Nvidia-Einnahmen: Worauf Sie bei NVDA achten sollten

Nvidia Corp. (NVDA) sind die Verkäufe während der Pandemie in die Höhe geschossen, angetrieben durch die starke Nachfrage nach seinen Prozessoren und auch durch steigende Preise, die durch die weltweite Halbleiterknappheit ausgelöst wurden. Der Geschäftsschub reichte aus, um das Unternehmen in die Top 10 der US-amerikanischen Aktiengesellschaften nach Marktkapitalisierung zu bringen. Gleichzeitig erweitert Nvidia sein Geschäftsangebot um künstliche Intelligenz, maschinelles Lernen und Rechenzentrumsdienste.

Die Anleger werden sich darauf konzentrieren, ob Nvidia sein schnelles Wachstum aufrechterhalten kann, wenn es nach Marktschluss am 8. 18. 02.2021 für das 2. Quartal GJ 2022. Nvidias Geschäftsjahr 2021 (

Zu Ihrer Information) endete Jan. 31. 2021, damit befindet sich das Unternehmen nun im Geschäftsjahr 2022. Für das zweite Quartal des GJ 2022 prognostizieren Analysten ein robustes Wachstum sowohl des bereinigten Gewinns je Aktie (EPS) und Umsatz, wenn auch langsamer als im Vorquartal.

Die Anleger werden sich auch auf die Bruttomarge von Nvidia konzentrieren, eine wichtige Kennzahl für Verkäufer von Rohstoffen, die einen Indikator dafür liefert, wie viel Gewinn mit jedem Dollar Umsatz erzielt wird. Unternehmen, die die Kosten niedrig halten, können im Preiswettbewerb höhere Margen erzielen. Für das zweite Quartal schätzen Analysten, dass die Bruttomarge von Nvidia im Vergleich zum Vorjahresquartal steigen wird.

Während eines Großteils des vergangenen Jahres wurden die Nvidia-Aktien ungefähr im Einklang mit dem breiteren Markt gehandelt, wenn auch mit einigen starken Schwankungen. Die Aktie fiel im März 2021 nach dem Gewinnbericht des Unternehmens für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2021 stark unter den Markt. Danach machte die Aktie einen Teil dieses Rückgangs wieder gut und legte im Frühjahr nachhaltig zu. Seit Anfang Mai hat die Nvidia-Aktie den breiteren Markt deutlich hinter sich gelassen. Infolgedessen haben die Nvidia-Aktien in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 62,0 % erzielt, verglichen mit 32,5% beim S&P 500.

Nvidia-Gewinnverlauf

Der bereinigte EPS von Nvidia ist in den letzten Jahren rasant gewachsen. In den letzten 18 Quartalen verzeichnete das Unternehmen von Q4 GJ 2019 bis Q3 GJ 2020 nur viermal einen bereinigten EPS-Rückgang gegenüber dem Vorjahr (YOY). Seitdem waren die Zuwächse im Jahresvergleich beträchtlich, wobei in drei der sechs letzten Quartale der bereinigte Gewinn je Aktie mehr als verdoppelt wurde. Analysten schätzen nun eine etwas langsamere, aber immer noch beeindruckende YOY-Wachstumsrate von 87,2% im zweiten Quartal des GJ 2022.

Auch der Umsatz von Nvidia ist in den letzten Jahren robust gewachsen, wenn auch mit einigen schwachen Quartalen. Ähnlich wie beim EPS ging der Umsatz in den vier Quartalen vom 4. Quartal des Geschäftsjahres 2019 bis zum 3. Quartal des Geschäftsjahres 2020 zurück. Ansonsten ist der Umsatz von Nvidia in den letzten vier Jahren in jedem Quartal um mindestens 20 % und bis zu 83 % gestiegen. Analysten erwarten, dass der Umsatz im zweiten Quartal des GJ 2022 um 63,5% gegenüber dem Vorjahr steigen wird. Diese Wachstumsrate wäre schneller als Q2 GJ 2021, aber es wäre eine Verlangsamung gegenüber Q1 GJ 2022.

Nvidia-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q2 GJ 2022	Q2 GJ 2021	Q2 GJ 2020
Bereinigtes EPS	$4.08	$2.18	$1.24
Umsatz (Milliarden)	$6.3	$3.9	$2.6
Bruttomarge	66.4%	66.0%	60.1%

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, werden sich die Anleger auch auf Nvidias Bruttomarge, eine wichtige Kennzahl, die als Gesamtumsatz minus Kosten der verkauften Waren berechnet wird (ZAHNRÄDER). Es wird dann normalerweise durch den Gesamtumsatz geteilt, um es in Prozent auszudrücken, was einen einfachen Vergleich zwischen verschiedenen Zeiträumen oder Unternehmen ermöglicht. Halbleiter sind ein Commodity-Gut, d.h. sie sind zu einem großen Teil fungibel und ihre Preise stark zyklisch. Verkäufer solcher Waren haben begrenzt Preismacht, was bedeutet, die Kosten niedrig zu halten, um in guten Zeiten den Gewinn zu maximieren.

Die Bruttomarge von Nvidia tendierte von Q2 GJ 2017 bis Q2 GJ 2021 höher. In dieser Zeit verbesserte sie sich von 58,1 % auf 66,0 %. Seitdem stagniert sie etwas, rutscht in Q3 und Q4 GJ 2021 ab und verbessert sich nur leicht auf 66,2 % für Q1 GJ 2022. Analysten erwarten nun eine Bruttomarge von 66,4% im zweiten Quartal des GJ 2022. Dies wäre die höchste Bruttomarge seit mindestens fünf Jahren.