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Zoom-Gewinn: Was ist mit ZM passiert?

Die zentralen Thesen

  • Der bereinigte Gewinn je Aktie betrug 1,22 USD gegenüber dem Vorjahr. die von Analysten erwarteten $0,79.
  • Der Umsatz übertraf die Erwartungen der Analysten.
  • Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar an den nachlaufenden Einnahmen der zwölf Monate beisteuerten, waren höher als von Analysten erwartet.

Was ist passiert

Zoom meldete Finanzergebnisse für das vierte Quartal des GJ 2021, die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg dramatisch und übertraf die Analystenprognosen bei weitem. Auch der Umsatz übertraf die Erwartungen, und die Zahl der Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar zum TTM-Umsatz beisteuerten, lag über 200 höher als von Analysten prognostiziert.

„Das vierte Quartal markierte einen starken Abschluss eines beispiellosen Jahres für Zoom“, sagte Gründer und CEO Eric S. Yuan.

(Unten ist die ursprüngliche Ergebnisvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 1. März 2021.)

Wonach schauen

Zoom Video Communications Inc. (ZM) reichte Mitte Januar Papiere ein, um 1,5 Milliarden US-Dollar für ein Stammaktienangebot zu beschaffen, ein Schritt, um von einem Aktienkurs zu profitieren, der inmitten der COVID-19-Pandemie in die Höhe geschossen ist. Das Wachstum des Cloud-basierten Videokonferenzunternehmens ist explodiert, da Millionen von Verbrauchern inmitten der Pandemie Zuflucht und Arbeit zu Hause gefunden haben. Aber während sich die Aktie seit ihrem Börsengang vor zwei Jahren fast versechsfacht hat, ist sie gegenüber ihrem Hoch von 2020 stark gesunken. Jetzt beginnen Investoren zu beurteilen, wie sich die Welt nach der Pandemie auf das Wachstum von Zoom auswirken wird.

Investoren werden aufmerksam nach Anzeichen dafür suchen, ob Zoom in der Lage ist, in letzter Zeit aufrechtzuerhalten oder nicht Erhöhte Gewinn- und Umsatzniveaus, wenn das Unternehmen am 1. März 2021 die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres bekannt gibt 2021. Im Gegensatz zu vielen Unternehmen, die ihre Geschäftsjahre 2020 (Zu Ihrer Information) berichtet Zoom für das letzte Quartal des Geschäftsjahres 2021, das am 31. Januar 2021 endete. Analysten erwarten im Jahresvergleich dramatische (YOY) Wachstum des bereinigten Ergebnisses je Aktie (EPS) und Einnahmen.

Die Anleger werden sich auch auf eine weitere wichtige Kennzahl konzentrieren, die Anzahl der Zoom-Kunden, die in den 12-Monats-Nachlauf über 100.000 US-Dollar beigetragen haben (TTM) Einnahmen. Bei diesen Kunden handelt es sich in der Regel um große Unternehmen, die mit geringerer Wahrscheinlichkeit zu einer neuen Videokonferenzplattform wechseln. Diese Kunden bieten Zoom möglicherweise auch eine sicherere und stabilere Einnahmequelle in der Welt nach der Pandemie. Analysten erwarteten ein anhaltendes YOY-Wachstum der Gesamtzahl dieser 100.000 US-Dollar an TTM-Umsatzkunden von Zoom.

Wie bereits erwähnt, sind die Aktien von Zoom im vergangenen Jahr in die Höhe geschossen. Zoom wurde schnell zur führenden Videokommunikationsplattform für Menschen, die von zu Hause aus arbeiten oder studieren, und der Aktienkurs folgte seiner steigenden Popularität. Die Aktie erreichte Mitte Oktober einen Höchststand und ist seitdem größtenteils gefallen. Aber es ist immer noch deutlich gestiegen im Vergleich zu vor einem Jahr. Die Aktien von Zoom haben in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 249,6% erzielt, deutlich über der Gesamtrendite des S&P 500 von 22,3%.

Einjährige Gesamtrendite für S&P 500 und Zoom
Quelle: TradingView.

Der Gesamtanstieg der Aktie wurde durch die Finanzergebnisse von Zoom im vergangenen Jahr unterstützt. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2021 um 1.055,8% und markiert damit die schnellste Wachstumsrate seit dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Der Umsatz stieg um 366,5 %, das schnellste Wachstum seit mindestens 11 Quartalen. Das Unternehmen gab eine Forward Guidance für das vierte Quartal heraus, die eine Verlangsamung des Wachstums prognostiziert. Die Aktie von Zoom fiel nach dem Gewinnbericht vom 30. November und machte die Gewinne nach ihrem Rückgang vom Höchststand Mitte Oktober wieder rückgängig.

Vor dem Höchststand im Oktober hatte die Aktie über mehrere Monate hinweg einen starken Anstieg verzeichnet, nachdem Zoom seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des GJ 2021 veröffentlicht hatte. Der bereinigte Gewinn pro Aktie stieg um 1.025,5%, wobei sich das Umsatzwachstum auf 355,0% beschleunigte, da sich viele Menschen und Unternehmen an das durch die Pandemie geschaffene neue Umfeld anpassten. Zoom stellte fest, dass Unternehmen ihren Fokus auf eine Zukunft verlagerten, in der Menschen überall arbeiten, lernen und sich verbinden können.

Analysten prognostizieren für das vierte Quartal des GJ 2021 eine anhaltende Stärke. In Übereinstimmung mit Zooms Forward Guidance für das dritte Quartal wird jedoch erwartet, dass sich das Wachstum im Vergleich zu den letzten Quartalen abschwächt. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll um 434,8 % steigen, da der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 330,3 % steigt. Für das Gesamtjahr GJ 2021 erwarten Analysten einen Anstieg des bereinigten EPS und des Umsatzes um 737,4 % bzw. 314,2 %. Es wäre das schnellste Wachstumstempo für beide Kennzahlen seit mindestens drei Jahren.

Zoom-Schlüsselmetriken
Schätzung für Q4 2021 (GJ) 4. Quartal 2020 (GJ) 4. Quartal 2019 (GJ)
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)  0.79 0.15 0.04
Umsatz (Mio. $) 810.0 188.3 105.8
Kunden, die über 100.000 US-Dollar an 12-Monats-Schlusseinnahmen beitragen 1,442 641 344

Quelle: Sichtbares Alpha

Wie bereits erwähnt, werden Investoren auch die Zahl der Kunden beobachten, die über 100.000 US-Dollar an TTM-Einnahmen beitragen. Die Anzahl der Kunden, die in den letzten 12 Monaten ab dem Ende des Berichtszeitraums mehr als 100.000 US-Dollar zum Umsatz beigetragen haben, liefert ein Maß für die Fähigkeit von Zoom, seine Angebote gemäß den Bedürfnissen seiner Kunden zu skalieren, und seine Fähigkeit, größere Unternehmen für sich zu gewinnen Plattform. Große Kunden sind wahrscheinlich eine stabilere Einnahmequelle im Vergleich zu Einzelpersonen oder kleineren Organisationen, die möglicherweise häufiger zu anderen Videokonferenzdiensten wechseln. Der Abschluss von Verträgen mit großen Unternehmen wird besonders wichtig sein, da die Weltwirtschaft die Pandemie hinter sich hat und einige Menschen beginnen, in ihre Unternehmensbüros zurückzukehren, um zu arbeiten.

Die Zahl der Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar zum TTM-Umsatz beitragen, ist in den letzten vier Jahren stetig gestiegen. Zoom hat das Geschäftsjahr 2018 mit 143 dieser Großkunden abgeschlossen. Diese Zahl hat sich Ende des Geschäftsjahres 2020 auf 641 Millionen mehr als vervierfacht. In den ersten drei Quartalen des GJ 2021 setzte sich das rasante Wachstum fort, wobei die Gesamtzahl im ersten Quartal um 89,9 % anstieg, 112,0 % im zweiten Quartal und 136,1 % im dritten Quartal stieg. Analysten erwarten, dass die Zahl der Kunden, die mehr als 100.000 US-Dollar zum TTM-Umsatz beitragen, für das letzte Quartal und Ende des Geschäftsjahres 2021 um 125,0% auf 1.442 steigen wird. Die Anleger werden beobachten, ob Zoom dieses Wachstumstempo im kommenden Jahr beibehalten kann, während sich die Welt nach der Pandemie nähert.

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