das Unternehmen eine Finanzstrategie entwickeln, die das zur Finanzierung seines schnellen Wachstums erforderliche Kapital beschafft. Das Unternehmen kann Eigenkapital ausgeben, den finanziellen Leverage durch Fremdkapital erhöhen, Dividendenausschüttungen reduzieren oder erhöhen Gewinnmargen durch Maximierung der Effizienz seiner Einnahmen. All diese Faktoren können den SGR des Unternehmens erhöhen.

Der Unterschied zwischen dem SGR- und dem PEG-Verhältnis

Das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG-Verhältnis) ist ein Aktienwert Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Verhältnis dividiert durch die Wachstumsrate des Gewinns für einen bestimmten Zeitraum. Die PEG-Ratio wird verwendet, um den Wert einer Aktie unter Berücksichtigung des Gewinnwachstums des Unternehmens zu bestimmen. Das PEG-Verhältnis soll ein vollständigeres Bild liefern als das P/E-Verhältnis.

Der SGR beinhaltet die Wachstumsrate eines Unternehmens ohne Berücksichtigung des Aktienkurses des Unternehmens, während das PEG-Verhältnis das Wachstum in Bezug auf den Aktienkurs berechnet. Daher ist der SGR eine Kennzahl, die die Rentabilität des Wachstums in Bezug auf seine Schulden und Eigenkapital bewertet. Das PEG-Verhältnis ist eine Bewertungskennzahl, mit der festgestellt wird, ob der Aktienkurs unter- oder überbewertet ist.

Einschränkungen bei der Verwendung des SGR

Das Erreichen des SGR ist das Ziel jedes Unternehmens, aber einige Gegenwinde können ein Unternehmen davon abhalten, zu wachsen und seinen SGR zu erreichen.

Verbrauchertrends und wirtschaftliche Bedingungen können einem Unternehmen helfen, sein nachhaltiges Wachstum zu erreichen, oder dazu führen, dass das Unternehmen es vollständig verfehlt. Verbraucher mit weniger verfügbares Einkommen sind traditionell konservativer mit den Ausgaben, was sie zu diskriminierenden Käufern macht. Unternehmen konkurrieren um das Geschäft dieser Kunden, indem sie die Preise senken und möglicherweise das Wachstum behindern. Unternehmen investieren auch Geld in die Entwicklung neuer Produkte, um bestehende Kunden zu halten und Marktanteile zu vergrößern, was die Fähigkeit eines Unternehmens, zu wachsen und seinen SGR zu erreichen, beeinträchtigen kann.

Die Prognosen und die Geschäftsplanung eines Unternehmens können seine Fähigkeit beeinträchtigen, langfristig nachhaltiges Wachstum zu erzielen. Unternehmen verwechseln manchmal ihre Wachstumsstrategie mit Wachstumsfähigkeit und schätzen ihren optimalen SGR falsch ein. Wenn die langfristige Planung schlecht ist, kann ein Unternehmen ein hohes Wachstum in den kurzfristig wird es aber auf Dauer nicht halten.

Langfristig müssen Unternehmen durch den Kauf von Anlagevermögen in sich selbst reinvestieren Sachanlagen (PP&E). Infolgedessen benötigt das Unternehmen möglicherweise eine Finanzierung, um sein langfristiges Wachstum durch Investitionen zu finanzieren.

Kapitalintensive Industrien wie Öl und Gas müssen eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung in um den Betrieb aufrechtzuerhalten, da ihre Ausrüstung wie Ölbohrmaschinen und Bohrinseln so teuer.

Es ist wichtig, den SGR eines Unternehmens mit ähnlichen Unternehmen in seiner Branche zu vergleichen, um einen fairen Vergleich und aussagekräftige Benchmarks zu erzielen.

Beispiel für die Verwendung von SGR

Angenommen, ein Unternehmen hat einen ROE von 15 % und eine Dividendenausschüttungsquote von 40 %. Sie würden seinen SGR wie folgt berechnen:

​ROGEN: 0.15×(1−0.40 Ausschüttungsquote)SG: 0.09 Oder 9%​

Das obige Ergebnis bedeutet, dass das Unternehmen mit seinen aktuellen Ressourcen und Einnahmen sicher mit einer Rate von 9 % wachsen kann, ohne zusätzliche Schulden aufzunehmen oder Eigenkapital zur Finanzierung des Wachstums auszugeben.

Wenn das Unternehmen sein Wachstum über die 9%-Schwelle hinaus auf beispielsweise 12% beschleunigen möchte, würde das Unternehmen wahrscheinlich zusätzliche Finanzierung benötigen. Die nachhaltige Wachstumsrate geht davon aus, dass die Umsatzerlöse, Aufwendungen, Verbindlichkeiten und Forderungen werden alle verwaltet, um Effektivität und Effizienz zu maximieren.

Betrachten Sie den Einzelhandelsriesen Walmart (WMT); Hier sind die finanziellen Details vom August. 19, 2020:

• ROE: 21,3%
• Dividendenausschüttungsquote: 40,3
• SGR-Berechnung: 0,213 * (1 - 0,403)

Basierend auf den Ergebnissen der SGR-Formel kann das Unternehmen mit einer nachhaltigen Rate von 12,7% wachsen, ohne zusätzliches Eigenkapital ausgeben oder zusätzliches Fremdkapital aufnehmen zu müssen.