Was im Jahr 2022 zu sehen ist

Angesichts der anhaltenden Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Märkte und die Wirtschaft richten viele Anleger ihre Aufmerksamkeit wahrscheinlich auf das nächste Kalenderjahr. Die folgenden Trends und Bedenken könnten die Anlagelandschaft im Jahr 2022 prägen.

Marktsektoren

Der Preis von Rohöl, gemessen durch Westtexas Mittelstufe (WTI) ist von Anfang 2021 bis Anfang November um rund 80 % gestiegen. Der Anstieg ist teilweise auf die wirtschaftliche Erholung von der Pandemie und teilweise auf wachsende Lieferbeschränkungen zurückzuführen, wie die Biden Regierung setzt eine Anti-Öl-Agenda um, die die Ölexploration und -produktion in den USA einschränkt, ein Trend, der sich wahrscheinlich fortsetzen wird 2022.

Die Inflation ist gestiegen, mit der All-Item-Version des Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher (CPI-U) verzeichnete in den 12 Monaten bis Oktober 2021 einen Anstieg von 6,2 % gegenüber 5,4 % in den 12 Monaten bis September 2021. Dies war der größte 12-Monats-Anstieg seit dem im November 1990 endenden Berichtszeitraum. Gold erreichte im August 2020 einen jüngsten Höchststand von über 2.000 USD pro Feinunze, wird aber seit Mitte 2021 in einer Spanne von etwa 1.800 USD gehandelt. Die Erwartungen über die zukünftigen Inflationsraten dürften 2022 zu Schwankungen des Goldpreises führen.

Gebrauchtwagen sind ein heißer Markt, teilweise aufgrund von Lieferengpässen bei Halbleiterchips, die die Produktion von Neuwagen einschränken. Die Rekordpreise für Neu- und Gebrauchtwagen sowie für Mietwagen dürften bis 2023 anhalten.

Der Dienstleistungssektor – insbesondere Reisen, Tourismus und Gastgewerbe – hatte besonders lang anhaltende negative Auswirkungen von COVID-19. Ob im Jahr 2022 mit einer starken Trendwende zu rechnen ist, bleibt unklar.

Verkauf neuer Eigenheime steigen, obwohl der Medianpreis im September 2021 ein neues Rekordhoch erreichte. Laut einer Forschungsnotiz „Eine Kombination aus niedrigeren Zinsen, einfacheren Kreditvergabestandards und vielleicht einem erneuten Anfall von COVID Angst in den Städten hat die Trendwende vorangetrieben." Wie lange diese Trends im Rest des Jahres 2021 und bis ins Jahr 2022 anhalten, bleibt abzuwarten gesehen.

Regulierung und Federal Reserve Policy

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) erwägt ein vollständiges Verbot der Zahlung für Auftragsfluss (PFOF), wie SEC-Vorsitzender Gary Gensler "einen inhärenten Interessenkonflikt" sieht. PFOF wurde 2021 zu einem heißen Thema, hauptsächlich in Bezug auf Robinhood Markets, Inc. (KAPUZE). Wenn die SEC die Praxis im Jahr 2022 einschränkt, wird dies die Geschäftsmodelle von Brokerfirmen wie Robinhood auf den Kopf stellen und möglicherweise den jüngsten Anstieg des aktiven Handels dämpfen und Spekulation von Kleinanleger.

Federal Reserve Board (FRB) Vorsitzender Jerome Powell hat angekündigt, dass ab Dezember 2021 die Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) beginnt sich verjüngend Nettoneukäufe von Anleihen von 120 Milliarden US-Dollar pro Monat auf ein mögliches Ziel von Null bis Mitte 2022. Powell bestand darauf, dass die Haltung der Fed trotz der Reduzierung beibehalten wird.entgegenkommend“, immer noch bemüht, die Zinssätze nahe Null zu halten. Tatsächlich wird die Fed auch nach dem Tapering weiterhin ein Anleihenportfolio im Wert von rund 8,5 Billionen US-Dollar haben, etwa das Doppelte des Wertes vor der Pandemie und fast das Zehnfache des Wertes von Mitte 2007. Infolgedessen ist die anfängliche Reaktion der Aktien- und Rentenmärkte gedämpft.

Die Federal Reserve System hat die politischen Antworten auf den Anstieg der Kryptowährungen und digitale Währungen. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hat öffentlich eingeräumt, dass die Fed aktiv prüft, ob sie eine digitale Währung der Zentralbank (CBDDC). Bevor sie diesen Schritt macht, wird die Fed die Ansichten vieler wichtiger Wähler einholen. „Es ist wichtig, es richtig und nicht schnell zu machen“, sagte der Vorsitzende der Fed, Powell, und betonte, dass eine solche Initiative würde nur mit breiter Unterstützung sowohl des Kongresses als auch der Exekutive des Bundes erfolgen Regierung.

Die Biden-Regierung hat Berichten zufolge die aggressivsten zusammengestellt Kartellrecht Team in Jahrzehnten, mit wahrscheinlichen Zielen, die unter anderem von der Technologieindustrie bis hin zu Pharmazie, Landwirtschaft, Gesundheitswesen und Finanzen reichen. Biden hat auch eine Durchführungsverordnung erlassen, die 72 Initiativen umfasst, die darauf abzielen, den Wettbewerb in a einer Reihe von Branchen, verschärft die Kontrolle von Fusionen und beschränkt die Möglichkeit der Arbeitgeber, Arbeitnehmer zu zwingen, Unterschrift Wettbewerbsverbote. Noch bevor Biden sein Amt antrat, war das weltweit größte Unternehmen von Marktkapitalisierung, Apple Inc. (AAPL), wies öffentlich darauf hin, dass potenzielle Kartellmaßnahmen zu einem bedeutenden Geschäftsrisiko geworden sind.

Gesetz

Mit Bundesausgaben und Bundes Budgetdefizite immer noch nahe Allzeithochs und die Biden-Regierung drängt auf die Verabschiedung kostspieliger Infrastrukturrechnungen, die föderale Schuldenobergrenze ist zu einem erneuten Streitthema im Kongress geworden. Ein mögliches Schließung der Bundesregierung und Ursprünglich wurde im Oktober 2021 vorübergehend abgewendet, diese Probleme dürften jedoch bis 2022 anhalten und damit zu anhaltenden Unsicherheiten für die Märkte und die Wirtschaft führen.

Die „Roadmap to Build a Climate-Resilient Economy“ von Präsident Biden ist eine umfassende Durchführungsverordnung, die umfasst eine breite Palette von Initiativen zum Klimawandel, an denen viele Bundesbehörden beteiligt sind und Abteilungen. Betroffen sind Haushaltsprozesse und Beschaffungsstandards des Bundes sowie Offenlegungen öffentlicher Unternehmen, Investitionskriterien und Kreditvergabestandards. Ausgestellt am Okt. 14. 2021, ihre Auswirkungen dürften im Verlauf des Jahres 2022 zunehmend spürbar werden.

Die Studentenverschuldung in den USA, die mittlerweile 1,7 Billionen US-Dollar übersteigt, ist zu einem wachsenden politischen Thema geworden. Während seiner Kampagne unterstützte Präsident Biden die Streichung von bis zu 10.000 US-Dollar an Studentenschulden für alle Kreditnehmer und einige Befürworter des Schuldenerlasses für Studenten argumentieren, dass er die rechtliche Befugnis hat, alle Studenten in Bundesbesitz zu kündigen Schuld. Gegner einer Generalstreichung argumentieren unterdessen, die Hauptnutznießer wären Kreditnehmer in hochbezahlten Berufen. Darüber hinaus würde eine Annullierung eine fortgesetzte Aufwärtsspirale der Hochschulbildungskosten ermöglichen, anstatt sie einzudämmen.

Führungswechsel in wichtigen Bundesämtern

Am Febr. 5, 2022, die vierjährige Amtszeit von Jerome H. Powell als Vorsitzender des Federal Reserve Board (FRB) ausläuft, seine Amtszeit als Mitglied des FRB jedoch bis Januar verlängert. 31, 2028. Am Nov. Am 22. Februar 2021 kündigte das Weiße Haus an, dass Präsident Biden Powell für eine weitere vierjährige Amtszeit als Fed-Vorsitzenden wiederernennen wird, und beendet damit die Spekulationen, dass der derzeitige FRB-Gouverneur Lael Brainard seine Wahl sein könnte. Stattdessen hat Biden Brainard für den offenen Sitz des stellvertretenden Vorsitzenden gewählt. Beide Nominierungen bedürfen der Zustimmung des US-Senats.

FRB-Mitglied Randal K. Quarles hat angekündigt, dass er bis zum Ablauf seiner Amtszeit Ende 2021 zurücktreten und keine Wiederernennung beantragen wird. Infolge der Neunominierung von Powell kann Präsident Biden jetzt möglicherweise bis zu drei Sitze im siebenköpfigen Federal Reserve Board (FRB) bis Anfang 2022, was ihm eine wichtige Gelegenheit gibt, die Richtung von Geldpolitik und Finanzregulierung.

Rohit Chopra tritt 2022 als neuer Direktor der Verbraucherschutzbüro (CFPB), knapp bestätigt vom US-Senat im September. Dezember 2021, in einer 50-48-Parteiwahl (Demokraten dafür, Republikaner dagegen) zu einer fünfjährigen Amtszeit. Chopra gibt an, dass es zu seinen obersten Prioritäten gehören wird, die finanziellen Auswirkungen der Pandemie abzumildern (einschließlich Zwangsvollstreckungen und Räumungen), Datenschutzprobleme und die Art und Weise, wie Banken Algorithmen bei der Kreditvergabe einsetzen Entscheidungen.

Anstellung

Während sich die Wirtschaft von der Pandemie erholt, waren die Arbeitsmärkte angespannt, und viele offene Stellen blieben unbesetzt, teilweise aufgrund von "die große Resignation“ von Arbeitnehmern aus der Belegschaft. Darüber hinaus haben sowohl die Unterstützung für Gewerkschaften als auch Streiks für bessere Löhne und Arbeitsbedingungen zugenommen. Ob diese Trends bis 2022 anhalten, wird kritische Auswirkungen auf Arbeitskosten, Lieferengpässe und Inflation haben.

COVID-19-Impfstoffmandate auf Bundes-, Landes- und lokaler Ebene werden nicht nur zu einem wachsenden Problem der bürgerlichen Freiheiten, sondern auch zu einem bedeutenden Faktor, der in vielen Wirtschaftssektoren zu unbesetzten Arbeitsplätzen führt, insbesondere in kundenorientierten Positionen im Dienstleistungssektor und in der Regierung. Dies dürfte bis weit ins Jahr 2022 ein großes Thema bleiben.

Globaler Mindeststeuersatz für Unternehmen

Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) gab am Okt. 8, 2021, dass seine Mitglieder – mit Wirkung ab 2023 – zugestimmt haben, eine globaler Mindeststeuersatz für Unternehmen von 15%. Wichtige Details müssen jedoch noch konkretisiert werden. Im Jahr 2022 sollten diese Details bekannt gegeben werden und die Auswirkungen auf die Wohnsitzwahl von multinationale Konzerne sollte ans Licht kommen.