Wenn die Aktienkurse fallen, wo ist das Geld?

Haben Sie sich jemals gefragt, was mit Ihren Socken passiert ist, wenn Sie sie in den Trockner getan haben und sie dann nie wieder gesehen haben? Es ist ein ungeklärtes Geheimnis, auf das es vielleicht nie eine Antwort geben wird. Vielen Menschen geht es ähnlich, wenn sie plötzlich feststellen, dass ihre Maklerkonto Balance hat einen Sturzflug gemacht. Wo ist das Geld geblieben?

Glücklicherweise Geld, das mit einer Aktie gewonnen oder verloren wird verschwindet nicht einfach. Lesen Sie, was damit passiert und was es verursacht.

Verschwindendes Geld

Bevor wir dazu kommen, wie Geld verschwindet, ist es wichtig zu verstehen, dass unabhängig davon, ob der Markt steigt – genannt a

Hausse–oder fallend–genannt a Baisse–liefern und Nachfrage treiben den Preis von Aktien. Und es sind die Schwankungen der Aktienkurse, die bestimmen, ob Sie Geld verdienen oder verlieren.

Kauf- und Verkaufsgeschäfte

Wenn Sie eine Aktie für 10 US-Dollar kaufen und für nur 5 US-Dollar verkaufen, verlieren Sie 5 US-Dollar pro Aktie. Es mag sich anfühlen, als müsste das Geld an jemand anderen gehen, aber das stimmt nicht ganz. Es geht nicht an die Person, die die Aktie von Ihnen kauft.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie möchten eine Aktie für 15 US-Dollar kaufen, und bevor Sie sich entscheiden, sie zu kaufen, fällt die Aktie auf 10 US-Dollar pro Aktie. Sie entscheiden sich für einen Kauf für 10 US-Dollar, aber Sie haben die Abwertung von 5 US-Dollar nicht im Aktienkurs erzielt. Stattdessen erhielten Sie die Aktie zum aktuellen Marktwert von 10 US-Dollar pro Aktie. In Ihrer Vorstellung haben Sie 5 USD gespart, aber keinen Gewinn von 5 USD erzielt. Wenn die Aktie jedoch von 10 US-Dollar auf 15 US-Dollar steigt, haben Sie einen Gewinn von 5 US-Dollar, aber sie müssen wieder höher steigen, damit Sie die 5 US-Dollar pro Aktie gewinnen können.

Das gleiche gilt, wenn Sie eine Aktie halten und der Kurs fällt, was dazu führt, dass Sie sie mit Verlust verkaufen. Die Person, die sie zu diesem niedrigeren Preis kauft – dem Preis, zu dem Sie sie verkauft haben – profitiert nicht unbedingt von Ihrem Verlust und muss warten, bis die Aktie steigt, bevor sie einen Gewinn erzielen kann.

Das Unternehmen, das die Aktie ausgegeben hat, erhält das Geld auch nicht aus Ihrem fallenden Aktienkurs.

Leerverkauf

Es gibt Anleger, die Trades bei einem Broker platzieren, um eine Aktie zu einem wahrgenommen hohen Preis zu verkaufen, in der Erwartung, dass sie sinken wird. Diese nennt man Leerverkauf handelt. Wenn der Aktienkurs fällt, profitiert der Leerverkäufer, indem er die Aktie zum niedrigeren Preis kauft – und den Handel glattstellt. Die Nettodifferenz zwischen Verkaufs- und Kaufpreis wird mit dem Broker beglichen. Obwohl Leerverkäufer von einem fallenden Kurs profitieren, nehmen sie Ihr Geld nicht, wenn Sie bei einem Aktienverkauf verlieren. Stattdessen tätigen sie unabhängige Transaktionen mit dem Markt und haben die gleiche Chance, bei ihrem Handel zu verlieren oder falsch zu liegen, wie Anleger, die die Aktie besitzen.

Mit anderen Worten, Leerverkäufer profitieren von Kursrückgängen, aber es ist eine separate Transaktion von bullischen Anlegern, die die Aktie gekauft haben und Geld verlieren, weil der Kurs sinkt.

Bleibt also die Frage: Wo ist das Geld geblieben?

Impliziter und expliziter Wert

Die einfachste Antwort auf diese Frage ist, dass sie sich tatsächlich in Luft auflöste, zusammen mit dem Rückgang der Nachfrage nach der Aktie oder, genauer gesagt, der Rückgang der positiven Wahrnehmung durch die Anleger.

Aber diese Fähigkeit des Geldes, sich im Unbekannten aufzulösen, zeigt die komplexe und etwas widersprüchliche Natur des Geldes. Ja, Geld ist ein Teaser – immateriell, flirtend mit unseren Träumen und Fantasien und konkret, das Ding, mit dem wir unser tägliches Brot besorgen. Genauer gesagt stellt diese Duplizität des Geldes die beiden Teile dar, die eine Aktie ausmachen Marktwert: der implizite und explizite Wert.

Impliziter Wert

Einerseits kann Wert mit der Veränderung des impliziten Wertes einer Aktie geschaffen oder aufgelöst werden, der durch die persönlichen Wahrnehmungen und Recherchen der Anleger bestimmt wird und Analysten. Beispielsweise kann ein Pharmaunternehmen mit den Patentrechten zur Heilung von Krebs einen viel höheren impliziten Wert haben als ein Laden um die Ecke.

Abhängig von der Wahrnehmung und den Erwartungen der Anleger an die Aktie basiert der implizite Wert auf den Einnahmen und Gewinnprognosen. Wenn sich der implizite Wert ändert – was in Wirklichkeit durch abstrakte Dinge wie Glauben und Emotionen erzeugt wird – folgt der Aktienkurs. Ein Rückgang des impliziten Wertes zum Beispiel hinterlässt den Eigentümern der Aktie einen Verlust, da ihr Vermögenswert jetzt weniger wert ist als der ursprüngliche Preis. Auch hier erhielt niemand anderes notwendigerweise das Geld; es ist in der Wahrnehmung der Anleger verloren gegangen.

Expliziter Wert

Nachdem wir nun die etwas "unrealistische" Eigenschaft von Geld behandelt haben, können wir nicht ignorieren, dass Geld auch einen expliziten Wert darstellt, der den konkreten Wert eines Unternehmens darstellt. Bezeichnet als Buchwert (oder manchmal Buchwert), wird der explizite Wert berechnet, indem alle Vermögenswerte und subtrahieren Verbindlichkeiten. Dies stellt also den Geldbetrag dar, der übrig bleiben würde, wenn ein Unternehmen alle seine Vermögenswerte zu. verkaufen würde fairer Marktwert und begleichen Sie dann alle Verbindlichkeiten wie Wechsel und Schulden.

Ohne expliziten Wert würde der implizite Wert des Unternehmens jedoch nicht existieren. Die Interpretation der Anleger, wie gut ein Unternehmen seinen expliziten Wert nutzt, ist die Kraft hinter dem impliziten Wert des Unternehmens.

Verschwindender Trick aufgedeckt

Nehmen wir zum Beispiel an, Cisco Systems Inc. (CSCO) hatte 5,81 Milliarden ausstehende Aktien, was bedeutet, dass ein Wertverlust der Aktien um 1 USD einem Verlust von mehr als 5,81 Milliarden USD an (implizitem) Wert entspricht. Da CSCO über viele Milliarden Dollar an konkreten Vermögenswerten verfügt, wissen wir, dass die Änderung nicht in expliziter Wert, so dass die Idee, dass Geld sich in Luft auflöst, ironischerweise viel mehr wird greifbar.

Im Wesentlichen erklären Investoren, Analysten und Marktexperten, dass sich ihre Prognosen für das Unternehmen eingeengt haben. Anleger sind daher nicht bereit, für die Aktie so viel zu zahlen wie zuvor.

Glaube und Erwartungen können sich also in bares Geld umwandeln, aber nur wegen etwas sehr Realem: dem Fähigkeit eines Unternehmens, etwas zu schaffen, sei es ein Produkt, das die Leute verwenden können, oder ein Service-Personal brauchen. Je besser ein Unternehmen darin ist, etwas zu schaffen, desto höher der Gewinn des Unternehmens sein wird und desto mehr Vertrauen haben die Anleger in das Unternehmen.

In einem Bullenmarkt wird die Fähigkeit des Marktes, weiterhin zu produzieren und zu schaffen, insgesamt positiv wahrgenommen. Da diese Wahrnehmung nicht existieren würde, wenn es nicht einige Beweise dafür gäbe, dass etwas geschaffen wird oder werden wird, kann jeder in einem Bullenmarkt Geld verdienen. Natürlich kann in einem Bärenmarkt genau das Gegenteil passieren.

Mit anderen Worten, denken Sie an die Aktienmarkt als riesiges Vehikel für die Schaffung und Zerstörung von Wohlstand. Niemand weiß wirklich, warum Socken in den Trockner gehen und nie wieder herauskommen, aber wenn Sie sich das nächste Mal fragen, woher dieser Aktienkurs kam oder wohin ging, können Sie ihn zumindest der Marktwahrnehmung zuschreiben.