Definition der Securities and Exchange Commission (SEC)

Was ist die Securities and Exchange Commission (SEC)?

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) ist eine unabhängige Regulierungsbehörde der US-Regierung, die für den Schutz von Anlegern und die Aufrechterhaltung eines fairen und geordneten Funktionierens von die Wertpapiermärkte, und erleichtert die Kapitalbildung. Sie wurde 1934 vom Kongress als erste Bundesaufsichtsbehörde für die Wertpapiermärkte gegründet. Die SEC fördert die vollständige Offenlegung, schützt Investoren gegen betrügerische und manipulative Praktiken auf dem Markt und überwacht Unternehmensübernahmeaktionen in den Vereinigten Staaten. Es genehmigt auch Registrierungserklärungen für Buchläufer unter den Versicherungsunternehmen.

Allgemein, Themen von Wertpapieren, die im zwischenstaatlichen Handel, per Post oder im Internet angeboten werden, müssen bei der SEC registriert werden, bevor sie an Anleger verkauft werden können. Finanzdienstleistungsunternehmen – wie Broker-Dealer, Beratungsfirmen und Vermögensverwalter sowie deren zugelassene Vertreter – müssen sich ebenfalls bei der SEC registrieren, um Geschäfte zu tätigen. Zum Beispiel: Sie wären für die Genehmigung jeglicher Formalitäten verantwortlich

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So funktioniert die Securities and Exchange Commission (SEC)

Die Hauptaufgabe der SEC besteht darin, Organisationen und Einzelpersonen auf den Wertpapiermärkten zu beaufsichtigen, einschließlich Wertpapierbörsen, Maklerfirmen, Händlern, Anlageberatern und Investmentfonds. Durch etablierte Wertpapiervorschriften und -vorschriften fördert die SEC die Offenlegung und den Austausch marktbezogener Informationen, den fairen Handel und den Schutz vor Betrug. Es bietet Anlegern Zugang zu Registrierungserklärungen, periodischen Finanzberichten und anderen Wertpapierformularen über seine elektronische Datenerfassungs-, Analyse- und Abrufdatenbank, bekannt als EDGAR.

Die SEC wird von fünf Kommissaren geleitet, die vom Präsidenten ernannt werden, von denen einer zum Vorsitzenden ernannt wird. Die Amtszeit jedes Kommissars beträgt fünf Jahre, sie können jedoch weitere 18 Monate im Amt sein, bis ein Ersatz gefunden wird. Der aktuelle SEC-Vorsitzende ist Gary Gensler, der sein Amt am 17.04.2021 angetreten hat. Zur Förderung der Überparteilichkeit verlangt das Gesetz, dass nicht mehr als drei der fünf Kommissare derselben politischen Partei angehören.

Die SEC besteht aus fünf Abteilungen und 24 Büros. Ihre Ziele bestehen darin, Wertpapiergesetze auszulegen und Durchsetzungsmaßnahmen zu ergreifen, neue Vorschriften zu erlassen, bieten die Aufsicht über Wertpapierinstitute und koordinieren die Regulierung auf den verschiedenen Ebenen von Regierung. Die fünf Divisionen und ihre jeweiligen Rollen sind:

• Abteilung Corporate Finance: Stellt sicher, dass Anleger mit wesentlichen Informationen (d. h. Informationen, die für die Finanzaussichten oder den Aktienkurs eines Unternehmens relevant sind) bereitgestellt werden, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
• Abteilung Vollstreckung: Verantwortlich für die Durchsetzung der SEC-Vorschriften durch die Untersuchung von Fällen und die Verfolgung von Zivilklagen und Verwaltungsverfahren.
• Abteilung Investmentmanagement: Reguliert Investmentgesellschaften, variable Versicherungsprodukte und eidgenössisch registrierte Anlageberater.
• Abteilung Wirtschafts- und Risikoanalyse: Integriert Wirtschaft und Datenanalyse in die Kernaufgabe der SEC.
• Abteilung Handel und Märkte: Legt Standards für faire, geordnete und effiziente Märkte fest und hält diese aufrecht.

Die SEC darf nur Zivilklagen erheben, entweder vor einem Bundesgericht oder vor einem Verwaltungsrichter. Strafsachen fallen in die Zuständigkeit der Strafverfolgungsbehörden des Justizministeriums; die SEC arbeitet jedoch häufig eng mit solchen Agenturen zusammen, um Beweise zu liefern und bei Gerichtsverfahren zu helfen.

In Zivilverfahren fordert die SEC zwei Hauptsanktionen:

1. einstweilige Verfügungen, die Anordnungen sind, die zukünftige Verstöße verbieten. Eine Person oder ein Unternehmen, die eine einstweilige Verfügung missachtet, wird wegen Missachtung mit Geld- oder Gefängnisstrafen belegt.
2. Zivilrechtliche Geldstrafen und die Ausschweifung von illegalen Gewinnen. In bestimmten Fällen kann die SEC auch eine gerichtliche Verfügung beantragen, die Einzelpersonen von der Tätigkeit als leitende Angestellte oder Direktoren ausschließt oder suspendiert. Die SEC kann auch verschiedene Verwaltungsverfahren anstrengen, die von internen Beamten und der Kommission angehört werden. Zu den üblichen Verfahren gehören Unterlassungsverfügungen, der Widerruf oder die Aussetzung der Registrierung sowie die Verhängung von Sperren oder Aussetzungen des Arbeitsverhältnisses.

Die SEC dient auch als erste Berufungsebene für Maßnahmen, die von den Selbstregulierungsorganisationen der Wertpapierbranche beantragt werden, wie z FINRA oder der New Yorker Börse.

Unter allen Büros der SEC sticht das Office of the Whistleblower als eines der wirksamsten Mittel zur Durchsetzung der Wertpapiergesetze heraus. Erstellt als Ergebnis der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010, die SEC Hinweisgeber Programm belohnt berechtigte Personen für die Weitergabe von Originalinformationen, die zu erfolgreichen Strafverfolgungsmaßnahmen führen, mit Geldstrafen von mehr als 1 Million US-Dollar. Die Einzelpersonen können 10 bis 30 % des Gesamterlöses der Sanktionen erhalten.

Geschichte der Securities and Exchange Commission (SEC)

Wenn der US-Aktienmarkt abgestürzt im Okt. 1929 wurden Wertpapiere zahlreicher Unternehmen wertlos. Da viele zuvor falsche oder irreführende Angaben gemacht hatten, brach das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Integrität der Wertpapiermärkte ein. Um das Vertrauen wiederherzustellen, verabschiedete der Kongress den Securities Act von 1933 und die Wertpapierbörsengesetz von 1934, die die SEC erstellt. Die Hauptaufgaben der SEC bestanden darin, sicherzustellen, dass Unternehmen wahrheitsgetreue Angaben zu ihren Geschäften machen und dass Broker, Händler und Börsen die Anleger ehrlich und fair behandeln.

In den Jahren seitdem haben zusätzliche Gesetze die SEC bei ihrer Mission unterstützt:

• Trust Indenture Act von 1939
• Investmentgesellschaftsgesetz von 1940
• Anlageberatergesetz von 1940
• Sarbanes-Oxley-Gesetz von 2002
• Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010
• Starthilfe für unsere Unternehmensgründungen (ARBEITSPLÄTZE) Gesetz von 2012

Heute erhebt die SEC jedes Jahr zahlreiche zivilrechtliche Durchsetzungsmaßnahmen gegen Firmen und Einzelpersonen, die gegen Wertpapiergesetze verstoßen. Es ist in jeden größeren Fall von finanziellem Fehlverhalten involviert, entweder direkt oder in Zusammenarbeit mit dem Justizministerium. Zu den typischen Straftaten, die von der SEC verfolgt werden, gehören Buchführungsbetrug, die Verbreitung irreführender oder falscher Informationen und Insiderhandel.

Nach dem Die Weltwirtschaftskrise 2008 war die SEC maßgeblich daran beteiligt, die Finanzinstitute, die die Krise verursacht hatten, strafrechtlich zu verfolgen und den Anlegern Milliarden von Dollar zurückzugeben. Insgesamt belastete sie 204 Unternehmen oder Einzelpersonen und kassierte fast 4 Milliarden US-Dollar an Strafen, Abschöpfungen und anderen finanziellen Entlastungen. Goldman Sachs zum Beispiel zahlte 550 Millionen US-Dollar, die höchste Strafe, die jemals für ein Wall-Street-Unternehmen und die zweitgrößte in der Geschichte der SEC gezahlt wurde, nur um die 750 Millionen US-Dollar übertroffen, die von gezahlt wurden WeltCom. 

Dennoch haben viele Beobachter die SEC dafür kritisiert, dass sie nicht genug tut, um die Makler und Senioren strafrechtlich zu verfolgen Manager, die in die Krise verwickelt waren, von denen fast alle nie wegen bedeutender Fehlverhalten. Bisher wurde nur eine Führungskraft der Wall Street wegen Verbrechen im Zusammenhang mit der Krise inhaftiert. Der Rest entschied sich entweder für eine Geldstrafe oder akzeptierte Verwaltungsstrafen.