JPMorgan auf dem Vormarsch vor der Gewinnsaison

Wenn die wichtigsten Gewinnberichte für einige der größten Aktien des Finanzsektors zum Auftakt kommen Gewinnsaison, Eine Analyse sowohl der jüngsten Kursbewegungen als auch der Optionsaktivitäten kann Chartbeobachtern ein tieferes Verständnis der Stimmung von Händlern und Anlegern gegenüber einzelnen Unternehmen vermitteln. Ein solches Unternehmen ist JPMorgan Chase & Co. (JPM). Da es sich um die größte US-Bank handelt, werden die Anleger den Gewinnbericht von JPMorgan unbedingt im Auge behalten, insbesondere wenn die Wirtschaft tiefer in die Krise gerät inflationäres Umfeld.

Händler und Investoren haben kürzlich die Aktienkurse von JPMorgan vor der Bekanntgabe der Ergebnisse des vierten Geschäftsquartals in eine extreme Spanne hochgesteigert. Analysten erwarten, dass JPMorgan 3,06 USD ankündigt Gewinn je Aktie (EPS) mit einem Umsatz von 29,69 Milliarden US-Dollar einhergehen. Diese Zahlen stellen einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr für beide Schlüsselkennzahlen dar. Die Gewinne der Banken im vergangenen Jahr profitierten von Rekordaktivitäten an den Aktienmärkten, einer geringen Kreditnachfrage und freundlichen Kreditbedingungen, die dies ermöglichten

Reservieren gibt frei.

Bedenken Sie, dass, während die offenes Interesse für JPMorgan bietet eine größere Anzahl von Put-Optionen als Anrufe, das implizite Volatilität die in diese Preise eingebaut sind, deutet darauf hin, dass Händler diese Optionen verkaufen, vielleicht mit einigen bemerkenswerten Ausnahmen.

Während sich das Gespenst der Inflation abzeichnet, scheinen Anleger ihre Mittel in Sektoren zu verschieben, die von steigenden Kursen profitieren Zinsen. Der Finanzsektor profitiert von leichten Zinserhöhungen und der Markt bereitet sich auf eine Versteilerung vor Ertragskurve um die Margen der Banken zu nutzen.

Im letzten Monat hat JPMorgan den Markt insgesamt übertroffen. In diesem Zeitraum wird der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) ist um 0,2 % gefallen, während die JPMorgan-Aktie um fast 6 % gestiegen ist.

Aktuelle Entwicklungen

Der Vergleich der jüngsten Price Action und des Optionshandels kann einen Einblick in die allgemeine Stimmung geben, die Händler und Anleger in Bezug auf die zukünftige Performance eines Unternehmens haben. Der Schlüssel zur Maximierung dieser Einsicht besteht darin, den Kontext zu verstehen, in dem das Preisverhalten stattfand. Die nachfolgende Grafik veranschaulicht die Kursentwicklung der JPMorgan-Aktien am Montag, den 1. Januar. 10, die den Aufbau vor dem Ergebnisbericht veranschaulicht.

Seit der letzten Veröffentlichung der Ergebnisse im Oktober stieg der Aktienkurs von JPMorgan kurzzeitig an und erlebte dann von Ende Oktober bis Mitte Dezember einen Abwärtstrend, hervorgehoben durch den roten Pfeil. Der Aktienkurs stieg allmählich, bevor er deutlich über seinen 20-Tage-Kurs kletterte gleitender Durchschnitt. Der Preis hat in letzter Zeit in einem extrem hohen Bereich geschlossen, wie die technischen Studien auf diesem Chart zeigen.

Die Studien werden von 20-tägigen gebildet Keltner Channel Indikatoren. Diese stellen Preisniveaus dar, die ein Vielfaches der durchschnittliche wahre Reichweite (ATR) für die Aktie. Dieses Array hilft dabei, die Art und Weise hervorzuheben, in der der Preis vom mittleren Teil dieser Spanne zu den oberen Grenzen gestiegen ist. Diese Kursbewegung der JPMorgan-Aktie deutet darauf hin, dass Anleger Vertrauen in die Aktie gewinnen könnten, wenn die Gewinnveröffentlichung näher rückt.

Die Grafik zeigt auch die Wertentwicklung der JPMorgan-Aktie nach der Veröffentlichung der Gewinne für das Vorquartal. Nach der Gewinnmeldung Mitte Oktober fiel die JPMorgan-Aktie am Tag der Gewinnmeldung um 2,6%, dann stieg in den nächsten neun Handelssitzungen auf 52-Wochen-Hochs, bevor die verlängerte abwärts Trend. Dies ist wichtig zu berücksichtigen, wenn Händler und Anleger für dieses Quartal eine ähnliche Entwicklung der JPMorgan-Aktie nach dem Gewinn erwarten.

Lautstärkeprofil und Optionen-Look

Die Kursbewegung in einem Vakuum kann theoretisch die allgemeine Stimmung gegenüber einer bestimmten Aktie anzeigen. Die Bereitstellung eines weiteren Kontexts zu dieser Preisbewegung kann jedoch ein klareres Bild zeichnen und gleichzeitig wichtige Details für Chartbeobachter beleuchten. Der folgende Chart veranschaulicht die jüngste Preisentwicklung von JPMorgan, zusätzlich zu einem preisbasierten Volumenmuster auf der linken Seite.

Das preisbasierte Volumenmuster veranschaulicht die Preise, bei denen Anleger die Aktien zuvor gekauft und verkauft haben. Wenn die Volumina zu einem bestimmten Preis gering sind, bedeutet dies, dass, wenn überhaupt, nur wenige Anleger Positionen auf diesem Niveau verteidigen können. Ein erheblicher Anteil an Käufen in der Vergangenheit impliziert oft, dass Händler und Anleger das Bedürfnis verspüren, ihre Positionen zu den gleichen Preisen verteidigen, indem sie entweder mehr Aktien kaufen oder zumindest nicht verkaufen weiter.

Es gibt einige bemerkenswerte Zonen der Preis- und Volumenbewegung auf diesem Chart. Am unteren Rand dieses Charts, in der Nähe des Bereichs von 155 USD, befindet sich eine dünne Zone mit geringem bis keinem Volumen, die durch das rote Rechteck hervorgehoben wird. Dieser Bereich könnte als ein niedriger Bereich von angesehen werden Unterstützung für Preise, da der Preis das einzige Mal Ende Dezember unter dieses Niveau fiel, wurde es aufgekauft.

Umgekehrt gibt es in der Nähe des aktuellen Schlusskurses von JPMorgan eine Zone mit überdurchschnittlich hohen Käufen, die durch das grüne Rechteck hervorgehoben wird. Dieser Bereich weist die höchsten Handelsvolumina auf, die auch als Kontrollpunkt angesehen werden können. Dies identifiziert das Preisniveau, auf dem die meisten Trades stattfanden. Für JPMorgan erscheint der Kontrollpunkt auf dem Chart um das Preisniveau von 167 $.

Das Volumenprofil ist angesichts der jüngsten Aktivität von Optionshändlern faszinierend. Auf den ersten Blick scheint es, dass Optionshändler gegenüber JPMorgan pessimistisch sind, da das Open Interest 649.000 Puts gegenüber 471.000 Calls aufweist. Die jüngsten Handelsvolumina verzerren sich jedoch zinsbullisch. Denn am Montag, den Jan. 10, zogen Optionshändler Calls gegenüber Puts mit einem Verhältnis von mehr als 3 zu 1 vor.

Eine weitere Analyse der Optionsaktivität kann Einblicke in die Stimmung von Optionshändlern geben. Für Jan. 21, die nächste monatliche Option Ablaufdatum, das höchste Open Interest beim $170 Call mit 40.000. Dies entspricht einem Anstieg von 1,6 % gegenüber dem aktuellen Kurs der JPMorgan-Aktie; Es ist jedoch faszinierend, da dieses Niveau im Volumenprofil eine relativ rückläufige Zone ist, in der mehr verkauft als gekauft wurde.

Für den Jan. 21 Verfallsdatum, das Open Interest weist 151.000 Calls gegenüber 283.000 Puts auf. Es ist zu beachten, dass eine hohe Anzahl dieser Put-Optionen signifikant sind Pleite. Die höchsten offenen Positionen der Put-Option sind der Put von 75 $ und der Put von 95 $ mit 22.000 bzw. 21.000. Dies könnte die Handlungen von Optionsverkäufern darstellen, die höhere Prämien vor den Einnahmen erzielen möchten.

Es gibt ein Open Interest von 12.000 beim Put von 155 USD. Dies stimmt fast perfekt mit der relativ dünnen Zone auf der Volumenprofilkarte überein. Diese Option bedeutet einen Rückgang von 7% gegenüber dem Kurs der JPMorgan-Aktie.

Für Streiks beim Geld und ein Strike in beide Richtungen in der Optionskette ruft deutlich mehr Puts mit – 63.000 bis 21.000. Es ist bemerkenswert, dass Optionshändler anscheinend die Put-Option im Wert von 167,50 USD verkaufen, da diese Option derzeit eine Anstieg des Open Interest, aber Rückgang der impliziten Volatilität, was darauf hindeutet, dass Händler mehr Kontrakte verkaufen an Short-Positionen in der Option. Dies ist relativ optimistisch, insbesondere wenn man bedenkt, dass diese Option am Geld liegt.

Vorausschauen

Die JPMorgan-Aktie kann sicherlich als Leitaktie. Obwohl die Bankgewinne bei weitem nicht die größte oder einflussreichste Aktie sind, geben sie den Ton für die Gewinnsaison an. Als Mitglied sowohl des Dow Jones Industrial Average als auch des S&P 500 ist es möglich, dass die Gewinne von JPMorgan die Indizes direkt verändern könnten. Anleger können hohe Erwartungen an JPMorgan und den Finanzsektor insgesamt hegen, insbesondere angesichts der jüngsten positiven Performance des Sektors. Sollten JPMorgan und andere Finanzwerte nicht überzeugen, könnte die Auflösung von Positionen erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben.

Unabhängig davon, wie das Unternehmen berichtet, sollte dies einen erheblichen Einfluss auf die Aktien des Finanzsektors haben. Ein ausgesprochen positiver oder negativer Bericht könnte kurzfristig die Grundlage für die Berichterstattung über Finanztitel wie Morgan Stanley (FRAU) oder The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). In jedem Fall wird es interessant sein zu sehen, wie sich JPMorgan und andere Finanzwerte, die ihre Gewinne zum Beginn der Berichtssaison melden, insgesamt auf die Marktvolatilität auswirken.

Einpacken

Die Anleger werden den Ertragsergebnissen von JPMorgan als größter Bank der Vereinigten Staaten große Aufmerksamkeit schenken. Anleger haben kürzlich die Kurse der JPMorgan-Aktie bis zu einer extremen Spanne geboten, während Optionshändler sich für einen weiteren Aufwärtstrend des JPMorgan-Aktienkurses in naher Zukunft zu positionieren scheinen.