Apple-Einnahmen: Was ist mit AAPL passiert?

Was ist passiert

Apple hat in diesem Quartal mit der Veröffentlichung seiner Ergebnisse am 30. Juli die Gewinn- und Umsatzerwartungen übertroffen. 2020, da die laufenden kartellrechtlichen Ermittlungen den Tech-Giganten anscheinend nicht gebremst haben alle. Eine zweite Überraschung ergab sich aus der Tatsache, dass die große Umsatzüberraschung nicht aus dem Dienstleistungssegment von Apple stammte, auf das das Unternehmen seinen Fokus verlagert, sondern aus den iPhone-Umsätzen. Der iPhone-Umsatz übertraf die Erwartungen deutlich, während der Service-Umsatz diesen nur entsprach. Der iPhone-Umsatz ist seit Beginn des Geschäftsjahres 2019 von Apple erheblich zurückgegangen, daher ist es ein Schritt, dieses Segment im Rampenlicht zu sehen. Darüber hinaus kündigte Apple einen Aktiensplit im Verhältnis 4:1 an, was bedeutet, dass jeder Investor vier Aktien für jede Aktie erhält, die er derzeit besitzt. Dies wird den Preis jeder Aktie von derzeit 403 US-Dollar auf etwa 100 US-Dollar senken. Die Aktien von AAPL sind im nachbörslichen Handel stark gestiegen.

(Unten ist die ursprüngliche Ergebnisvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 23. Juli 2020)

Wonach schauen

Apple Inc. (AAPL) spiegelt sich im Aktienkurs des Unternehmens wider. Die Apple-Aktie ist seit Mitte März um 73% gestiegen, angesichts des wachsenden Optimismus, nachdem sie Anfang dieses Jahres aufgrund der anfänglichen Marktbesorgnis über das Virus eingebrochen war.Das Vertrauen der Anleger wurde weiter gestärkt, als Apple Ende April in seinem Quartalsbericht die Erwartungen übertraf.

Investoren werden nach weiteren Anzeichen dafür suchen, dass das Unternehmen dem durch COVID-19 verursachten wirtschaftlichen Schock standhalten kann, wenn Apple am 30. Juli 2020 die Gewinne für das dritte Quartal des GJ 2020 meldet.Analysten schätzen sowohl den Gewinn je Aktie (EPS) und der Umsatz wird von Jahr zu Jahr sinken (YOY). Das letzte Geschäftsjahr von Apple endete im September 2019.

Eine wichtige Kennzahl, auf die sich die Anleger konzentrieren werden, sind die Dienstleistungsumsätze von Apple. Apple-CEO Tim Cook hat sich in den letzten Jahren auf das schnelle Wachstum von Diensten konzentriert, aber Dienste machen immer noch weniger als ein Fünftel der Dienste aus Gesamtumsatz von Apple. Für das dritte Quartal erwarten Analysten ein gesundes Wachstum der Dienstleistungserlöse, wenn auch etwas langsamer als in den drei vorangegangenen Quartalen.

Die Begeisterung der Anleger für die langfristige Dienstleistungsstrategie von Apple hat zusammen mit der Einführung neuer Produkte dazu beigetragen, dass Apple den breiteren Markt dramatisch übertrifft. Die Aktien des Technologiegiganten haben in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 89,6% erzielt, fast neunmal höher als die Gesamtrendite des S&P 500 von 9,5%. Alle Zahlen sind Stand 22. Juli 2020.

Die Apple-Aktie gab leicht nach, nachdem die Gewinne für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2020 bekannt gegeben wurden, das im März endete. Aber die zugrunde liegenden Fundamentaldaten waren stark. Apple übertraf die Schätzungen der Analysten und verzeichnete während eines sich ausbreitenden Virus, der den größten Schock für die Weltwirtschaft seit dem Finanzkrise 2007-2008. Dies half der Aktie, ihren Aufwärtstrend schnell wieder aufzunehmen. In diesem Quartal stieg der Gewinn je Aktie um 5,7 % bei einem Umsatzwachstum von 0,5 % inmitten von Sperren in China, wo viele von Die Hauptlieferanten von Apple sind ansässig, und nachfolgende Schließungen vieler seiner Verbrauchergeschäfte in der ganzen Welt Globus. Diese Trends haben sowohl das Produktangebot als auch die Verbrauchernachfrage nach vielen Apple-Produkten gebremst.

Für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020, das Ende Januar vor dem COVID-19-Ausbruch angekündigt wurde, meldete Apple einen Rekordumsatz von 91,8 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie stieg um 19,4 % bei einem Umsatzwachstum von 8,9 %, was das schnellste Wachstum sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis seit dem vierten Quartal des GJ 2018 darstellt.Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch den Verkauf von Apples neuestem iPhone sowie seinen Dienstleistungen und Wearables-Geschäften angetrieben.Die Aktien des Unternehmens stiegen in dem Bericht an, wurden jedoch in den folgenden Wochen überwiegend seitwärts gehandelt, bevor der Markt zusammenbrach, als die Befürchtungen über die Verbreitung von COVID-19 zunahmen.

Analysten erwarten nicht, dass sich dieses Wachstum im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 fortsetzt. Sie gehen von einem Rückgang des Gewinns je Aktie von 10,1 % und eines Umsatzrückgangs von 3,7 % aus. Dies wäre der größte EPS-Rückgang seit dem vierten Quartal des GJ 2016 und der erste Umsatzrückgang seit dem zweiten Quartal des GJ 2019.

Apple-Schlüsselmetriken
Q3 GJ 2020 (Schätzung)	Q3 GJ 2019	Q3 GJ 2018
Gewinn pro Aktie ($)	2.21	2.46	2.58
Umsatz ($B)	51.8	53.8	53.3
Dienstleistungsumsatz ($B)	13.2	11.5	10.2

Quelle: Sichtbares Alpha

Wie bereits erwähnt, könnte ein Hauptaugenmerk der Anleger in diesem Quartal auf den Dienstleistungserlösen von Apple liegen. Das Unternehmen hat sich auf Dienstleistungen konzentriert, da sich der Verkauf von Hardwaregeräten, einschließlich des Flaggschiffs iPhone, verlangsamt hat. Zu den Diensten von Apple gehören Streaming-Dienste wie der Film- und Fernsehunterhaltungsanbieter Apple TV+, der Videospielverkäufer Apple Arcade, Nachrichtendienste und Stores für digitale Inhalte, einschließlich iTunes Store und App Store sowie Apple Pay, und AppleCare. Es enthält auch eine Vielzahl anderer Dienste, die Apples Hardwaregeräte unterstützen. Der Umsatz aus dem Dienstleistungsgeschäft von Apple ist tendenziell stabiler und vorhersehbarer als der Produktumsatz, und die Dienstleistungen haben auch viel höhere Margen. Äpfel Bruttomarge für Dienstleistungen in den letzten zwei Jahren zwischen 61 und 65 % lag, lag die Bruttomarge von Apple für Produkte im gleichen Zeitraum zwischen 30 und 34 %. Dies bedeutet, dass jeder Dollar an Dienstleistungseinnahmen etwa das Doppelte der Bruttomarge und damit potenziell das Doppelte des Gewinns anderer Apple-Unternehmen beiträgt.

Dienste machen derzeit etwa 17,8% des Gesamtumsatzes von Apple aus, aber dieser Anteil ist in den letzten Jahren schnell gestiegen. Der Dienstleistungsumsatz machte 2017 nur 14,3% des Gesamtumsatzes aus.Die Hauptquelle der Stärke des Unternehmens im letzten Berichtsquartal, Q2 GJ 2020, war aus dem Service-Umsatzwachstum, das um 16,6 % auf einen Rekordwert von 13,3 Mrd Pandemie.

Analysten erwarten, dass der Dienstleistungsumsatz stabil bleibt und prognostizieren ein Wachstum von 15,4 %.Dies zeigt, dass Apples strategischer Dreh- und Angelpunkt für Dienstleistungen immer noch funktioniert, auch wenn die globale Wirtschaftsnachfrage weiterhin nachlässt. Aber es gibt auch Warnzeichen. Die geschätzte Wachstumsrate der Dienstleistungen im dritten Quartal würde ebenfalls weniger als die Hälfte der Wachstumsrate von 40 % auf ihrem Höhepunkt im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2018 betragen und es ist auch das zweitlangsamste Wachstum aller Quartale seit etwa vier Jahren.