Definition der Barrückgabe

Was ist eine Barrückgabe?

Eine Cash-on-Cash-Rendite ist eine Rendite, die häufig verwendet wird in Grundeigentum Transaktionen, die die mit dem Bargeld erzielten Bareinnahmen berechnet investiert in einer Immobilie. Vereinfacht ausgedrückt misst die Cash-on-Cash-Rendite die jährliche Rendite, die der Anleger mit der Immobilie im Verhältnis zum im selben Jahr gezahlten Hypothekenbetrag erzielt. Sie gilt als relativ leicht verständlich und als eine der wichtigsten Immobilien-ROI-Berechnungen.

Die Barrückgabe verstehen

Eine Cash-on-Cash-Rendite ist eine Kennzahl, die normalerweise verwendet wird, um die Performance von gewerblichen Immobilieninvestitionen zu messen. Es wird manchmal als die Barrendite einer Immobilieninvestition bezeichnet. Die Cash-on-Cash-Rendite bietet Unternehmern und Investoren eine Analyse des Geschäftsplans einer Immobilie und der möglichen Barausschüttungen über die Laufzeit der Investition.

Die Cash-on-Cash-Rendite-Analyse wird häufig für Anlageimmobilien verwendet, die eine langfristige Fremdkapitalaufnahme beinhalten. Wenn Schulden in eine Immobilientransaktion einbezogen werden, wie dies bei den meisten Gewerbeimmobilien der Fall ist, weicht die tatsächliche Barrendite der Investition von der Standardrendite (ROI) ab.

Berechnungen auf Basis des Standard-ROI berücksichtigen die Gesamtrendite einer Investition. Die Cash-on-Cash-Rendite misst dagegen nur die Rendite der tatsächlich investierten Barmittel und bietet eine genauere Analyse der Wertentwicklung der Anlage.

Die Formel für Barzahlung lautet:

​Barzahlung bei Barrückgabe=Gesamte investierte BarmittelJährlicher Cashflow vor Steuern​wo:APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)GSR = BruttoplanmieteOI = Sonstiges EinkommenV = LeerstandOE = BetriebskostenAMP = Jährliche Hypothekenzahlungen​

Beispiel für Barrückgabe

Cash-on-Cash-Retouren verwenden eine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie die vom Anleger erhaltenen Mittelzuflüsse vor Steuern und die vom Anleger gezahlten Abflüsse vor Steuern. Angenommen, ein gewerblicher Immobilieninvestor investiert in ein Grundstück, das kein monatliches Einkommen erwirtschaftet.

Der Gesamtkaufpreis der Immobilie beträgt 1 Million US-Dollar. Der Investor zahlt 100.000 Dollar in bar als Anzahlung und leiht sich 900.000 Dollar von einer Bank. Fällig sind Abschlussgebühren, Versicherungsprämien und Wartungskosten in Höhe von 10.000 US-Dollar, die der Investor ebenfalls aus eigener Tasche zahlt.

Nach einem Jahr ist die Investor hat 25.000 US-Dollar an Darlehenszahlungen gezahlt, von denen 5.000 US-Dollar eine Hauptrückzahlung sind. Der Investor beschließt, die Immobilie nach einem Jahr für 1,1 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Dies bedeutet, dass der Gesamtmittelabfluss des Investors 135.000 US-Dollar beträgt, und nachdem die Schulden von 895.000 US-Dollar zurückgezahlt wurden, verbleibt ihm ein Barmittelzufluss von 205.000 US-Dollar. Die Cash-on-Cash-Rendite des Anlegers beträgt dann: (205.000 $ - 135.000 $) / 135.000 $ = 51,9%.

Neben der Ableitung der aktuellen Rendite kann die Cash-on-Cash-Rendite auch zur Prognose der erwarteten zukünftigen Barausschüttungen einer Anlage verwendet werden. Im Gegensatz zu einer monatlichen Couponzahlung handelt es sich jedoch nicht um eine versprochene Rendite, sondern um ein Ziel, das zur Bewertung einer potenziellen Investition verwendet wird. Auf diese Weise ist die Cash-on-Cash-Rendite eine Schätzung dessen, was ein Anleger über die Laufzeit der Anlage erhalten kann.

Häufig gestellte Fragen

Was sagt Ihnen die Barrückgabe?

Cash-on-Cash-Rendite, manchmal auch als Barrendite einer Immobilieninvestition bezeichnet, misst Investment Performance von Gewerbeimmobilien und ist einer der wichtigsten Immobilien-ROI Berechnungen. Im Wesentlichen bietet diese Kennzahl Geschäftsinhabern und Investoren eine leicht verständliche Analyse des Businessplans für eine Immobilie und die möglichen Barausschüttungen über die Laufzeit der Anlage.

Sind Cash-on-Cash Return und ROI identisch?

Obwohl sie oft synonym verwendet werden, sind Cash-on-Cash-Rendite und ROI (Return on Investment) nicht dasselbe, wenn Schulden bei einer Immobilientransaktion verwendet werden. Die meisten Gewerbeimmobilien sind mit Schulden verbunden und die tatsächliche Barrendite der Investition weicht von der Standardrendite (ROI) ab. Der ROI berechnet die Gesamtrendite, einschließlich der Schuldenlast, einer Investition. Die Cash-on-Cash-Rendite misst dagegen nur die Rendite der tatsächlich investierten Barmittel und bietet eine genauere Analyse der Wertentwicklung der Anlage.

Wie wird die Cash-on-Cash-Rendite berechnet?

Die Cash-on-Cash-Renditen werden anhand der vom Anleger erhaltenen Mittelzuflüsse vor Steuern und der vom Anleger gezahlten Vorsteuerabflüsse berechnet. Im Wesentlichen dividiert es den Netto-Cashflow durch die gesamten investierten Barmittel.

Zum Beispiel kauft ein Investor eine Immobilie für 1 Million US-Dollar, setzt 100.000 US-Dollar in bar als Anzahlung ein und leiht sich 900.000 US-Dollar. Zusätzlich zahlt der Investor 10.000 Dollar in bar für Nebenkosten aus eigener Tasche. Der Investor beschließt, die Immobilie für 1,1 Millionen US-Dollar zu verkaufen, nachdem er 25.000 US-Dollar an Darlehenszahlungen gezahlt hat, die eine Kapitalrückzahlung von 5.000 US-Dollar beinhalten. Dies bedeutet, dass der Gesamtmittelabfluss des Investors 135.000 US-Dollar [100.000 US-Dollar + 10.000 US-Dollar + 25.000 US-Dollar] beträgt und der Mittelzufluss 205.000 US-Dollar [1.100.000 US-Dollar - 895.000 US-Dollar] beträgt. Die Cash-on-Cash-Rendite des Anlegers beträgt also 51,85% [(205.000 $ - 135.000 $) ÷ 135.000 $].