Die Rolle von wertbeständigen Fonds in Ihrem 401(k)

In Zeiten von Marktturbulenzen und Niedrigzinsen haben viele Anleger Schwierigkeiten, Anlagealternativen zu finden, die nicht gehämmert werden. Aber Leute, die für den Ruhestand sparen, werden angenehm überrascht sein, eine einzigartige Art von Investmentfonds zu entdecken, die als wertstabile Fonds bekannt sind.

Diese Fonds, die typischerweise in 401(k)-Pläne, sind etwas ähnlich zu Geldmarktkapital, außer dass sie bei relativ geringem Risiko höhere Renditen ausweisen. Wenn Sie eine Wertstabiler Fonds, hier ist ein Blick darauf, wie sie funktionieren, damit Sie ihre Vor- und Nachteile abwägen können, bevor Sie entscheiden, ob sie eine gute Wahl für Ihr Rentenportfolio sind.

Wertstabile Fonds erklärt

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei Stable-Value-Fonds um eine Art von Barfonds, die einem Geldmarktfonds ähneln, indem sie Kapitalschutz bieten und gleichzeitig stabile Zinssätze zahlen. Wie ihre Cousins ​​am Geldmarkt halten diese Fonds einen konstanten Aktienkurs von 1 US-Dollar.

Wertstabile Fonds haben in der Regel den doppelten Zinssatz wie Geldmarktfonds gezahlt. Auch mittelfristige Rentenfonds tendieren bei deutlich höherer Volatilität zu geringeren Renditen. Wertstabile Fonds investierten früher fast ausschließlich in garantierte Investitionsverträge (GICs), bei denen es sich um Vereinbarungen zwischen Versicherungsträgern und 401(k)-Plananbietern handelt, die ein gewisses Rendite.

Eine Reihe von Versicherungsträgern, die stark in Junk-Bonds in den 1980er Jahren schwere Verluste erlitten und einige ihrer Vereinbarungen nicht eingehalten haben. Altersvorsorge-Teilnehmer anderer Anbieter, wie der inzwischen aufgelösten Lehman Brothers (die Insolvenz angemeldet während der Finanzkrise von 2008), stellten fest, dass ihre AGB im Falle einer gesellschaftsrechtlichen Insolvenz. In der Folge gerieten GICs als Finanzierungsvehikel für wertstabile Fonds weitgehend in Ungnade.

Diese Fonds investieren heute hauptsächlich in Regierung und Unternehmensanleihen mit kurz- bis mittelfristigen Laufzeiten von etwa zwei bis vier Jahren. Wertstabile Fonds können höhere Zinsen zahlen als Geldmarktfonds, die in der Regel in festverzinsliche Wertpapiere mit Laufzeiten von 90 Tagen oder weniger.

Wie wird das Risiko gemanagt

Die Bestände in Stable-Value-Fonds sind anfälliger für Zinsänderungen als Geldmarktbestände aufgrund der längeren Laufzeiten der Anleihen, in die sie investieren.

Dieses Risiko wird durch den Kauf von Versicherungsgarantien durch den Fonds gemindert, die einen etwaigen Kapitalverlust ausgleichen; diese Garantien sind bei Banken und Versicherungen erhältlich. Die meisten Fonds mit stabilem Wert kaufen diese Verträge von drei bis fünf Carriern, um ihre Ausfallrisiko.

In der Regel verpflichten sich die Spediteure, für den Fall, dass einer der Spediteure zahlungsunfähig wird, vertragswidrige Verträge abzudecken.

Nachteile zu berücksichtigen

Wie bereits erwähnt, zahlen Stable-Value-Fonds einen Zinssatz, der einige Prozentpunkte über Geldmarktfonds liegt. Sie tun dies auch mit einer wesentlich geringeren Volatilität als Rentenfonds.

Diese Fonds erheben jedoch auch jährliche Gebühren, die die Kosten für die Versicherungshüllen decken, die in einigen Fällen bis zu 1 % pro Jahr betragen können. Darüber hinaus hindern die meisten Stable-Value-Fonds Anleger daran, ihr Geld direkt in eine ähnliche Anlage zu investieren, wie zum Beispiel einen Geldmarkt oder Rentenfonds. Die Teilnehmer müssen stattdessen ihr Geld in ein anderes Vehikel umwandeln, z. B. in eine Aktie oder Sektorfonds, 90 Tage lang, bevor sie sie einer Bargeldalternative zuordnen können.

Die vielleicht größte Einschränkung von Stable-Value-Fonds ist ihre begrenzte Verfügbarkeit. Sie stehen im Allgemeinen nur 401(k)-Planteilnehmern von Arbeitgebern zur Verfügung, die diese Fonds im Rahmen ihrer Pläne anbieten.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass diese Fonds von Natur aus stabil, aber nicht garantiert sind. Obwohl die Wahrscheinlichkeit, in einem der Fonds Geld zu verlieren, relativ gering ist, sollten sie nicht in die Kategorie eingeordnet werden CDs, feste Renten, oder andere Anlagen, die mit einer absoluten Kapitalgarantie versehen sind.

Wenn Fonds mit stabilem Wert gut passen

Wertstabile Fonds sind eine ausgezeichnete Wahl für konservative Anleger und solche mit relativ kurzen Zeithorizonte, wie zum Beispiel Arbeitnehmer, die kurz vor dem Ruhestand stehen. Diese Fonds liefern Erträge bei minimalem Risiko und können das restliche Portfolio des Anlegers bis zu einem gewissen Grad stabilisieren.

Sie sollten jedoch nicht als langfristiges Wachstum Fahrzeuge, und sie werden im Laufe der Zeit nicht die gleiche Rendite wie Aktienfonds erzielen. Die meisten Berater empfehlen, nicht mehr als 15 bis 20 % des Vermögens in diese Fonds zu investieren.

Die Quintessenz

Stable-Value-Fonds dienen als glückliche Mitte zwischen Cash- und Geldmarktfonds, die niedrige Renditen aufweisen, und Anleihenfonds, die ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität aufweisen. Diese Fonds bieten höhere Zinssätze bei geringen oder keinen Preisschwankungen.

Diese Stabilität hat jedoch ihren Preis in Form von jährlichen Gebühren und geringeren Renditen als bei Aktienfonds. Darüber hinaus sind Überweisungen in andere Geldinstrumente nur unter bestimmten Voraussetzungen möglich.