Wie Goldmans Bitcoin-Angebot die Kryptoindustrie verändern könnte

Nach monatelangen Spekulationen und Berichten hat die Goldman Sachs Group Inc. (GS) bestätigte seine Handelspläne Bitcoin letzte Woche in ein Interview mit der New York Times. (Siehe auch: Goldman stellt ehemaligen Krypto-Händler ein.)

Mit seinem tiefen Rolodex von Kunden und seiner Bedeutung in der Finanzdienstleistungsbranche ist Goldmans Einstieg in den Bitcoin-Handel mit Auswirkungen auf das Schicksal der aufstrebenden Kryptowährung verbunden ist Industrie. Hier sind drei Möglichkeiten, wie Goldmans Einstieg den Bitcoin-Handel verändern könnte.

Mehr Auswahlmöglichkeiten im Ökosystem des Kryptowährungshandels

Die offensichtlichste Konsequenz von Goldmans Eintritt könnte ein Anstieg der Liquidität Profil für Bitcoin und andere Kryptowährungen. Während die anhaltende Aufmerksamkeit der Medien im letzten Jahr zu einem Anstieg des Handelsvolumens und der Popularität von Kryptowährungen führte, wurden auch Probleme in ihrem Ökosystem hervorgehoben. Das hat gehalten institutionelle Anleger

und Banken weg vom neuesten Vermögenswert auf dem Block. Wesley Hansen, Director of Trading Operations bei Die Krypto-Firma (CRCW), sagt, dass Kryptowährungsinvestitionen in ihrem aktuellen Zustand ähnlich sind wie Risikokapital Investitionen für Großinvestoren.

„Abgesehen von den fünf besten Kryptos geht es darum, große Risiken einzugehen, in der Hoffnung, dass sich einige auszahlen und andere nicht“, sagte er. Ihm zufolge ist Goldmans Entscheidung, in den Bitcoin-Markt einzusteigen, durch Futures-Handelskontrakte wird sich positiv auswirken auf Bände im Terminhandel. "Es ist die sicherste Strategie für sie, in den Markt einzusteigen", sagte er. „Sie betreten dieselben Märkte (in denen sie tätig sind), handeln aber mit einem anderen Produkt.“ Das Unternehmen, a Der Anbieter von Digital Assets-Technologie rühmt sich auf seiner Website, dass er eines der ersten börsennotierten Unternehmen im Bereich Krypto-Assets ist Sektor.

Hansen sagte jedoch, dass sich die Händler mit den verfügbaren Krypto-Investitionen „ziemlich schnell langweilen“ und prognostiziert, dass Futures für Äther und Optionen, einschließlich Puts und Calls auf verschiedene Kryptos, könnten bald eingeführt werden. Außerdem sagt Hansen „Superkomplex“ Derivat Produkte“ wird Händlern zur Verfügung stehen, nachdem der Einstieg von Goldman den Weg für andere institutionelle Anleger und Banker ebnet, um in den Bitcoin-Handel einzusteigen.

Schnelles Handeln gefragt

Goldman hat den Handelsplatz für seinen Bitcoin-Handel nicht geklärt, aber Brancheninsider hoffen, dass es Handelslösungen und -tools aus der Welt der Kryptowährungen auswählt. „Das wäre ein enormes Signal an die Branche“, sagte Nolan Bauerle, Research Director bei Coindesk. Er nannte speziell HauptbuchX, eine Derivatebörse, die in letzter Zeit einen Anstieg der Handelsaktivitäten verzeichnet hat, als eine Börse, die von Goldmans Eintritt in den Derivatemarkt profitieren könnte. LedgerX hat unter anderem Finanzierungen von namhaften Venture-Firmen wie Google Ventures und Lightspeed Ventures-Partnern erhalten. Manche haben sogar vermutet dass LedgerX über die operativen Fingerabdrücke von Goldman verfügt. John Smollen, Executive Vice President der Firma, ist beispielsweise ein ehemaliger GS-Manager.

Schnelle Trades aus vollen Orderbüchern könnten auch den Betrieb an Kryptowährungsbörsen verändern. „Kryptowährungsbörsen sind eine Schwachstelle in der Branche“, sagte Bauerle und hinterfragte, ob normale Bitcoin-Börsen die Tausenden von Änderungen im regulären Handelsbetrieb erforderlich.

Seine Ansicht wird von Hansen geteilt, der sagt, dass Kryptowährungsbörsen derzeit nur eine begrenzte Anzahl von Trades für Investoren verfügbar haben. „Die Komplexität der Auftragsarten fehlt“, sagt Hansen Anleger, die daran interessiert sind, Bitcoin über einen längeren Zeitraum zu halten, anstatt schnelle Trades durchzuführen damit.

Trader wie Goldman Sachs steigen schnell in Trades ein und aus und erzielen Gewinne aus kleinen Wertsteigerungen. „Die [Krypto-]Börsen sind nicht für schnelles Handeln ausgelegt“, sagt Hansen. Dieses Fehlen von schnellen Maßnahmen hat dazu geführt, dass Börsen an Funktionen gespart haben, die auf regulären Handelsplattformen ziemlich häufig sind. Hansen weist beispielsweise darauf hin, dass die Börsen keine Tools haben, um Gewinne oder Verluste aus mehreren im Laufe des Tages durchgeführten Trades zu aggregieren und anzuzeigen.

„Im Moment muss jeder, der mehr als ein paar Mal handelt, alle seine Trades in eine Excel-Tabelle schreiben und dort die Durchschnittskosten berechnen, weil es keine Börse gibt, die Ihnen diese Statistik liefert“, sagte er. Hansen prognostiziert eine Konsolidierung der Börsen in den nächsten Jahren, da die Liquidität durch den Eintritt von Großbanken und institutionellen Anlegern steigt.

Bitcoin-Verwahrungsdienste

Laut Bauerle könnte es ein „verführerisches“ Angebot sein, Bitcoin in physischer Verwahrung zu halten, sobald sie mit dem Handel mit Derivaten beginnen. Bis vor kurzem hat sich Goldman auf Kommentare zu Bitcoin und anderen Kryptowährungen beschränkt. In einer Notiz vom Februar wurde beispielsweise prognostiziert, dass der Wert der meisten Kryptowährungen in naher Zukunft auf Null fallen wird.

Selbst bei seinem Vorstoß in den Bitcoin-Handel hat Goldman mit Futures-Kontrakten begonnen und den direkten Umgang mit der Krypto vermieden. Dies ist zum Teil auf das Verwahrungsproblem von Bitcoin zurückzuführen. Die physische Verwahrung beinhaltet das Eigentum an private Schlüssel zu Bitcoin-Wallets. Aufgrund seiner digitalen Natur ist Bitcoin anfällig für Hacks und Verwahrungsdienste haben sich zu einem komplizierte Übung, die Offline-Speicher mit strengen Zugriffsumgebungen mit mehreren Freigaben kombiniert bei jedem Schritt. Eine Reihe von Dienstleistungen rund um das Sorgerecht, wie Xapo und Münzbasis, entstanden. Aber Goldman hat möglicherweise mit einer steilen Lernkurve zu kämpfen. Bauerle sagte, der physische Besitz von Bitcoin könnte für das Unternehmen zu einem Crashkurs in die Mechanik von Kryptos führen.

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