Invesco-Dateien für Bitcoin-ETF: Wird es genehmigt?

Invesco, eine unabhängige Investmentverwaltungsgesellschaft, hat bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einen Antrag auf Bitcoin (BTCUSD) börsengehandelter Fonds (ETF), der in Bitcoin investieren wird Zukunft und Kryptowährung börsengehandelte Produkte (ETPs).

Das in Atlanta ansässige Unternehmen, das seinen Antrag am 8. 5, ist die neueste Investmentfirma in einer wachsenden Liste, die nach einem ETF schreit, der mehr Liquidität im Kryptowährungs-Ökosystem ermöglicht. Es gibt mehr als ein Dutzend Unternehmen in dieser Liste und Invesco mit einem Wert von mehr als 1,5 Billionen US-Dollar verwaltetes Vermögen, gehört zu den größten. Angesichts der jüngsten Präzedenzfälle könnte Invesco auch zu den ersten Unternehmen gehören, die die Zulassung für einen Bitcoin-ETF erhalten.

Ein Fonds, der nicht direkt in Bitcoin investiert

Laut der Einreichung von Invesco wird der Bitcoin-Strategiefonds nicht direkt in die Kryptowährung investieren. Stattdessen plant es, in Bitcoin-Futures-Kontrakte zu investieren, die an der Chicago Mercantile Exchange (CME) und in Krypto-ETPs wie dem Graustufen-Bitcoin-Vertrauen (AGB). Es wird auch Geld in eine Vielzahl traditioneller Finanzinstrumente stecken, wie zum Beispiel Staatsanleihen und Geldmarktkapital, für eine "vorübergehende Verteidigungsposition" gegen die Volatilität der Kryptomärkte.

Die Anlagestrategie von Invesco ist bemerkenswert, da sie den jüngsten Kommentaren des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler über die mögliche Zulassung eines Bitcoin-ETF folgt. Während seiner Ausführungen auf dem Aspen Security Summit im letzten Monat sagte Gensler, dass es bereits Anlagevehikel, die ein Engagement in Krypto-Assets ermöglichen, auf den Märkten gibt und namentlich geprüfte GBTC und Investmentfonds die in Bitcoin-Futures bei CME investieren.

„Ich gehe davon aus, dass es Anträge zu börsengehandelten Fonds gemäß dem [1940] Investment Company Act geben wird. In Kombination mit den anderen Bundeswertpapiergesetzen bietet der '40 Act einen erheblichen Anlegerschutz. Angesichts dieser wichtigen Schutzmaßnahmen freue ich mich auf die Überprüfung solcher Einreichungen durch die Mitarbeiter, insbesondere wenn diese auf diese CME-gehandelten Bitcoin-Futures beschränkt sind“, sagte der SEC-Vorsitzende.

Gensler, der einen Kurs über Blockchain und Kryptowährungen am Massachusetts Institute of Technology (MIT), bevor er Kommissar wurde, hat sich dafür ausgesprochen, Kryptowährungsbörsen und -produkte unter staatliche Regulierung zu stellen. Er ist ein scharfer Kritiker des aktuellen Stands im Krypto-Ökosystem. Im Sicherheitsforum sagte er, dass Kryptowährungen in ihrer jetzigen Form eine Anlageklasse seien, die „voller Betrug, Betrug und Missbrauch in bestimmten Anwendungen“ sei.

Beide Investitionen, die Invesco in seinen Einreichungen erwähnte, berichten an Regierungsbehörden. Während CME in die Zuständigkeit der Kommission für den Handel mit Warenterminkontrakten (CFTC) ist der Grayscale Bitcoin Trust eine SEC-meldepflichtige Einrichtung und plant, sich in Zukunft in einen ETF umzuwandeln.

Eine mögliche Bitcoin-ETF-Zulassung?

Natürlich ist Invesco nicht die einzige Bitcoin-ETF-Anwendung, die darauf abzielt, nur in regulierte zu investieren Derivat Produkte wie Bitcoin-Futures-Kontrakte. Eine andere Investmentfirma VanEck hat bereits 2017 einen ETF auf Basis von Bitcoin-Futures-Kontrakten beantragt. Es hat den Antrag mit „geringfügigen Änderungen“ erneut eingereicht, heißt es in einem kürzlich veröffentlichten Bericht.

Die Einreichung von Invesco hat jedoch in der Krypto-Community für Aufregung gesorgt, da sie sich eng an Genslers jüngste Richtlinie orientiert. Es gibt auch in der jüngeren Vergangenheit Vorrang, der darauf hindeutet, dass die SEC die Einreichung positiv bewerten könnte.

Die Bitcoin-Strategie ProFund (BTCFX) Investmentfonds, der auch in die an der CME gehandelten Futures-Kontrakte der Kryptowährung investiert, erhielt Anfang des Jahres die Genehmigung der Agentur. „Der Vorteil dieses Ansatzes liegt auf der Hand. Der Terminmarkt ist reguliert. Sie haben also die CME [Chicago Mercantile Exchange], die CFTC [Commodity Futures Trading Commission], Sie haben die Clearingstelle und dann sind Sie in einem Investmentfonds, den die Leute gut verstehen, und Sie können jeden Tag beim NAV ein- und aussteigen", sagte Simeon Hyman, Leiter der Anlagestrategie von ProShares CNBC.

Der Leiter der Anlagestrategie bei Grayscale, einer Firma, deren Produkte von Genslers Beharren auf Regulierung profitiert haben, sagte dem gleichen Kanal, den der SEC-Vorsitzende Kommentare bei Aspen waren "sehr positiv". Laut David LaValle von Grayscale "ist die Geschichte nicht mehr, ob es Bitcoin-ETF geben wird, sondern wann es ein Bitcoin-ETF."