Netflix-Einnahmen: Worauf Sie bei NFLX achten sollten

Netflix Inc. (NFLX) verzeichnete im vergangenen Jahr eine Beschleunigung des Abonnementwachstums, da Menschen, die zu Hause Schutz suchen, während der COVID-19-Pandemie ihren Konsum von Streaming-Unterhaltung erhöhten. Das Tempo der Zuschauerzuwächse hat sich in diesem Jahr jedoch verlangsamt, da sich die Wirtschaft geöffnet hat und der Streaming-Markt zunehmend wettbewerbsintensiv geworden ist. Das hat Netflix veranlasst, ein schnelleres Wachstum anzustreben, indem es in Videospiele expandiert. Das Unternehmen tätigte seine erste Akquisition eines Videospielstudios Ende September mit dem Kauf von Night School Studio.

Die Anleger werden beobachten, ob Netflix diesen Gegenwind überwinden und seine starke finanzielle Leistung aufrechterhalten kann, wenn das Unternehmen am Oktober seine Gewinne meldet. 19. 2021 für das 3. Quartal GJ 2021. Analysten erwarten sowohl den Gewinn je Aktie (

EPS) und Umsatz zu erhöhen, jedoch langsamer als in den letzten Quartalen.

Die Investoren werden sich auch auf die weltweiten kostenpflichtigen Streaming-Abonnenten von Netflix konzentrieren, ein wichtiger Maßstab für die monetarierbare Nutzerbasis. Das Unternehmen hat Ende des Geschäftsjahres 2020 die 200 Millionen Gesamtzahl der weltweiten Abonnenten überschritten, aber das Wachstum hat sich im Vergleich zum letzten Jahr dramatisch verlangsamt. Analysten erwarten für das dritte Quartal eine leichte Beschleunigung des Wachstumstempos im Vergleich zum Vorquartal.

Netflix-Aktien blieben im vergangenen Jahr hinter dem breiteren Markt zurück. Die Outperformance-Lücke der Aktie zum Markt weitete sich insbesondere von etwa Mitte April bis Mitte August aus. Seitdem hat es begonnen, diese Lücke zu schließen, schneidet jedoch immer noch unterdurchschnittlich ab. Die Aktien von Netflix haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 15,9 % erzielt, was unter der Gesamtrendite des S&P 500 von 28,4 % liegt.

Netflix-Gewinnverlauf

Netflix berichtet Ergebnis Q2 GJ 2021 die die Erwartungen der Analysten verfehlten, während der Umsatz den Schätzungen entsprach. Der Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 86,8 % und verlangsamte sich damit gegenüber dem hohen Tempo des Vorquartals. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 19,4 % (YOY), das langsamste Tempo von allen Quartalen in mindestens den letzten vier Jahren. Netflix gab an, dass sein Umsatzwachstum durch den Anstieg der durchschnittlichen bezahlten Streaming-Mitgliedschaften und des durchschnittlichen Umsatzes pro Mitgliedschaft getrieben wurde.

In Q1 GJ 2021, übertraf Netflix die Konsensschätzungen der Analysten sowohl bei den Einnahmen als auch beim Umsatz. Der Gewinn je Aktie stieg um 138,9 % im Jahresvergleich, nachdem er im Vorquartal um 8,5% im Jahresvergleich gesunken war. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 24,2 %, das schnellste Wachstum seit dem zweiten Quartal des GJ 2020. Netflix sagte, dass sowohl das Betriebsergebnis als auch die operative Marge im Laufe des Quartals Allzeithochs erreichten.

Analysten erwarten, dass sowohl der Gewinn je Aktie als auch das Umsatzwachstum im dritten Quartal des GJ 2021 in einem robusten Tempo steigen werden. Aber dieses Tempo wird deutlich langsamer sein als im letzten Jahr. Der Gewinn je Aktie soll um 46,9 % steigen, während der Umsatz um 16,3 % im Vergleich zum Vorjahresquartal steigen soll. Dies wäre das langsamste Umsatzwachstum, das Netflix mindestens seit dem ersten Quartal des Geschäftsjahres 2017 verzeichnet hat. Für das Gesamtjahr GJ 2021 erwarten Analysten einen Anstieg des EPS um 71,3 %, was der schnellste Anstieg seit dem GJ 2018 wäre. Der Jahresumsatz wird voraussichtlich um 18,7 % wachsen, was das langsamste Tempo in den letzten acht Jahren wäre.

Netflix-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q3 GJ 2021	Q3 GJ 2020	Q3 GJ 2019
Gewinn pro Aktie ($)	2.56	1.74	1.47
Umsatz ($B)	7.5	6.4	5.2
Globale kostenpflichtige Streaming-Abonnenten (M)	212.9	195.2	158.3

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die globalen kostenpflichtigen Streaming-Abonnenten von Netflix konzentrieren, die das Unternehmen als "globale kostenpflichtige Streaming-Mitgliedschaften" bezeichnet. Die Metrik gibt die Anzahl der globalen Benutzer an, die sich für ein Abonnement angemeldet und bezahlt haben, um Streaming-Dienste zu erhalten. Derzeit sind Streaming-Mitgliedschaften die Haupteinnahmequelle von Netflix. Aber Videostreaming ist in den letzten Jahren immer wettbewerbsfähiger geworden, und Netflix sieht sich jetzt Bedrohungen von Konkurrenten wie Apple Inc. (AAPL) Apple TV+, Walt Disney Co.s (DIS) Disney+, Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Prime Video und AT&T Inc.s (T) HBO-Max. Das Unternehmen beginnt, sich in andere Bereiche der Unterhaltungsindustrie zu wagen, da der Streaming-Film- und TV-Markt zunehmend gesättigt wird.

Netflix hat seine weltweiten kostenpflichtigen Streaming-Abonnenten von 54,5 Millionen Ende des Geschäftsjahres 2014 auf 203,7 Millionen Ende des Geschäftsjahres 2020 erweitert. Das Wachstum hat sich jedoch allmählich verlangsamt, da die Gesamtzahl der Abonnenten des Unternehmens weiter zugenommen hat. Im Geschäftsjahr 2014 stiegen die weltweiten kostenpflichtigen Streaming-Abonnenten von Netflix um 31,5%. Dieses Tempo verlangsamte sich bis zum Geschäftsjahr 2019 auf 20,0 %. Sie beschleunigte sich im GJ 2020 auf 21,9%, da Menschen, die inmitten der COVID-19-Pandemie zu Hause geschützt waren, und das Streamen von Videos für viele zu einer bevorzugten Unterhaltungsoption wurde. Im GJ 2021 ist der Verlangsamungstrend jedoch bisher zurückgekehrt, wobei sich das Wachstum im Jahresvergleich im ersten Quartal auf 13,6 % und im zweiten auf 8,4 % verlangsamte. Analysten erwarten für das dritte Quartal des GJ 2021 eine leichte Beschleunigung auf 9,1%, jedoch immer noch viel langsamer als das historische Wachstumstempo. Zum Jahresende prognostizieren Analysten einen Anstieg der Zahl der bezahlten Streaming-Abonnenten weltweit um 8,6 %.