Alibaba-Einnahmen: Worauf Sie bei BABA achten sollten

Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Chinas E-Commerce-Riese, hat in den letzten Jahren ein dramatisches Gewinn- und Umsatzwachstum verzeichnet. Aber jetzt wird dieses Wachstum durch ein umfassendes Durchgreifen des chinesischen Technologiesektors durch die Aufsichtsbehörden in Peking bedroht. Alibaba wurde bereits mit Bußgeldern in Milliardenhöhe wegen Kartellverstößen belegt, und viele Investoren befürchten, dass anhaltende Razzien das langfristige Wachstum des Unternehmens einschränken könnten.

Investoren werden sich darauf konzentrieren, wie sich die neuen Vorschriften Pekings auf die finanzielle Leistung von Alibaba ausgewirkt haben und auswirken werden, wenn das Unternehmen am 11. 18. 02.2021 für das 2. Quartal GJ 2022. Das Geschäftsjahr 2021 des Unternehmens (

Zu Ihrer Information) endete im März, befindet sich also derzeit im Geschäftsjahr 2022. Analysten gehen davon aus, dass der bereinigte Gewinn je Aktie trotz robustem Umsatzwachstum zum ersten Mal seit mindestens vier Jahren sinken wird. Beachten Sie, dass Alibaba-Aktien, auf die in diesem Artikel Bezug genommen wird, an der Nasdaq notierte amerikanische Depotaktien (ADS) mit dem Ticker "BABA".

Die Investoren werden sich auch auf Alibabas jährliche aktive Verbraucher in China konzentrieren, die auch als "aktive Käufer" bezeichnet werden. Diese Schlüsselkennzahl misst die Anzahl der Benutzer, die auf der Plattform des Unternehmens Einkäufe tätigen. Analysten erwarten, dass die jährlichen aktiven Verbraucher in China am schnellsten seit dem zweiten Quartal des GJ 2020 steigen werden.

Die Aktien von Alibaba haben sich im vergangenen Jahr dramatisch schlechter entwickelt als der breitere Markt. Zwischen Mitte November 2020 und etwa Mitte Dezember 2020 entwickelte sich die Aktie kurzzeitig überdurchschnittlich, dann blieb sie hinter dem Markt zurück. Die Underperformance-Lücke hat sich seit Mitte Februar 2021 dramatisch vergrößert. Seit Anfang Oktober hat sich die Aktie leicht erholt. Die Aktien von Alibaba haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von -34,8% erzielt, deutlich unter der Gesamtrendite des S&P 500 von 29,6%.

Alibaba-Gewinngeschichte

Alibaba meldet gemischte Finanzergebnisse für Q1 GJ 2022. Der bereinigte Gewinn je Aktie übertraf die Erwartungen der Analysten und stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 12,1 % und erreichte damit das Wachstumstempo des Vorquartals. Der Umsatz verfehlte jedoch die Schätzungen und stieg im Jahresvergleich um 33,8% (YOY). Es war das langsamste Umsatzwachstum seit dem zweiten Quartal des GJ 2021. Alibaba kündigte an, sein Aktienrückkaufprogramm aufgrund seines Vertrauens in seine langfristigen Wachstumsaussichten von 10 Milliarden US-Dollar auf 15 Milliarden US-Dollar aufzustocken. Das Aktienrückkaufprogramm ist das größte in der Firmengeschichte.

In Q4 GJ 2021, hat Alibaba seine Gewinnschätzung verfehlt, aber den Umsatz übertroffen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 12,1 %, das langsamste Wachstum seit dem letzten Quartal des GJ 2020. Der Umsatz stieg um 63,9% im Jahresvergleich, das schnellste Wachstum seit mindestens 15 Quartalen. Alibaba verzeichnete im Quartal seinen ersten Nettoverlust als börsennotiertes Unternehmen aufgrund einer Kartellstrafe in Höhe von 18,2 Milliarden RMB, die von der chinesischen Staatsverwaltung für Marktregulierung verhängt wurde. Die chinesische Kartellbehörde hat in ihrer Untersuchung festgestellt, dass Alibaba bestimmte Händler bestraft hat, die Waren sowohl auf Alibabas Plattform als auch auf denen konkurrierender Unternehmen verkauften.

Analysten erwarten gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal des GJ 2022. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 32,6% gegenüber dem Vorjahresquartal sinken, was der erste Rückgang seit mindestens 17 Quartalen wäre. Der Umsatz wird voraussichtlich um 32,7 % gegenüber dem Vorjahr wachsen, was das langsamste Wachstum seit dem zweiten Quartal des GJ 2021 darstellt. Für das Gesamtjahr GJ 2022 prognostizieren Analysten derzeit einen Rückgang des bereinigten EPS um 9,6 %, was der erste Rückgang seit mindestens fünf Jahren wäre. Der Umsatz soll um 26,0 % steigen, was das langsamste Wachstum seit mindestens fünf Jahren wäre.

Alibaba Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q2 GJ 2022	Q2 GJ 2021	Q2 GJ 2020
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (RMB)	12.11	17.97	13.10
Umsatz (RMB, Milliarden)	205.7	155.1	119.0
Jährliche aktive Verbraucher in China (Millionen)	846.6	757.0	693.0

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die jährlichen aktiven Verbraucher von Alibaba in China konzentrieren. Diese Schlüsselkennzahl verfolgt die Gesamtzahl der Benutzerkonten, die in den letzten 12 Monaten mindestens eine bestätigte Bestellung über Alibabas chinesische Einzelhandelsmarktplätze aufgegeben haben. Die Metrik ignoriert, ob die Transaktion tatsächlich abgewickelt wurde oder nicht. Die Bindung und Gewinnung aktiver Verbraucher ist wichtig für das Geschäftsmodell von Alibaba, das zu einem großen Teil besteht aus dem Verkauf von Marketingdienstleistungen an die Händler, die ihre Waren online des Unternehmens verkaufen Plattformen. Je mehr aktive Verbraucher Alibaba anzieht, desto mehr Werbeeinnahmen kann das Unternehmen mit diesen Händlern erzielen. Aktivere Verbraucher bedeuten auch, dass mehr Menschen den Cloud- und Unterhaltungsgeschäften von Alibaba ausgesetzt sind, die Schlüsselbereiche des zukünftigen Wachstums sind.

Die jährlichen aktiven Verbraucher von Alibaba in China sind in den letzten Jahren erheblich gestiegen, obwohl sich das Wachstum allmählich verlangsamt hat. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 stiegen die jährlichen aktiven Verbraucher in China um 23,6% gegenüber dem Vorjahr auf 576,0 Millionen. Das Wachstum verlangsamte sich dann bis Q1 GJ 2020 auf 17,0 % und bis Q1 GJ 2021 auf 10,1 %. Allerdings beschleunigte sich das Wachstum im Q1 GJ 2022 im Vergleich zum Vorjahresquartal leicht auf 11,6% YOY. Analysten erwarten, dass das Wachstum der jährlichen aktiven Verbraucher in China im zweiten Quartal des GJ 2022 um 11,8 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird, etwas schneller als im Vorquartal. Dies wäre das schnellste Wachstumstempo seit dem zweiten Quartal des GJ 2020.