Wann werden Leerverkäufe für Börsengänge akzeptiert?

Leerverkauf einer Aktie kann eine gute Handelsstrategie sein, wenn ein Anleger erwartet, dass der Wert einer Aktie sinkt. Es ist auch ein riskanter Trade, da der Verlust bei einem Short-Trade theoretisch unendlich sein kann, da ein Aktienkurs so hoch steigen kann, wie es Zahlen gibt. Jede Aktie kann leerverkauft werden.

Wenn ein privates Unternehmen an die Börse geht und seine Aktien zum ersten Mal an einer Börse verkauft, wird der Prozess als Börsengang (IPO). Aktien, die nach einem Börsengang an die Börse gehen, können beim ersten Handel leerverkauft werden, dies ist jedoch zu Beginn des Angebots nicht einfach. Zuerst müssen Sie den Prozess von Börsengängen verstehen und Leerverkäufe.

Börsengang (IPO)

Ein Börsengang findet statt, wenn ein Unternehmen von privat zu öffentlich an einer Börse gehandelt wird. Das Unternehmen und ein versicherung Das Unternehmen wird zusammenarbeiten, um das Angebot zum Verkauf auf dem Markt zu bewerten und den Börsengang in der Öffentlichkeit bekannt zu machen, um sicherzustellen, dass das Interesse an dem Unternehmen besteht. In der Regel werden Anteile am Unternehmen verkauft Im Angebot von der Firma an die Versicherer. Der Underwriter verkauft sie dann während des Börsengangs am Markt.

Leerverkauf

Wenn ein Anleger Leerverkäufe tätigt, leiht er sich im Wesentlichen eine Aktie und zahlt sie in der Zukunft zurück. Wenn Sie dies tun, hoffen Sie, dass der Kurs der Aktie fällt, weil Sie hoch verkaufen und niedrig kaufen möchten. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie für 25 US-Dollar leerverkaufen und der Kurs der Aktie auf 20 US-Dollar fällt, verdienen Sie 5 US-Dollar pro Aktie, wenn Sie die Aktie für 20 US-Dollar kaufen und die Aktie schließen Short-Position.

Herausforderungen von Leerverkäufen bei Börsengängen

Um eine Aktie leerverkaufen zu können, müssen Sie sie normalerweise von einer Institution wie Ihrem Maklerunternehmen leihen. Damit sie es Ihnen ausleihen können, benötigen sie eine Bestandsaufnahme dieses Bestands. Hier können die Schwierigkeiten bei Börsengängen und Leerverkäufen auftreten.

Ein Börsengang hat normalerweise eine kleine Anzahl von Aktien beim ersten Handel, was die Anzahl der Aktien begrenzt, die für Leerverkaufszwecke ausgeliehen werden können. Am Tag des Börsengangs halten zwei Hauptparteien den Bestand der Aktie: die Underwriter und institutionell und Kleinanleger.

Wie von den Wertpapier- und Börsenkommission (SEC), die für die IPO-Regulierung in den Vereinigten Staaten zuständig ist, dürfen die Underwriter des IPO keine Aktien für a Leerverkauf 30 Tage lang. Andererseits können institutionelle und private Anleger ihre Aktien an Anleger ausleihen, die diese verkaufen möchten.

Auf dem Markt wäre jedoch wahrscheinlich nur eine begrenzte Anzahl von Aktien verfügbar, da das Unternehmen gerade den öffentlichen Handel aufgenommen hätte und die Aktien möglicherweise nicht vollständig übertragen wurden. Darüber hinaus könnte es bei den Anlegern an der Bereitschaft fehlen, ihre Aktien zum Leerverkauf auszuleihen.

Die Quintessenz

Während es regulatorische und praktische Hindernisse für den Leerverkauf von Aktien aus einem Börsengang gibt, hauptsächlich durch die Beschränkungen, die den Underwritern auferlegt werden, können Short Der Verkauf eines Unternehmens am Tag des Börsengangs ist weiterhin möglich, wenn institutionelle oder private Anleger, die die Aktie erworben haben, diese kurzfristig verleihen Verkauf. Allerdings ist die Anzahl der für Leerverkäufe zur Verfügung stehenden Aktien und die Bereitschaft der Anleger, dies sofort zu tun, gering.