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Qualcomm (QCOM) Optionshändler bärisch nach dem Gewinn

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Nach Qualcomm (QCOM) berichtete, dass es nachweislich die Erwartungen für seine Gewinnergebnisse für das dritte Quartal übertroffen habe, ergreifen Optionshändler Maßnahmen, die darauf hindeuten, dass sie glauben, dass der Aktienkurs in Zukunft sinken wird. Dies mag überraschen, wenn man bedenkt, dass der Kurs der QCOM-Aktie am Tag nach der Veröffentlichung des Berichts um 6% gestiegen ist.

Qualcomm hat gemeldet Gewinn je Aktie (EPS) von 1,92 US-Dollar und 8 Milliarden US-Dollar Umsatz gegenüber den Prognosen der Analysten von 1,68 US-Dollar EPS und 7,58 Milliarden US-Dollar Umsatz. Insbesondere der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 63 % und der Gewinn pro Aktie hat sich jährlich mehr als verdoppelt. Vor der Ankündigung hatten die Anleger den Aktienkurs der QCOM-Range mit einer wachsenden Zahl von Anrufoptionen in dem offenes Interesse.

Das Optionshandelsvolumen zeigte an, dass Händler Calls gekauft und verkauft hatten legt; Die Optionsaktivität nach den Gewinnen deutet jedoch darauf hin, dass Händler nicht zuversichtlich sind, dass der zukünftige Aktienkurs von QCOM steigen wird. Das liegt daran, dass der Aktienkurs am Tag nach dem Gewinn an die obere Grenze der Volatilitätsspanne gestiegen ist und befindet sich in einem langsamen Abwärtstrend, während die Optionsaktivität darauf hindeutet, dass Händler Calls verkauft und gekauft haben legt.

Die zentralen Thesen

  • Händler und Investoren kauften nach der Gewinnmitteilung QCOM-Aktien.
  • Der Aktienkurs von QCOM stieg in das obere Drittel der Volatilitätsspanne und schloss deutlich über seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt.
  • Put- und Call-Optionsaktivitäten scheinen darauf ausgerichtet zu sein, dass der Preis sinkt.
  • Die volatilitätsbasierten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus ermöglichen eine stärkere Bewegung nach unten.
  • Dieses Setup bietet Händlern die Möglichkeit, von einer Umkehr des ertragsbasierten Aktienkursanstiegs zu profitieren.

Der Optionshandel ist buchstäblich eine Wette auf die Wahrscheinlichkeiten des Marktes – eine Wette, die von Händlern getätigt wird, die im Durchschnitt besser informiert sind als die meisten Anleger. Der Schlüssel zur Maximierung des Einblicks in die Optionshandelsaktivität besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem die Preisbewegung stattfand. Die folgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung des QCOM-Aktienkurses per August. 6, die die Einrichtung nach dem Ergebnisbericht veranschaulicht.

Gewinnergebnisse für Qualcomm Incorporated (QCOM)

Aktuelle Entwicklungen

Der einmonatige Trend der Aktie führte dazu, dass der Aktienkurs meist über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt schloss, bevor er in der Woche vor der Gewinnmitteilung kurz darunter fiel. Der Preis stieg am Tag nach den Gewinnen bis an die äußersten Grenzen des Bereichs, bevor er sich in den mittleren Bereich zurückzog, wie die technischen Studien auf diesem Chart zeigen.

Diese Studien werden durch 20-Tage gebildet Keltner-Kanal Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der der Preis vom oberen Teil dieser Spanne auf die mittleren Grenzen gefallen ist. Diese Kursbewegung der QCOM-Aktien deutet darauf hin, dass die Anleger glauben, dass der Kursanstieg nach den Gewinnen eine Überreaktion gewesen sein könnte.

Trinkgeld

Das Durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) ist zu einem Standardinstrument für die Darstellung historischer Volatilität im Zeitverlauf geworden. Die typische durchschnittliche Zeitdauer, die bei der Berechnung verwendet wird, beträgt 10 bis 20 Zeiträume, die zwei bis vier Wochen Handel auf einem Tages-Chart umfassen.

Chartbeobachter können erkennen, dass Trader eine Ambivalenz in Bezug auf die Gewinne zum Ausdruck brachten, basierend auf dem Preistrend für QCOM-Schließungen knapp über dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt. Chartbeobachter können sich auch eine Meinung über die Erwartungen der Anleger bilden, indem sie auf Details des Optionshandels achten. Vor der Ankündigung schienen Händler zu erwarten, dass die Qualcomm-Aktie nach den Gewinnen nach oben steigen würde.

Trinkgeld

Das Keltner Kanalanzeige zeigt eine Reihe von halbparallelen Linien basierend auf einer 20-tägigen einfacher gleitender Durchschnitt und eine obere und untere Linie. Weil die oberen Linien durch Addieren eines Vielfachen von ATR zum Durchschnitt und die unteren Linien durch Subtrahieren eines Vielfachen gezeichnet werden von ATR vom Durchschnittspreis, dann ist dieser Kanalindikator ein hervorragendes Visualisierungswerkzeug bei der Darstellung historischer Diagramme Volatilität.

Handelsaktivität

Die jüngste Aktivität von Optionshändlern impliziert, dass sie QCOM-Aktien in Betracht ziehen überbewertet und haben Put-Optionen gekauft, um darauf zu wetten, dass die Aktie zwischen heute und August innerhalb der im Chart dargestellten Box schließt. 20, der nächste Monat Haltbarkeitsdatum für Optionen. Das rot umrahmte Kästchen stellt den Preis dar, den die Verkäufer von Put-Optionen anbieten. Dies impliziert eine Wahrscheinlichkeit von 69 %, dass die QCOM-Aktie bis August innerhalb dieser Spanne oder darunter schließt. 20. Verkäufer sind also nur leicht rückläufig. Käufer schnappen sich jedoch diesen Preis, was darauf hindeutet, dass Käufer diese Optionen als unterbewertet betrachten. Da die Preisgestaltung nur eine Wahrscheinlichkeit von 31 % impliziert, dass die Preise unter dieser roten Box schließen könnten, scheint es, dass Käufer bereit sind, diese hohen Quoten zu akzeptieren.

Es ist wichtig zu beachten, dass das Open Interest am 8. 6 zeigte über 375.000 Call-Optionen im Vergleich zu etwa 425.000 Put-Optionen, was die Voreingenommenheit der Optionskäufer demonstriert, da Händler Puts gegenüber Calls mit knapper Mehrheit bevorzugten. Dies impliziert normalerweise, dass Optionshändler eine Preisbewegung nach unten erwarten. Nach den Gewinnen hat die Volatilität dramatisch abgenommen, aber die Anzahl der Call-Optionen im Open Interest ist gesunken und die Anzahl der Put-Optionen blieb erhöht. Dies signalisiert, dass Call-Optionen eher verkauft als gekauft werden, was eine rückläufige Stimmung erzeugt.

Für die Streiks am geld und einen Schritt in beide Richtungen überwiegt das Put-Volumen das Call-Volumen bei weitem. Das Volumen der Call-Optionen aus dem Geld nimmt etwas schneller ab als das Volumen des Puts aus dem Geld, was würde bedeuten, dass mehr Händler glauben, dass die Aktienkurse von QCOM fallen werden, als diejenigen, die glauben, dass die Aktienkurse fallen werden erhebt euch. Es ist jedoch zu beachten, dass die implizite Volatilität dieses Volumens von Call-Optionen ist ebenfalls rückläufig, was darauf hindeutet, dass Call-Optionen zwar in großen Mengen gehandelt, aber mehr verkauft als gekauft werden.

Optionspreise für Qualcomm Incorporated (QCOM)

Die violetten Linien auf dem Chart werden von einer 10-tägigen Keltner Channel-Studie generiert, die auf das Vierfache der ATR festgelegt wurde. Dieses Maß neigt dazu, stark korrelierte Regionen mit starken Unterstützung und Widerstand in der Preisaktion. Diese Regionen zeigen sich, wenn die Kanallinien innerhalb der letzten drei Monate eine merkliche Wendung machen.

Die Ebenen, die die Abbiegungen markieren, sind in der folgenden Tabelle angegeben. Bemerkenswert in diesem Diagramm ist, dass die Call- und Put-Preise so unterschiedlich sind und viel Spielraum für beide Richtungen vorhanden ist. Dies deutet darauf hin, dass Optionskäufer eine stärkere Überzeugung davon haben, dass der Preis in den Wochen nach dem Bericht sinkt. Obwohl Investoren und Optionshändler von dem Bericht eine positive Entwicklung erwarteten, bewegte sich der Aktienkurs weiter nach oben als nach dem letzten Gewinnbericht.

Volatilitätspreise für Qualcomm Incorporated (QCOM)

Diese Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zeigen eine große Bandbreite an Unterstützungs- und Widerstandswerten für Kurse. Infolgedessen ist es möglich, dass es in naher Zukunft eine große Bewegung in beide Richtungen geben kann. Nach der vorherigen Gewinnmitteilung fielen die QCOM-Aktien am darauffolgenden Tag um 2,72 % und fielen in der folgenden Woche weiter. Anleger erwarten möglicherweise in der Woche nach dieser Ankündigung eine ähnliche Preisbewegung. Angesichts des großen Spielraums im Volatilitätsbereich könnten die Aktienkurse kurzfristig stärker steigen oder fallen als erwartet; Der Volatilitätsbereich bietet jedoch mehr Spielraum, um eine Abwärtsbewegung zu unterstützen.

Einpacken

Qualcomm übertraf die Erwartungen der Analysten sowohl beim Gewinn je Aktie als auch beim Umsatz. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 63 %, und der Gewinn je Aktie verdoppelte sich jährlich, was Händler und Investoren zu Aktien am Tag nach der Ankündigung kaufen, bevor der Aktienkurs in Richtung des mittleren Bereichs auf dem Chart zu fallen begann. Optionshändler scheinen Calls zu verkaufen und Puts zu kaufen, was sich in einer negativen Stimmung niederschlägt. Diese Aktivität bietet im Volatilitätsbereich mehr Raum für eine zukünftige Abwärtsbewegung des Aktienkurses.

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