Wo das Geld für grüne Investitionen im Jahr 2022 fließt (Episode 2, Dez. 22, 2021)

Willkommen zurück bei The Green Investor powered by in Investopedia. Diese Woche werfen wir einen Blick auf die Missverständnisse und die Verwirrung im Zusammenhang mit umweltverträglichen Investitionen, die in letzter Zeit zu einigen Gegenreaktionen gegen. geführt haben Umwelt, Soziales und Governance (ESG) Mittel. Der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat mit seinen Bemühungen begonnen, die Meldepflichten für Emittenten konsistent vergleichbare und zuverlässige Informationen zum Klimawandel offenzulegen. Die SEC kann Erläuterungen zu allen Unterschieden zwischen den SEC-Einreichungen eines Unternehmens und seinem Corporate Social Responsibility- oder ESG-Bericht anfordern. Im Laufe der Zeit kann dies dazu führen, dass börsennotierte Unternehmen den Umfang ihrer SEC-Anmeldungen erweitern, was für ESG-Investoren, die sich bei der Auswahl ihrer Investitionen auf diese öffentlichen Offenlegungen verlassen, ein großer Gewinn sein könnte.

Da Investoren und Verbraucher weiterhin nach Wegen suchen, ihr Geld zur Bekämpfung des Klimawandels einzusetzen, bewegen sich Unternehmen und Arbeitsplätze schnell, um von ihren Bedürfnissen zu profitieren. Nach dem Vorbild erfolgreicher Ökostromunternehmen wie Tesla, Ford und GM haben sich die größten Autohersteller der USA bereits verpflichtet, bis 2035 über alle Elektroflotten zu verfügen. Die Aktien von Ford sind seit Jahresbeginn um mehr als 120 % gestiegen, während die Aktien von GM um etwa 35 % und die von Tesla um etwa 26 % gestiegen sind. Halten Sie an der Regulierungsfront Anfang 2022 Ausschau nach Bewegung bezüglich des neuen Vorschlags des Arbeitsministeriums Regel, die es Mitarbeitern erleichtern soll, mehr ESG-Investitionsoptionen für ihre betriebliche Altersvorsorge anzubieten Pläne. Wenn die Regel endgültig festgelegt ist, können mehr Anlageverwalter ESG-Risiken in Betracht ziehen, um die langfristigen risikoadjustierten Renditen zu maximieren.

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Treffen Sie den Gastgeber

Caleb Silber, der Chefredakteur von Investopedia, bringt Ihnen diesen Podcast alle zwei Wochen donnerstags. Caleb ist Wirtschaftsjournalist mit mehr als 25 Jahren Erfahrung. Er leitet Investopedia seit 2016. Zuvor arbeitete er bei CNN und Bloomberg und arbeitete als Filmproduzent. Er begann mit der Produktion von Umweltbildungsvideos und Dokumentationen in New Mexico und Südamerika.

Treffen Sie David Callaway

David Callaway ist ein preisgekrönter Journalist und Medienmanager mit fast 30 Jahren Erfahrung und einem langjährigen Interesse am Klimawandel. Als Gründer und Chefredakteur von Klimainformationen von Callaway, konzentriert sich David in der Berichterstattung seiner Publikation auf die Schnittstelle zwischen Finanzmärkten und Umweltherausforderungen.

Was ist in dieser Folge?

Es ist schwer, das Ausmaß des durch den Klimawandel verursachten Problems zu beziffern. Aber wenn man sich ansieht, wie viel Geld Banken, Versicherungen und Vermögensverwalter weltweit derzeit in der fossilen Brennstoffindustrie gebunden haben, kommt man auf unglaubliche 22 Billionen Dollar. Auf der einen Seite tragen fossile Brennstoffunternehmen erheblich zum Klimawandel bei, aber auch ihre Vermögenswerte und Investitionen sind einem großen Risiko ausgesetzt, und das Anlagerisiko, das sie für die Anleger darstellen, ist ebenfalls massiv.

Wie sich diese Dynamik auswirkt, ist die Frage des nächsten Jahrzehnts, und David Callaway, unser Gast diese Woche, hat sich intensiv damit beschäftigt. Er ist Wirtschaftsjournalist und leitender Angestellter sowie Gründer und Schöpfer des Callaway Climate Insights Newsletter und Substack. Willkommen bei The Green Investor, David.

Kaleb:

„David, du bist Wirtschaftsjournalist. Sie sind ein Nachrichtenmanager. Sie hatten Stationen als Präsident von thestreet.com. Sie sind der Chefredakteur von USA Today. Was hat Sie dazu bewogen, über den Klimawandel zu berichten und Ihren Newsletter zu erstellen?"

David:

„Nun, Caleb, ich habe mich schon immer für den Klimawandel interessiert. Ich habe mich schon immer für extremes Wetter und Umweltextremismus interessiert, diese Art von Sachen. In meinen verschiedenen Redaktions- und Berichterstattungspositionen haben wir Projekte dazu gemacht und ich fand es faszinierend. Mir ist vor ungefähr fünf oder sechs Jahren aufgefallen, dass die Medien einfach nicht wirklich gut über den Klimawandel berichten. Wir konnten den politischen Streit um die Existenz oder nicht kollektiv nicht überwinden.

„Als wir mein letztes Unternehmen verkauft haben, habe ich mir überlegt, was ich als nächstes machen möchte. Leitung eines anderen großen Unternehmens oder Beteiligung an einem anderen großen M&A Deal, es schien einfach nicht mehr so ​​aufregend, aber ich interessierte mich für diese Klima-Sache. Und ich dachte: "Nehmen wir einfach an, der Klimawandel wird passieren, egal wer schuld daran ist, und lass uns das Geschäft der Anpassung und das, was sie nennen" behandeln Abschwächung des Klimawandels, weil er bereits da ist.' Sie haben die Katastrophen gesehen, die wir hatten, den Kälteeinbruch in Texas, die Hurrikane, die Tornados, die Waldbrände.

„Es ist schon da. Wie werden wir damit umgehen? Darum herum wächst ein Geschäft und es heißt... Es hat diesen Satz, ESG, Umwelt, Soziales und Governance irgendwie in alles verpackt, aber nicht viele Leute haben es auf diese Weise behandelt. Ich habe Callaway Climate Insights ungefähr zu der Zeit, als COVID-19 im Jahr 2020 auftrat, gestartet. Ich dachte, dies ist der perfekte Zeitpunkt, um wirklich in dieses Thema einzusteigen, während alle eingesperrt sind, und ein kleines Geschäft zu gründen. Und es war faszinierend.

„Ich meine, in den letzten 18 Monaten habe ich ein ganz neues Universum von Quellen, Experten und Leuten entwickelt, mit denen ich Geschäfte mache. Es kam alles von meinem wunderschönen Welthauptquartier hier außerhalb von San Francisco."

Kaleb:

"Wie jeder gute Wirtschaftsjournalist, David, verfolgen Sie das Geld und das Geld ist in ESG geflossen. SRI, Klimatechnik, Klimafinanzierung in den letzten zehn Jahren, aber es wird von den Anlegern immer noch so missverstanden. Was sind die größten Missverständnisse, die die meisten Anleger in Bezug auf diese Themen haben?"

David:

"Eines der größten Dinge, auf die Sie in Ihrem Intro stoßen, ist, dass alles besser wäre, wenn wir einfach aufhören würden, Öl und Kohle zu produzieren und sie zur Stromerzeugung zu verwenden. Du hast es direkt auf den Kopf getroffen. Es gibt 22 Billionen Dollar an Vermögenswerten aus fossilen Brennstoffen bei den Banken und Versicherungsgesellschaften der Welt und ausstehende Kredite bei Fondsverwaltungsgesellschaften. Das kann man nicht einfach abschalten. Ein 22 Billionen Dollar schweres Loch in der Weltwirtschaft würde die Dinge viel mehr sprengen, als es COVID-19 sicherlich getan hat. Ich denke, das ist eines der Missverständnisse, dass dies nur eine einfache Lösung ist, oder?

"'Wenn wir nur die bösen Führungskräfte für fossile Brennstoffe davon überzeugen könnten, einfach aufzuhören oder die bösen Banken davon zu überzeugen, nicht in sie zu investieren." Das ist einer der größten Missverständnisse und wir sehen es immer wieder auf diesen riesigen Klimagipfeln, wie wir sie kürzlich in Glasgow hatten, wo alle draußen sind protestieren. Es wird viel schwieriger, Caleb. Sie nennen es aus gutem Grund einen Übergang zu fossilen Brennstoffen. Wegen der Gefahren des Klimawandels müssen wir schnell handeln, aber nicht so schnell, dass wir mit diesem Übergang zu erneuerbaren Energien die Weltwirtschaft auf den Kopf stellen.

„Die Kosten für erneuerbare Energien sinken generell. Die Kosten für fossile Brennstoffe steigen. Irgendwann übernimmt die Wirtschaft und wir werden einen Übergang haben, aber wir müssen sicherstellen, dass er sauber abläuft. Das andere große Missverständnis, Caleb, das die Leute haben, ist, dass sie einfach in einen ESG-Fonds oder einen ESG-Fonds investieren börsengehandelter Fonds dass sie dazu beitragen, die Welt vom Klimawandel zu befreien, oder? Bei diesen Fonds handelt es sich um vermarktete Produkte. Es gibt Hunderte von ihnen, vielleicht Tausende. Investmentfonds Manager sind keine dummen Leute.

„Sie haben gespürt, wie sich die Welt in diese Richtung bewegt, und sie haben sich angepasst, indem sie neue Produkte eingeführt haben, die sie uns verkaufen, und so all dies Produkte sind unterschiedlich – wie sie Green Finance betrachten, wie sie den Klimawandel betrachten, ob sie sich sogar auf das Klima konzentrieren Veränderung. Ich meine, viele dieser Fonds haben Ölgesellschaften. Jeder Fondsdirektor, jeder Marketingdirektor kann seine eigenen Argumente dafür vorbringen, warum Amazon dabei sein sollte Fonds oder warum Exxon in diesem Fonds sein sollte oder warum die Autokonzerne, die größten Umweltverschmutzer, in den Fonds. Anleger müssen wirklich vorsichtig sein.

„Sie müssen festlegen, was sie erreichen wollen. Wollen sie Geld verdienen? Okay. Diese Mittel haben sich ziemlich gut entwickelt. Wollen sie die Welt retten und den Klimawandel beseitigen? Sie müssen etwas härter suchen, um Gelder zu finden, die wirklich alle diese Kästchen treffen."

Kaleb:

„Nun, es gab in letzter Zeit eine große Gegenreaktion gegen ESG und einige der Unternehmen, die diese Ratings für Aktien erstellen. Es gibt einige Vorwürfe gegen Greenwashing oder dass es bei den ESG-Ratings wirklich nur um das Endergebnis des Unternehmens geht, nicht um den Beitrag, den es zur Reduzierung des Klimawandels leistet. Das brodelt gerade. Das würde man in dieser Branche, die wiederum diese Evolution durchmacht, nicht Revolution erwarten. Aber was fehlt im Gespräch, David, über ESG? Geht es um diese Wirkung oder geht es darum, was Unternehmen damit durchkommen können? Was denkst du, müssen wir da vor Ort haben?"

David:

"Ich denke, was wir wirklich... Sie haben in Ihrer Einführung einige frühere Iterationen von ESG erwähnt. SRI zum Beispiel, sozial verantwortliches Investieren, richtig? Diese Akronyme ändern sich im Laufe der Zeit und der Grund dafür ist, dass sie alle schlechte Akronyme für das sind, worüber wir sprechen. Und ESG ist möglicherweise die ärmste von allen. Ich meine, denk mal drüber nach, Umwelt, alles klar, das hat etwas mit der Umwelt zu tun. Sozial, das kann alles sein. Das kann alles sein, vom Rauchen von Zigaretten bis zum Tragen von Masken in der Öffentlichkeit. Governance wird im Allgemeinen als Corporate Governance definiert.

„Das ist Vielfalt in der Vorstandsetage, in den Führungsetagen, gleiche Bezahlung. Fast alles passt in diese ESG-Box. Die daraus resultierende Verwirrung ist, wie Sie sagten, unvermeidlich. Alle sprangen auf den Zug auf, stellten eigene Fonds, eigene Anlageprodukte vor. Niemand weiß, was sie wirklich sind. Eines der Dinge, die sich ändern müssen, ist, dass wir eine engere Definition dessen brauchen, was Anleger tun wollen. Und im Allgemeinen streben Menschen, die in ESG-Fonds investieren, hauptsächlich danach, irgendeine Art von Umweltauswirkungen zu haben und dazu beizutragen.

„Ich gehe davon aus, dass die Fondsbranche mit zunehmender Reife wie ein Pendel schwingt. Jeder springt ein und dann passiert die Gegenreaktion, die Fonds werden auch nicht mehr verkauft und sie werden es tun beginnen, fokussiertere Fonds herauszubringen, die hoffentlich besser beschreibende Namen haben werden diese tun. Diejenigen, von denen ich denke, dass sie sich auf die Unternehmer konzentrieren, die Ideen haben, um die Welt zu säubern – von der Beseitigung von Plastik aus den Ozeanen bis hin zu Kohlenstoff aus der Luft, hin zu nachhaltiger Mode – das sind die Art von Unternehmen, die den Verkauf dieser fokussierteren Fonds ankurbeln werden Zukunft.

„Und danach werden Investoren suchen. Denn im Moment sind die meisten ESG-Fonds einfach FANG Aktien unter einer anderen Beschreibung."

Kaleb:

"Richtig, wir haben in Episode eins gesagt, dass einige der Top-10-Holdings sehr ähnlich aussehen wie die NASDAQ 100 oder die S&P 500 mit den größten Unternehmen der Welt. Wissen Sie, warum die Renditen gut sind? Weil sie die Wale verfolgt haben. Was halten Sie von den massiven Multi-Billionen-Dollar-Vermögensverwaltern wie BlackRock und ihren ESG-Engagements in Bezug auf Nachhaltigkeit? Wir wissen, dass das vor allem für Larry Fink, den Vorsitzenden und CEO von BlackRock, eine große Sache war, aber Sie sehen, dass andere Unternehmen dies auch tun. Auch das geht dorthin, wo das Geld ist oder wo sie denken, dass junges Geld hin will.

"Aber wenn sie eine Verpflichtung in der Größe oder Größenordnung eines BlackRock oder eines anderen Unternehmens eingehen, bedeutet das dann so viel, wie es sich anhört?"

David:

"Ich habe diese Fondsmanager schon lange abgedeckt. Vielleicht liegt es daran, dass ich ihnen nahe stehe und du sie auch kennst, aber ich betrachte sie nicht als nur böse Leute, die Geld rauben. Einige von ihnen vielleicht. Aber ich nehme Larry Fink beim Wort, wenn er sagt, dass wir etwas tun müssen. Und ich denke, ein Teil davon beruht auf dem, was wir gerade besprochen haben, aus dem Wunsch, neue Anlageprodukte auf den Markt zu bringen und neue Kunden zu gewinnen und eine neue Generation von Kunden vorzubereiten. Vieles davon, denke ich, kommt aus der Sorge um das Risiko. BlackRock ist wohl der größte Vermögensinhaber der Welt.

„Vielleicht ist der Norway Oil Fund größer, aber sie bergen bei einigen dieser Unternehmen, die sie halten, ein hohes Risiko. Sie nehmen viel Missbrauch dafür hin, weil sie in vielen Fällen passive Fondsmanager sind und ihnen daher alles gehört, einschließlich der Unternehmen für fossile Brennstoffe. Aber ich nehme sie beim Wort. Wenn ich sehe, dass sie da reingehen und mit einigen von ihnen tatsächlich Verhandlungen und Diskussionen führen ihre Bestände und versuchen, Stimmrechtsvertretungen und so zu beeinflussen, ich denke, wir bewegen uns im Recht Richtung. Vielleicht nicht schnell genug.

"Aber ich denke, je mehr Leute wie Larry Fink in der Debatte aktiv werden, desto mehr werden sich auch andere Finanzführer, insbesondere jüngere, dieser Herausforderung stellen."

Kaleb:

„Ich glaube, du hast zu 100 % recht. Risiko ist das, was ihr Geschäft auf die eine oder andere Weise antreibt, also haben sie viel Geld in Gefahr. Als Anleger oder diejenigen, die sich von BlackRock trennen, die unsere Kunden sind, tragen sie auch dieses Risiko. Aber ich denke, das treibt viel davon. Aber ich denke auch, dass es etwas zu sagen hat für 'Skaten Sie dorthin, wo der Puck hingeht', und hier will junges Geld hin. Risikokapital, David hat, wie Sie wissen, Hunderte von Milliarden Dollar in Klimatechnologie und Finanzen gesteckt. Wo geht das große Geld hin und wer steckt hinter diesem Geld?"

David:

„Nun, ich sage dir, es ist interessant, Caleb. Ein Großteil dieses Geldes floss im Jahr 2020 in Batteriespeicher und Batteriekapazität. Die Idee, können wir bessere, langlebigere Batterien für die erwartete Elektroauto-Revolution bauen? Batterieunternehmen sind ein bisschen wie die Biotech-Unternehmen der 80er und 90er Jahre, als wir noch junge Journalisten waren. Sie arbeiten immer an etwas wirklich Sexy und man sieht es nie wirklich, außer in einigen Fällen. Viel Risikokapital steckt in Batterieunternehmen. Es gibt einige gute da draußen, zumindest hört es sich so an, als würden sie Sachen machen.

"Sie hatten dieses Jahr kein großartiges Jahr. Das Geld, das dieses Jahr in VC fließt, wurde in die Kohlenstoffspeicherung investiert. Unternehmen, die Kohlenstoff aus der Luft saugen und im Boden speichern oder Produkte wie Kunststoffe und andere Dinge aus Kohlenstoff herstellen, verdienen viel Geld. Es ist ein bisschen verwirrend für mich. Ich meine, es müssen mindestens drei Dutzend von ihnen sein, die ich kürzlich in einer Tabelle gesehen habe, und sie alle bekommen jede Menge Geld von VCs. Und keiner von ihnen hat ein Produkt, das tatsächlich hält, was es verspricht, in der Größenordnung, die für den Umgang mit dem Klima erforderlich ist Veränderung.

„Ein Fondsmanager hat mir kürzlich erzählt, dass, wenn man all diese CO2-Unternehmen addiert, in die das VC-Geld geflossen ist … und wir versuchen, den Temperaturanstieg in der Welt auf 1,5 oder 2 % zu begrenzen, besteht die Gefahr, dass er nach unserer derzeitigen Vorgehensweise auf 2,7 % ansteigt, was zu heiß ist und zu weiteren Katastrophen führen wird. Aber dieser Typ sagte, wenn Sie all den Kohlenstoff absaugen würden, den diese Unternehmen nach eigenen Angaben leisten können, würde dies weniger als ein Zehntel von 1 % von dem ausmachen, was wir tun müssen, um die Temperatur irgendwie zu senken. Aber das heißt, dorthin fließt das VC-Geld.

„Diese Typen sind geübt darin, Geld auf 20 verschiedene Unternehmen zu werfen und zu hoffen, dass eines groß ankommt, und dann sind sie profitabel. Das scheint das Spiel de jure zu sein, zumindest für 2021."

Kaleb:

„Was ist mit den Unternehmen, die finanzieren? Ist das der Große? Silicon Valley VC-Firmen, die wir alle aus Internet 1.0 und 2.0 kennen, den Andreessen Horowitz's und den Sequoia's und den Kleiners, oder ist dies eine neue Generation von Risikokapitalgesellschaften, die auf der Suche nach diesen in diesen Sektor gekommen sind? kehrt zurück?"

David:

„Es ist eine neue Ernte. Die Kleiner und Andreessen Horowitz sieht man in diesem Spiel nicht mehr so ​​oft wie zuvor. Meistens machen sie immer noch die Technik der alten Schule und so – was wir zumindest Old School nennen. Es sind bahnbrechende Energieunternehmen, der Produktauftakt von Bill Gates. Es gibt eine Reihe verschiedener Fonds, die relativ neu sind und kleinere Fonds sind. Sie gehen in die Hunderte von Millionen Dollar oder so, vielleicht in Milliarden, aber nicht so massiv wie Kleiner. Zum großen Teil werden sie von einem sehr wohlhabenden Philanthropen zusammengestellt.

„Einige von ihnen von Internet Tech 1.0, die ihr ganzes Geld verdient haben und etwas im Bereich des Klimawandels tun wollen. Bill Gates ist ein großer Teil davon, Elon Musk, Jeff Bezos. Viele dieser Leute tragen riesige Geldbeträge zu diesen Fonds bei, um das nächste große Ding zu finden, sei es Kohlenstoffspeicher oder Batteriespeicher oder Elektrofahrzeuge oder was auch immer. Es wird interessant sein, weil einiges von diesem Zeug haften bleibt. Wenn man sich anschaut, wo wir vor 15 Jahren standen, gab es eine Art Geldschub, der in die damaligen Clean-Tech-Unternehmen floss.

"Und die Finanzkrise von 2007 und 2008 hat das größtenteils aus dem Wasser geblasen. Aber einige dieser Unternehmen haben überlebt und es sind einige der Solarunternehmen, die jetzt groß sind, Techwell und Electric. Tesla war einer von ihnen. Sun Power, einer von ihnen, ein großes Solarunternehmen. Auch wenn die meisten Menschen auf diese Ära als eine Pleite für saubere Technologie zurückblicken, geht es den Überlebenden großartig. Und wir werden sehen... man könnte argumentieren, dass die Märkte auf eine schwierige Phase zusteuern. Ich denke auf jeden Fall, dass sie im Jahr 2022 sind. Aus diesem Grund sehen wir vielleicht viel Glanz aus der ESG-Geschichte, und die Überlebenden werden diejenigen sein, die Sie aufheben möchten, wenn diese Wolken vorbeigezogen sind."

Kaleb:

„Welche Länder, David, sind führend bei Investitionen in Bezug auf das Wachstum dieser Art von Unternehmen? Weil diejenigen von uns, die in den USA leben, ein wenig US-zentriert werden, wenn wir uns die Unternehmen an unseren Börsen oder in unseren privaten Märkten ansehen. Aber ich weiß, dass dies eine globale Sache ist und auf der ganzen Welt Geld in einige dieser Lösungen fließt."

David:

"Ja. Regional ist Europa allen voraus. Sie kümmern sich mehr. Sie konzentrieren sich mehr darauf. Die EU-Regierung ist den USA und sicherlich Japan, China und vielen Asiens weit voraus, was neue Vorschriften angeht, die dazu beitragen sollen, die globale Erwärmung zu reduzieren. Es überrascht nicht, dass Sie meiner Meinung nach in einigen dieser Länder in Europa viele Aktivitäten gesehen haben. Sie sind zum Beispiel in der Windkraft weit vorne. Spaniens Iberdrola ist ein großes Beispiel. Ørsted in Dänemark ist ein weiteres großes Beispiel. Vestas Wind Systems auch in Dänemark, glaube ich. Siemens-Energie in Deutschland.

"Das sind Jungs, die im Windbereich große Fortschritte machen, und sie machen eine Menge davon in der Nordsee und oben in Skandinavien. Als die USA beginnen, in Wind zu geraten, sind wir weit zurück. Die Regierung von Biden hat in diesem Jahr zwei Projekte genehmigt: eines in Massachusetts, eines in Rhode Island. Wenn wir anfangen, mit Windenergie zu experimentieren, werden diese europäischen Unternehmen alle Verträge erhalten. Jede Art von Fonds oder jeder Investor, der wirklich eine internationale Komponente haben möchte, möchte zumindest nach Wind in Europa suchen. Im Solarbereich denke ich, dass sich die USA viel besser behaupten.

„Bei Elektrofahrzeugen meine ich, man kann überall hinfahren, oder? China hat einige großartige Unternehmen. NIO zum Beispiel. Wir haben Tesla hier und alle, die über an die Börse gegangen sind SPAC oder Börsengang– Rivian, Fisker, Nickel, all diese Typen. Aber mein Bauch sagt mir, wenn ich das Elektrofahrzeug-Spiel spiele, setze ich auf die großen Jungs. Die Jungs, die wissen, wie man Autos baut. Rivian wird seine Produktionsziele von tausend Autos bis zum 31. Dezember verfehlen."

Kaleb:

„Sie haben viel Geld. Sie haben Amazon-Geld. Sie haben Bezos' Geld. Sie haben alles Geld der Welt."

David:

„Ford stellt monatlich 100.000 Autos her oder so ähnlich. Diese Jungs, Ford, GM, Volkswagen in Deutschland, pumpen Tonnen von Geld in die Umrüstung ihrer Werke auf Elektro. Für mich als Investor, wenn ich sehe, dass diese Art von Geld in diese Art von CapEx, das sagt nur, dass diese Jungs es ernst meinen. Dies ist nicht nur ein 'Gehen wir in einem SPAC an die Börse und sehen wir, wie hoch wir unsere Aktie pushen könnten'. Das ist eine Umrüstung für eine neue Ära."

Kaleb:

"Richtig. Und für die alten Autohersteller gab es keine Wahl. Es gibt keine Wahl. Gehen Sie elektrisch oder gehen Sie nach Hause, und wir sprechen hier von hundertjährigen Unternehmen, die im Grunde genommen auf die Farm gewettet und versprochen haben, in den nächsten fünf, 10 bis 15 Jahren vollständig elektrisch zu sein. Es war entweder zu tun oder zu Tesla zu falten. Ich wollte Sie nach dem Tesla-Effekt fragen, weil er nicht nur hier angekommen ist. Offensichtlich gibt es das Unternehmen schon eine Weile. Elon Musk ist schon seit einiger Zeit in der Szene.

„Aber der Tesla-Effekt, vor allem aus der letzten Krise und als Tesla wirklich an Fahrt gewann, wie groß ist dies? Wendepunkt war dies nicht nur für den Elektrofahrzeugmarkt, sondern für grüne Investitionen im Allgemeinen, insbesondere angesichts der Größe dieses Unternehmens bekommen?"

David:

„Das ist eine gute Frage, Caleb, und ich denke, Tesla ist eine wirklich interessante Geschichte, weil ich glaube, dass der Hype und die Sexiness um Tesla nicht damit zu tun haben, dass es sich um grüne Energie handelt. Es ist ein cool aussehendes Auto mit verdammt viel Pickup, das wirklich gut fährt und das jeder haben möchte. Die Tatsache, dass es mit Strom betrieben wird, ist ein zusätzlicher Bonus. Es ist eine wilde Aktie, die manchmal geradezu nach oben zu gehen scheint, die auch gut sinkt, aber Tausende von Anlegern extrem reich gemacht hat. Es wird von einem prominenten CEO geleitet. Ihn mögen oder hassen, jeder hört sich alles an, was er sagt.

"Es ist ein großartiges Beispiel dafür, wie Investoren... Diese Unternehmen, die erfolgreich sein werden, werden nicht erfolgreich sein, weil sie grün werden. Sie werden erfolgreich sein, weil sie coole Produkte herstellen, und sie werden erfolgreich sein, weil Sie haben heiße Aktien und beliebte CEOs, und dann all die Gründe, warum Unternehmen immer erfolgreich waren, Rechts? Investoren, die auf der Suche waren und sagten: "Ich möchte investieren, um einen Beitrag zur Rettung der Welt zu leisten", das ist großartig, aber es gibt hier die Möglichkeit, diesen Einfluss zu nehmen und beim nächsten Amazon oder dem nächsten mitzumachen Google.

"Es ist sehr interessant. Tesla war das erste Unternehmen, das das gezeigt hat. Jetzt will jeder Tesla sein und Tesla hat einen großen Vorsprung. Nicht so groß, wie wenn Ford und GM, Volkswagen umgerüstet würden, sie werden schnell Teslas Kapazitäten ausschöpfen. Aber im Moment sieht Tesla aus, als wäre es an einem guten Ort."

Kaleb:

"Für Anleger im Allgemeinen, insbesondere für Leute, die damit noch nicht vertraut sind oder sich damit befassen möchten, was schlagen Sie vor? den Weg ein, damit sie tatsächlich zusammen mit ihrem Umweltgewissen oder ihren Überzeugungen auf die reinste Weise investieren können möglich? Ich weiß, das ist eine wirklich schwer zu beantwortende Frage, weil es so viele Fonds gibt, Indexfonds, und ETFs, die mit dem ESG-, SRI- oder Impact-Label getarnt sind und möglicherweise nicht repräsentieren, wo sie hinwollen. Müssen sie eine Einzeltitelauswahl durchführen oder gibt es einfachere Möglichkeiten, dies zu tun?"

David:

"Nun, die Einzeltitelauswahl hat die meisten Hausaufgaben, aber es ist der sauberste Weg, dies zu tun. Es gibt ein wachsendes Datengeschäft, das an diese Fonds gebunden ist, die sie bewerten werden. Wenn Sie zu Morningstar gehen, können Sie Ratings von ESG-Fonds einholen und diese Leute machen Ihre Hausaufgaben für Sie. Sie werden Ihnen sagen, welche diese Wirkung haben, welche diese Wirkung haben. Sie geben Ihnen eine bessere Vorstellung davon, was in ihnen enthalten ist, damit Sie es aussortieren können. Wenn Sie einen Screener auf einer der großen Websites verwenden, Fidelity oder Vanguard, Morningstar, können Sie Gelder mit fossilen Brennstoffen und ähnlichem aussortieren.

„Du musst ein paar Hausaufgaben machen. Kaufen Sie einen ESG-Fonds nicht nur, weil Ihr Broker sagt, dass Sie es tun sollten oder weil Sie dort 401(k) ist und dass sie einen ESG-Fonds anbieten. Die Leistung von diesen, wie Sie bereits sagten, fahren viele von ihnen auf dem NASDAQ 100, also werden sie auf und ab gehen. NASDAQ 100 hat jetzt ein paar harte Wochen hinter sich. Im Jahr 2022 wird es eine Räumung der ESG-Fonds geben, und die Creme wird an die Spitze aufsteigen. Das sollten Sie mit sehr einfachen Aktien- und Fonds-Screenern herausfinden können."

Kaleb:

„Es war noch nie so einfach, aber du musst ein paar Hausaufgaben machen, besonders wenn du es auf deine Art und Weise willst. David, es ist schwer, das Klima und seine wirtschaftlichen Auswirkungen vorherzusagen, aber was werden Ihrer Meinung nach die vorherrschenden Themen sein, auf die sich Anleger im Jahr 2022 konzentrieren sollten?"

David:

„Das ist eine tolle Frage. Nun, die Revolution der Elektrofahrzeuge ist real und alles, was damit einhergeht, von Batterien bis hin zu Ladestationen. Das ist echt und es kommt. Das wird ein großes Thema bleiben. Ich denke, wir werden anfangen, uns ein bisschen mehr an Orte zu bewegen, an denen Investoren zuvor noch nicht gesucht haben, wie Lebensmittel und Landwirtschaft. Wir hatten zum Beispiel Beyond Meat und ähnliches, aber ich denke, Sie werden mehr Unternehmen sehen, die damit verbunden sind, was wichtig ist. Wasserunternehmen.

„Es gibt derzeit nur wenige Fonds, die in Wasser und Wassersicherheit investieren, und sie sind wirklich interessant, weil Wasser eine Schlüsselrolle spielen wird. Ich bin hier in Kalifornien, richtig? Und wir hatten gerade etwas Regen, also machen alle Regentänze und sind glücklich. Aber wir haben die meiste Zeit des Jahres unter Dürrebedingungen Wasser rationiert. Flüsse versiegen. Da dies weltweit in Afrika und Südamerika vor sich geht, werden Sie mehr Migration sehen. Es dreht sich alles um die Wassergeschichte. Investoren, die irgendwie wissen wollen, wohin die Welt geht und die globale Erwärmung, sollten sich den Wassersektor ansehen."

Kaleb:

"Richtig. Und ich denke, Sie haben Recht, das wird zu einer Klimamigration führen. Hat es schon. Es wird zu allen Arten von Naturkatastrophen führen, auf die wir nicht gerechnet haben. In einigen Gebieten gibt es Dürre und in anderen Überschwemmungen, und das ist der Klimawandel im 21. Jahrhundert. David Callaway, der Gründer des Callaway Climate Insights Letter. Folgen Sie David in den sozialen Medien und lesen Sie den Insights Letter zu Davids Substack. Vielen Dank, David Callaway, dass Sie sich The Green Investor angeschlossen haben. Schön, dass Sie hier sind."

David:

"Froh hier zu sein. Danke, dass du mich hast, Caleb."