Australian Stock Price Riskless Indexed Note (ASPIRIN) Definition

Was ist eine Australian Stock Price Riskless Indexed Note (ASPIRIN)?

Eine australische risikolose Indexnote (ASPIRIN) ist eine Nullkuponanleihe mit einer Rendite, die an den australischen All-Ordinaries-Aktienindex.

Die Anleihe hat eine Laufzeit von vier Jahren und ist zum Nennwert rückzahlbar, wobei die Rendite aus dem prozentualen Anstieg des Index über ein vorbestimmtes Niveau abgeleitet wird. Die Anleihe wird auch als All-Ordinaries Share Price Riskless Indexed Note bezeichnet.

ASPIRIN® verstehen

Die risikolose Indexnote (ASPIRIN) des australischen Aktienkurses ist eine alternative Anlagemöglichkeit für diejenigen Anleger, die Gewinne am Aktienmarkt erzielen möchten und gleichzeitig hoffen, das Abwärtsrisiko von Aktien zu mindern investieren. ASPIRINs sind indiziert an die

Australischer All-Ordinaries-Aktienindex (XAO), die aus Stammaktien der Australische Börse (ASX). Der All-Ordinaries Index ist die am häufigsten notierte Benchmark für australische Aktien. Der ASX ist für die Berechnung und den Vertrieb des XAO-Index und seiner Renditen verantwortlich.

Eine ASPIRIN-Note zahlt den Anlegern eine Rendite, wenn der All-Ordinaries-Index über einem bestimmten Prozentsatz abschneidet. Nehmen wir zum Beispiel an, der vordefinierte prozentuale Anstieg der Note, auch bekannt als Hurdle Rate, beträgt 10 %. Wenn der All-Ordinaries-Index während der vierjährigen Laufzeit der Anleihe um 15 % zulegen würde, würde der ASPIRIN-Inhaber eine Rendite von 5 % erhalten.

Aber was passiert, wenn der Index in diesem Zeitraum nicht mehr als 10 % verdient? Oder was ist, wenn der Index eine negative Rendite hat? Die Kehrseite der Note tritt ein, wenn der Index seine Hurdle Rate oder sein prozentuales Niveau während des gesamten Vierjahreszeitraums nicht übertrifft.

In diesem Fall würden Anleger eine Rendite von null Prozent auf die Note erhalten. Da die Schuldverschreibung jedoch zum Nennwert rückzahlbar ist, erhalten die Anleger weiterhin ihr ursprüngliches Kapital in voller Höhe. Diese Funktion spiegelt den „risikolosen“ Aspekt der Sicherheit wider.

ASPIRINs und Nullkuponanleihen

Ein ASPIRIN ist ein Nullkuponanleihe, die als Schuldverschreibung definiert ist, die keine Zinsen zahlt, aber mit einem hohen Abschlag gehandelt wird und bei Fälligkeit einen Gewinn erzielt, wenn die Anleihe zum vollen Nennwert zurückgezahlt wird. Eine ASPIRIN ist also eine Nullkuponanleihe mit einem Aktienrendite-Kicker, d.h. ein Anleger erhält die Überschussrendite des australischen All-Ordinaries Stock Index, wenn sein Gewinn über dem vordefiniert Hürdenrate.

ASPIRINs unterscheiden sich jedoch von Nullkuponanleihen, die einen festen Zinssatz bieten, wie beispielsweise US-Sparbriefe. Wenn ein Sparbrief fällig wird, ist er oft doppelt so viel wert wie seine Anfangsinvestition. Aber das ist bei einer ASPIRIN keine Garantie, da sie nicht verzinst wird; er erzielt nur dann einen Gewinn, wenn der Index, an den er gekoppelt ist, seine Hurdle Rate überschreitet. Und obwohl der Nennwert der Schuldverschreibung vollständig bezahlt ist, kann sie aufgrund von Inflationseffekten bei Fälligkeit weniger wert sein als bei Emission.