Der große Portfolio-Reset

Willkommen zurück und willkommen an Bord. Wenn Sie einen kalten Wind vom Potomac River heraufgespürt haben, das war letzte Woche die Federal Reserve, die sagte, dass das leichte Geld zu Ende geht. Laut dem Protokoll der Fed von ihrer letzten Sitzung im Dezember wird die Drosselung dieser Staatsanleihenkäufe im März enden, was auch der Zeitpunkt ist, an dem wir die erste Zinserhöhung sehen werden. Nach Prognosen der Fed könnte es laut Goldman Sachs die erste von drei oder sogar vier Zinserhöhungen im Jahr 2022 sein. Das Jahr begann glühend heiß, als sowohl der Dow Industrials als auch der S&P 500 Rekordhochs erreichten.

Diese Flammen wurden am Mittwoch gelöscht, als die restriktive Haltung der Fed einen Schatten auf den Markt warf. Dieser Wechsel der Federn versetzte Wachstumsaktien, insbesondere Technologie- und andere risikoreiche Vermögenswerte wie Kryptowährungen, in Angst und Schrecken. Wie Sie wissen, haben US-Aktienanleger die beste Dreijahresstrecke für Aktien seit 1999 hinter sich. Die Strategen der Wall Street haben ihre Prognose für 2022 zurückgenommen und einzelne Anleger beginnen zu zittern. Aber sie investieren immer noch Geld in Aktien und ETFs. Nur weil wir auf drei Jahren voller Gewinne sitzen, heißt das nicht, dass uns kein weiteres bevorsteht.

Lernen Sie Liz Young kennen

Lisa Young ist Leiter der Anlagestrategie und öffentlicher Sprecher des Personal-Finance-Unternehmens SoFi. In dieser Rolle entwickelt und liefert Frau Young sowohl wirtschaftliche als auch Markteinblicke. Sie engagiert sich leidenschaftlich dafür, Investoren aufzuklären und SoFi-Mitgliedern dabei zu helfen, ihr Geld richtig zu machen. Frau Young ist auch eine dynamische Rednerin, die in der Lage ist, komplexe Konzepte und Strategien einem breiten Publikum zu übersetzen. Sie hat regelmäßig Beiträge für CNBC und andere Finanzmedien geschrieben.

Was ist in dieser Folge?

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Die Temperatur am Aktienmarkt hat sich geändert. Auch wenn wir zu Beginn des Jahres um Allzeithochs herumtanzten, scheint die Risikotoleranz zu schwinden, da die Federal Reserve inmitten einer hartnäckig hohen Inflation restriktiver wird. Die letzten drei Jahre waren für US-Aktienanleger sehr lohnend, da große Technologieaktien die Indizes auf ein Rekordhoch nach dem anderen trieben. Es war die beste dreijährige Strecke seit 1999, aber vergessen wir nicht, was im Jahr 2000 passiert ist.

Kaleb:

„Viele Anleger sind zu Beginn des Jahres 2022 nervös, und potenzielle Anleger haben vielleicht Angst, angesichts steigender Zinsen in einen unruhigen Markt einzusteigen. Wir könnten jetzt alle ein wenig Anleitung gebrauchen, und ich habe genau die richtige Person, die uns dabei hilft, das Licht auf unseren Weg zu bringen. Liz Young ist Leiterin der Anlagestrategie bei SoFi und schreibt regelmäßig auf CNBC und anderen Finanzmedien. Und sie ist eine sehr gute Quelle der Vernunft in unsicheren Zeiten. Willkommen im Express, Liz."

Lisa:

"Danke schön. Aufgeregt, hier zu sein."

Kaleb:

„Liz, wie wir haben Sie so viele Millionen Kunden und Leser jeden Alters, die auf Ihre Plattform kommen, in Ihrem Fall, um zu investieren, zu sparen, Kredite zu leihen und ihr finanzielles Leben zu führen. Wie ist die Temperatur unter den Investoren, die die Plattform nutzen, nachdem wir in den letzten Jahren Gewinne erzielt haben, wenn wir ins neue Jahr gehen?"

Lisa:

„Ich meine, ich denke zunächst einmal, wenn Sie sich unsere Plattform ansehen, sind wir wahrscheinlich etwas jünger, was die Investoren angeht. Und es gibt viele neuere Investoren, die in den letzten 18 Monaten seit der Pandemie auf die Plattform gekommen sind. Also ich würde zwei Dinge sagen. Im Allgemeinen interessiert sich ein neuerer und jüngerer Investor mehr für bestimmte Sektoren als vielleicht einige von uns, die erfahrener sind... Ich möchte nicht das Wort alte, sondern reifere Art von Investoren verwenden."

Kaleb:

"Du kannst mich alt nennen."

Lisa:

"Ja. Nun, ich rede auch von mir. Die jüngeren und neueren Anleger sind möglicherweise etwas stärker auf Technologieaktien ausgerichtet, diese Titel mit höherem Wachstum. Offensichtlich gingen sie durch das Ganze meme Thema. Ich denke also, dass es nur darauf basierend eine etwas andere Temperatur gibt. Aber ich denke auch, dass es Beklommenheit gibt. Und ich glaube, viele von ihnen haben ein bisschen Angst, weil sie wissen... und wie wir alle wissen, haben sie noch nie einen geldpolitischen Straffungszyklus gesehen, und wir treten in etwas ein, das sicher zu sein scheint Straffung der Geldpolitik Zyklus, der immer früher und früher wird. Richtig? Einige der Nachrichten, die wir kürzlich über das Fed-Protokoll erhalten haben, die besagen, dass sie möglicherweise zu einem früheren Zeitrahmen wechseln müssten, was Zinserhöhungen angeht, zieht der Kalender sie einfach weiter nach vorne. Ich denke also, dass viele Investoren viel Angst und Nervosität haben, nicht nur die auf der SoFi-Plattform."

Kaleb:

„Jetzt sagen Sie in Ihrem Ausblick für 2022 … und leute, das solltet ihr euch mal anschauen... dass 2021 das Jahr des Laufens mit Rückenwind war, während 2022 das Jahr des Laufens gegen den Wind sein wird. Was bläst dieses Jahr auf uns zu, abgesehen von den steigenden Zinsen und einer restriktiveren Fed?"

Lisa:

„Ich liebte die Laufanalogie. Ich habe Jahre darauf gewartet, einen Artikel mit einer laufenden Analogie zu schreiben. Ich habe endlich das Kästchen angekreuzt. Es gibt einiges an Gegenwind. Das größte sind natürlich die Raten. Der Grund, warum die Zinsen voraussichtlich steigen werden, ist wegen Inflation. Das ist also ein weiterer Gegenwind, aber nicht unbedingt ein völlig separater Gegenwind. Die Inflation ist ein Gegenwind für Anleger, aber auch ein Gegenwind für die Verbraucher. Wir gehen hinaus in die Welt und schaffen mehr Aktivitäten, wo wir noch eine Menge Nachholbedarf haben. Es gibt eine Menge Ersparnisse, die die Leute ausgeben können. Das Problem ist, wenn sie es ausgeben, zahlen sie heute mehr für all das Zeug als vor einem Jahr. Die Inflation ist also nicht nur ein Gegenwind für unsere Ausgaben, sondern auch für viele Sektoren auf dem Markt und nur für die Marktstimmung insgesamt."

„Und dann ist der dritte große Gegenwind, dass wir einen härteren Wettbewerb haben, nicht nur wenn man die Unternehmen betrachtet, sondern wenn man sich die ansieht Grundlagen... Ich meine, die Fundamentaldaten sind stark, sowohl die wirtschaftlichen als auch die Unternehmensgrundlagen, aber der Wettbewerb ist in vielen Bereichen härter geworden. Und wenn Sie sich beispielsweise Technologieunternehmen ansehen, denke ich, dass die Landschaft viel wettbewerbsfähiger geworden ist. Du musst noch viel mehr tun. Man muss so viel mehr bieten und so viel innovativer sein, um in diesem Bereich zu gewinnen."

„Und Sie sehen sich einige der anderen Unternehmen an. Sie schauen sich Verbraucherunternehmen an, richtig? Sie müssen es nicht nur aus dem Park reinhauen online Einzelhandel, aber du musst es jetzt aus dem Park reinhauen Ziegel und Mörtel Einzelhandel, weil die Leute begeistert sind, wieder in die Läden zu gehen. Das sind nur ein paar Beispiele. Ich glaube, die Konkurrenz ist viel härter geworden. Aber auch die Vergleiche sind schwieriger geworden. Wir hatten also diesen riesigen Rebound. Und oft messen wir Wachstum Jahr für Jahr. Das Wachstum, das wir im Jahr 2021 gesehen haben, war erstaunlich, weil es von einer so niedrigen Basis ausging. Nun, jetzt kommen wir ins Jahr 2022 und wir haben keine so niedrige Basis mehr. Die Vergleiche werden also etwas unter Druck stehen."

Kaleb:

„Wir haben extreme Verkäufe bei Technologieaktien gesehen und kleine Kappen während die Fed ihre Ratsche hochschraubt verjüngen Gespräch in den letzten Tagen. Für Leute, Liz, die nicht verstehen, warum Technologieaktien und Small Caps so empfindlich auf steigende Zinsen reagieren, erklären Sie es uns."

Lisa:

"Sicher. Also nehme ich zuerst die Technik. Nun, das ist nicht unbedingt die Art und Weise, wie ich dieses Jahr in Technologie investieren würde, und darauf können wir etwas später eingehen. Aber im Allgemeinen wird Technologie allgemein als ein „wachstumsstarker“ Sektor angesehen. Und wachstumsstarke Sektoren basieren auf dem, was die Investoren von diesem Unternehmen erwarten, um es in Zukunft zu produzieren. Um nun herauszufinden, wie viel ein Unternehmen heute wert ist, nehmen Sie sein zukünftiges Wachstumspotenzial und rechnen es auf das zurück, was Ihrer Meinung nach ein wäre inneren Wert im gegenwärtigen Augenblick."

"Um diese Rabattgleichung zu machen, müssen Sie a verwenden Zinssatz. Und da die Zinsen wirklich niedrig sind, geht dieser Zinssatz in den Nenner. Ich möchte nicht zu mathematisch werden, aber dieser Zinssatz geht in den Nenner. Je niedriger diese Rate ist, desto kleiner ist der Nenner, desto größer ist die Gesamtzahl. Je größer diese Rate wird, desto größer wird der Nenner und desto schwieriger wird es, das zukünftige Wachstum zu betrachten und darüber nachzudenken, dass es heute super wertvoll ist."

„Wenn also die Zinsen steigen, wird zukünftiges Wachstum im Moment weniger wertvoll. Wenn Sie sich also Tech-Aktien ansehen, sehen Sie sich diejenigen an, die bereits mit hohen Multiplikatoren gehandelt werden. Sie werden viel Druck sehen, allein schon durch die Erwartung, dass die Zinsen steigen werden. Die Kurse müssen sich nicht einmal bewegen."

Kaleb:

„Nur ein Flüstern. Nur ein Hauch."

Lisa:

„Nur der Kommentar. Ich mache Witze über Jerome Powell, dessen Job ich überhaupt nicht beneide. Aber wir hängen an jedem seiner Worte, und wir hängen an dem Ton, den er verwendet, richtig? Ich mache Witze darüber, dass er mit einer Gruppe von Leuten an einem Esstisch sitzen und jemanden bitten könnte, ihm die Paprika zu reichen. Und die Leute flüsterten wie: ‚Oh mein Gott, hast du gehört, wie er das gesagt hat? Was bedeutet das?' Der arme Kerl, er kann nichts tun, ohne geprüft zu werden. Es ist also sowieso nur die Erwartung von Zinserhöhungen, die der Technologie schaden werden."

„Small Caps sind etwas komplizierter. So kann man sich meist Kapitälchen vorstellen zyklisch als Größenklasse. Was ich damit meine, ist, dass wenn die Wirtschaft expandiert, wenn die Wirtschaft wächst, die zyklischen Kategorien normalerweise mitwachsen oder besser abschneiden als die nicht-zyklischen Kategorien. Und Small Cap wäre im zyklischen Lager."

„Das Problem im Moment ist, dass, weil wir erwarten, dass die Fed die Zinsen anhebt, diese Angst besteht, dass sie einen Fehler machen werden. Es besteht die Befürchtung, dass sie einen Fehler machen, indem sie zu schnell zu weit gehen, dass sie auch damit anfangen bald, oder dass es kein guter Zeitpunkt für die Wirtschaft ist, um eine Zinserhöhung zu verkraften, und dass dies das Wachstum bremsen könnte."

„Wenn Sie also eine Situation haben, in der die Fed einen sogenannten Fehler macht und das Wachstum Gegenwind verursacht, dann schneiden die Zykliker nicht so gut ab. Ich denke, das ist eine Menge von dem, was Small Caps durchmachen. Aber ich möchte darauf hinweisen, wenn man sich ansieht, was im Jahr 2021 passiert ist, hat sich Small-Cap-Value wirklich, wirklich gut entwickelt. Small-Cap-Wachstum tatsächlich nicht. Es könnte also eines dieser Jahre werden, in denen wir eine ziemlich große Divergenz zwischen Stilen und Sektoren in allen Größenkategorien sehen.

Kaleb:

"Apropos Sektorrotation, worüber wir in diesem Podcast viel sprechen, was bedeutet, dass wir je nach wirtschaftlichem Gegenwind entweder von Wachstum zu Wert oder umgekehrt oder von Technologie zu Grundnahrungsmitteln oder umgekehrt wechseln. Aber es scheint, dass jedes Mal, wenn der Value-Trade attraktiv aussah, insbesondere im vergangenen Jahr, die Technologie korrigiert und neue Höchststände erreicht. Wie und wann sollten Anleger verantwortungsvoll rotieren? Sollten sie es einfach im Kalender tun, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert oder was ihrer Meinung nach in der Wirtschaft passiert?"

Lisa:

„Also würde ich niemals vorschlagen, dass jemand versuchen sollte, es zu jagen oder zu versuchen, eine Rotation zu timen. Was 2021 passiert ist, ist, dass wir dachten, wir wären auf diesem Weg, auf dem die 10-Jahres-Rendite steigen und weiter steigen würde. Und dann war da noch dieses unsichtbare Widerstandsniveau, bei dem es nicht über 1,74 % kommen konnte. Jedes Mal, wenn es wieder nach unten ging, die Aktienmarkt musste das verdauen und sagen: "Okay, vielleicht ist die Technik noch in Ordnung. Vielleicht sind Zykliker nicht das richtige Spiel.“ Also gingen wir ein paar Mal durch und dachten, dass diese Rotation halten würde, und am Ende ging es zurück zur Technologie. Ich denke, was wir dieses Jahr haben, ist, dass die Fed bestätigt hat, dass sie straffen wird, das Offensichtlich sind wir bereits im dritten Monat des Taperings, und jetzt wird sogar über das Rolling diskutiert ab Bilanz."

„Das sind also drei verschiedene Phasen, drei verschiedene Schritte der geldpolitischen Straffung. Und es ist so gut wie bestätigt, dass jeder einzelne von ihnen in diesem Jahr in irgendeiner Weise, Form oder Form auftreten wird. Ich denke also, dass dies endlich das Jahr ist, in dem die 10-jährigen Anleihen über das Niveau von 1,74 % hinausgehen und anfangen können, Niveaus zu erreichen, die sie noch nie zuvor gesehen haben in einer langen Zeit, was dann bedeutet, dass eine Rotation in diese zyklischen Bereiche etwas länger anhalten sollte als in den letzten 12 Monate."

„Als Investor gehe ich davon aus, dass es viele Menschen sind Übergewicht oder zumindest stark gewichtet im Tech- und Large-Cap-Bereich. Wir sind also noch früh im Jahr. Ich weiß, dass der Markt in den ersten paar Tagen rückläufig war. Es fühlt sich an, als hätten die ersten paar Tage drei Wochen gedauert. Aber Sie haben die Chance, Ihr Portfolio für das zu positionieren, was Ihrer Meinung nach im Jahr 2022 kommen wird. Und ich würde dich selbst herausfordern, wenn es etwas ist, was du noch nie zuvor getan hast, das könnte in Ordnung sein. Und ich habe diesen Ausdruck oft benutzt. Es ist auch der Titel eines Buches. Was dich hierher gebracht hat, bringt dich nicht dorthin. Wenn Sie also anfangen, in Sektoren zu investieren, die Sie noch nie zuvor favorisiert haben, ist das wahrscheinlich in Ordnung, weil Sie in ein Umfeld eintreten, das Sie vielleicht noch nie zuvor gesehen haben. Sie müssen also darüber nachdenken, was Sie verpassen, wenn Sie so zugeteilt bleiben, wie Sie sind."

Kaleb:

„Apropos verpasst, wir wissen, dass viele Leute diese Angst hatten, entweder letztes Jahr oder etwas zu verpassen im Jahr zuvor, da der Aktienmarkt diese unglaublichen Renditen angesichts der geliefert hat Pandemie. Und wir wissen auch, dass viele Investoren einfach so unsicher waren. Sie saßen während dieser Zeit auf ihren Händen. Aber nehmen wir an, Sie sind ein neuer Investor. Sie wollen jetzt zu Beginn des Jahres Geld investieren. Wie würden Sie jemandem mit sagen wir 10.000 Dollar raten, jetzt zu investieren? Sie müssen sich nicht taktisch mit Aktien befassen, sondern nur, wie Sie diesen verantwortungsvollen Plan erstellen, denn darum geht es Ihnen bei SoFi sowieso."

Lisa:

„Ja, absolut. Und ich würde auch sagen, ich finde es erstaunlich und ich denke, es ist eine unglaubliche Sache, dass es so viele neue gibt Investoren in den Markt eingetreten sind und dass so viele Menschen mehr daran interessiert sind, als sie es waren Vor. Ich denke, es gab diese riesige Annahme, dass es alles Institutionen oder alles sind vermögende Privatkunden und der Markt ist für niemanden förderlich. Das ist nicht mehr der Fall."

Kaleb:

"Nicht mehr der Fall."

Lisa:

„Und das ist eine großartige, großartige Sache. Die andere Sache, die meiner Meinung nach für den einzelnen Investor im Moment wirklich funktioniert, ist, dass Sie so viel mehr Möglichkeiten zum Starten haben als vor 10 Jahren. Und die größte Option, von der ich denke, dass sie für Menschen wirklich funktioniert, ist ETFs. Also Nummer eins, sie sind kostengünstig, richtig? Wenn Sie eine kleine Kontogröße haben, möchten Sie nicht, dass viel davon durch Gebühren aufgefressen wird. ETFs sind eine kostengünstige Möglichkeit, sich zu engagieren. Sie haben auch keine hohen Mindestbeträge. Es gibt viele von ihnen, in die Sie mit nur 500 US-Dollar investieren können, vielleicht sogar noch weniger. Da muss man nicht viel reinstecken. Es gibt Aktien, die mit mehr als 2.000 $ pro Aktie gehandelt werden. Wenn Sie ein kleinerer Investor sind, wird es für Sie einfach nicht funktionieren, direkt in eine solche Aktie zu investieren. Wenn Sie also einen ETF kaufen, können Sie ein viel breiteres Engagement erzielen."

„Was ich also sagen würde, ist, es immer als Drehscheibe zu betrachten, egal ob es sich um 10.000, 5.000 oder 20.000 US-Dollar handelt. Die Menge ist mir egal. Der Hub ist Ihre langfristige Ader Zuweisung. Und ich gehe auch davon aus, dass der Anlagehorizont, wenn Sie ein neuer Investor sind, mindestens 10 Jahre beträgt. Sie haben also diese langfristige Kernallokation. Das ist etwas, wo Sie Aktienrisiko eingehen wollen. Sie möchten dem ausgesetzt sein, was wir nennen Beta, was im Grunde nur die Bewegung auf dem breiten Markt ist. Sie können also so etwas wie einen breiten Markt-ETF verwenden. Vielleicht ist es ein S&P ETF. Ich denke auch, dass ein gleichgewichteter S&P-ETF eine wirklich gute Option ist, weil man bei diesen größeren Titeln nicht so viel Konzentrationsrisiko eingeht. Sie verwenden das also im Kern. Du könntest es auch mit etwas weniger Aggressivem ergänzen."

„Ich glaube auch nicht, dass Bargeld eine schlechte Option ist. Ich meine, jeder sagt: ‚Ich möchte nicht in Bargeld investieren. Es bringt nichts.“ Richtig. Aber abgesehen von inflationären Kräften verliert es auch kein Geld. Aber Bargeld ist keine schlechte Option, um einen Teil dieses Risikos zu diversifizieren, insbesondere in einer Zeit, in der Anleihen nicht besonders attraktiv erscheinen, oder? Der Kern ist also das Basisaktienengagement. Und dann sind die Speichen dieses Zentrums Dinge, die Ihnen wirklich wichtig sind, oder Möglichkeiten, das Portfolio zugunsten des Umfelds zu kippen, das Sie kommen sehen. Was ich also dieses Jahr sagen würde, ist, dass Sie Ihren Kern haben und ihn dann in Richtung Zykliker neigen, einige davon wirtschaftlich sensible Bereiche, Small Caps, und ich würde sogar ein bisschen international entwickelte Werte hinzufügen auch."

Kaleb:

"Tolle Empfehlungen. Sie sprechen ETFs an, was mir eine großartige Gelegenheit gibt, das zu untermauern, was wir in der vergangenen Woche getan haben. Liz war einer unserer besonderen Gäste bei ETFs 22. Wir haben es mit ETF Trends gemacht. Wir haben uns unterhalten Tom Lydon letzte Woche im Podcast. Leute, das waren erstaunliche 90 Minuten, um etwas über ETFs zu lernen. Und Liz half dabei, das in Gang zu bringen. Es ist verfügbar auf etftrends.com/webcast. Also schau es dir an, wenn du die Wiederholung sehen willst. Aber wir werden wahrscheinlich mehr davon machen. Das hat viel Spaß gemacht, Liz. Danke dafür. Tolle Empfehlungen für Einsteiger. Und hey, selbst wenn Sie ein erfahrener Investor sind, selbst wenn Sie gerade auf dem Markt sind, ist das kein schlechter Start ins neue Jahr."

„Sie haben die Millionen neuer Investoren erwähnt, die in den letzten 18 Monaten an die Börse gegangen sind, entweder um zu handeln oder um langfristig zu investieren. Glauben Sie, dass die meisten es durchstehen werden, wenn wir in den nächsten Monaten einige Schwankungen oder eine Korrektur durchmachen? Denn wie Sie sagten und wir in diesem Podcast viele, viele Male darüber gesprochen haben, hat sich das Spiel geändert. Der Privatanleger hat jetzt eine gewisse Stärke und kann die Märkte tatsächlich bewegen, insbesondere bei einigen Aktien. Aber was passiert, wenn sie gehen?"

Lisa:

„Ich würde sagen, das ist eine meiner größten Sorgen für 2022. Es ist wirklich einfach, im Spiel zu bleiben, wenn Sie gewinnen. Und viele Leute haben in den letzten 18 Monaten gewonnen, oder nennen wir es seit April 2020. Wenn Sie anfangen zu verlieren oder wenn die Dinge anfangen, schwieriger auszusehen, braucht es eine gewisse Ausdauer, um das durchzuhalten. Und es erfordert ein gewisses Maß an Verständnis für historische Marktbewegungen, um zu wissen, dass diese Einbrüche nicht ewig anhalten. Einige von ihnen sind sehr aggressiv, aber im Allgemeinen sieht man keinen Verlust von mehr als 20 % oder 25 %, es sei denn, er ist mit einer Rezession verbunden. Wenn Sie also keine Rezession kommen sehen... und ich sehe keine Rezession kommen... Wenn Sie keine Rezession kommen sehen, sind die Chancen, dass Sie einen solchen riesigen Rückgang erleben, 20 % bis 25 % auf dem breiten Markt, ziemlich gering.

„Also, wenn Sie diese kleinen Unebenheiten auf der Straße haben, denke ich, eines der Dinge, die mir Angst machen, ist, dass die Leute frustriert sind und es diese Theorie gibt … es heißt Verlustaversion Theorie... und im Grunde bedeutet es, dass wir als Anleger den Schmerz eines Verlustes doppelt so schlimm empfinden wie die Freude über einen Gewinn. Okay? Der Verlust von 5 $ fühlt sich also doppelt so schlimm an wie der Gewinn von 5 $. Ich denke, es ist wirklich wichtig, sich dieser Theorie bewusst zu sein, wenn wir durch das Jahr gehen, denn es könnte sein Zeiten, in denen Sie in Ihrem Portfolio rot sehen, sehen Sie eine negative Zahl in der wöchentlichen Performance, der monatlichen Performance. Verkaufe, und wenn du rauskommst, hast du nur einen Verlust eingefahren, richtig? Und das heißt nicht, dass man an allem festhalten sollte, was verliert."

„Ich meine, offensichtlich können Sie mit dem enden, was wir nennen würden fallende Messer. Aber kurzfristig Korrekturen sind kein Grund zu gehen. Und die reflexartige Reaktion verschlimmert sie nur. Also ich würde da echt aufpassen. Wenn ich ein neuer Investor wäre, würde ich damit wirklich vorsichtig sein. Legen Sie Ihre Erwartungen für dieses Jahr fest. Sie werden wahrscheinlich nicht noch einmal 28 % aus dem S&P herausholen. Und solange Sie die richtigen Erwartungen haben, können Sie meiner Meinung nach ein bisschen besser an Ihrer Ausdauer festhalten.

Kaleb:

„Was ist Ihre heiße Einstellung für 2022? Worüber redet niemand, das im kommenden Jahr eine große Sache werden könnte?"

Lisa:

„Ich meine, ich hasse es, das mit einem Risiko zu beginnen, aber etwas, worüber niemand spricht, das ich für ein Risiko halte, ist das Kreditmarkt. Ich meine den Kreditmarkt im Sinne des Verbraucherkredits. Also die Kreditaufnahme und die Kreditaufnahme, die da draußen vor sich geht, und vielleicht die Kreditaufnahme, die als Ergebnis unserer aufgestauten Nachfrage entstanden ist. Also Dinge wie Autokredite. Denken Sie daran, wie viele Menschen im Jahr 2020 ein Auto gekauft haben. Ich meine, uns gingen die Autos aus und Gebrauchtwagen wurden teurer verkauft als Neuwagen, was für mich bizarr ist. Aber es wurden viele Autokredite aufgenommen, einige davon für sehr lange Zeiträume, sieben Jahre, zehn Jahre."

„Jetzt gehen wir in eine Zeit, in der wir an einem Punkt angelangt sind, an dem das Persönliche Sparquote ist wieder auf dem Niveau vor der Pandemie. Das bedeutet also, dass die Leute kein Bargeld mehr horten. Das bedeutet, dass sie es ausgeben. Es wird erwartet, dass diese Einsparungen ab 2022 etwa 50 Milliarden US-Dollar pro Monat verbrauchen. Jetzt gibt es da draußen 2,5 Billionen, aber es wird erwartet, dass 50 Milliarden pro Monat aus diesem Vorrat herausfließen.“

„Ich habe die Befürchtung, dass die Leute verrückt werden und viel Rache ausgeben werden. Haben wir wahrscheinlich schon. Richtig? Du kaufst all die Sachen, die du vorher nicht kaufen konntest."

Kaleb:

„Ja, schuldig. Schuldig."

Lisa:

"Ja. Ich meine, Konzerte, Reisen, alles. Es ist wie: ‚Es ist mir egal, wie viel es kostet. Lassen Sie mich einfach gehen.' Richtig? Also, wenn sich alle damit beschäftigen und Sie Ihre Ersparnisse ausbluten, aber Sie wollen Ihre nicht ändern Lebensstil Sobald Sie Ihre Ersparnisse ausgeblutet haben, müssen Sie Kredite aufnehmen, um dieses Niveau aufrechtzuerhalten Ausgaben. Möglicherweise müssen Sie dies jedoch genau zu dem Zeitpunkt tun, zu dem die Zinsen steigen. Also habe ich diese Angst, dass es die Chance eines gibt Überdehnung auf dem Verbraucherkreditmarkt wahrscheinlich eher in der zweiten Hälfte des späteren Teils des Jahres 2022."

Kaleb:

„Das ist völlig vernünftig. Und ich denke, du hast recht. Ich denke, viele Leute werden dieses Niveau ausgeben und halten wollen, weil sie das Gefühl haben, dass sie abgelehnt wurden, oder weil sie das Gefühl haben, dass sie immer noch die Sparquote haben, die sie in den letzten Monaten hatten. Hey, A-Plus für dich, Liz. Sie haben so viele großartige Investopedia-Begriffe fallen gelassen und die Dinge so gut erklärt. Ich denke, wir müssen Sie hier ins Impressum setzen. Angesichts der Tatsache, dass wir eine Website sind, die auf diesen Begriffen aufgebaut ist, was ist Ihr Lieblingsinvestitionsbegriff und welcher spricht Ihr Herz an?"

Lisa:

"Ja ich weiß. Und ich weiß, du willst, dass ich nur eine auswähle."

Kaleb:

„Du kannst drei haben, weil du so gut darin warst, Dinge im Podcast zu erklären.“

Lisa:

"Gut. Also das erste, nur weil es Spaß macht, es zu sagen Contango. Aber ich denke, das ist fast jedermanns Lieblingswort, oder? Contango bedeutet also nur, wenn die Spottpreis oder der aktuelle Preis von etwas wird unter dem zukünftigen Preis gehandelt, sodass der zukünftige Preis höher ist als der Kassakurs Preis, und es würde bedeuten, dass erwartet wird, dass jeder Vermögenswert, über den Sie sprechen, steigen wird Zeit. Das Gegenteil davon ist Rückwärtsgang. Aber mein wirklicher Lieblingsbegriff, der irgendwie langweilig klingen wird, aber geben Sie mir eine Minute, ist Opportunitätskosten. Und ich denke, dass das im Moment ein gut getimter Begriff ist. Wir haben schon ein bisschen darüber gesprochen. Opportunitätskosten sind im Grunde eine schicke Art, FOMO zu sagen. Und wenn Sie eine Gleichung dafür wollen, ist es das, was Sie aufgegeben haben, minus dem, was Sie behalten haben."

„Also denken Sie dieses Jahr in Ihren Portfolios daran. Woran hängst du? Hast du dich in etwas verliebt, von dem es Zeit ist, Schluss zu machen? Nicht weil es eine schlechte Investition geworden ist, nicht weil das Unternehmen plötzlich schlecht ist, sondern weil sich das Umfeld geändert hat, oder? Und es ist wirklich einfach, sich in seine Investitionen zu verlieben, besonders wenn es etwas ist, bei dem man gute Arbeit geleistet hat, richtig? Wenn es etwas war, womit du Recht hattest. Sie haben vielleicht nicht für immer Recht, und Sie müssen die äußeren Kräfte berücksichtigen. Die Opportunitätskosten sind also das, was Sie aufgeben würden, wenn Sie dieses halten und nicht das Geld zur Verfügung haben, um etwas anderes zu kaufen, das dieses Jahr tatsächlich besser abschneiden könnte.

Kaleb:

„Das ist ein fantastischer Begriff und so gut erklärt. Darin bist du wirklich sehr gut. Ich habe euch gesagt, Leute, eine Stimme der Vernunft zu einer Zeit, wo wir sie wirklich brauchen. Liz Young, Leiterin der Anlagestrategie bei SoFi. Folgen Sie ihr auf den Social-Media-Plattformen @lizyoungstrat und lies sie bloggen auf SoFi. So aufschlussreich und so gut, dich bei The Express zu haben, Liz. Vielen Dank."

Lisa:

"Ich danke Ihnen für die Einladung."

Begriff der Woche: Stichwahl

Weit zurück in den Tag, abfließen bezog sich auf das Verfahren zum Drucken dieser Tagesschlusskurse für jede Aktie an einer Börse auf das Tickerband. Die endgültigen Geschäfte wurden am folgenden Tag abgewickelt und an Zeitungen zur Veröffentlichung verteilt. Da das eigentliche Tickerband nicht mehr verwendet wird und es After Market Trading gibt, ist die Ablaufzeit nun gewöhnungsbedürftig Beschreiben Sie Trades am Ende einer Sitzung, die möglicherweise erst zu Beginn der nächsten angekündigt oder gemeldet werden Sitzung. Und dieses Laufband, viel davon wurde als Konfetti für Paraden durch die Schluchten der Wall Street verwendet.

Portfolio Runoff hingegen ist ein Begriff im Portfoliomanagement, der Situationen beschreibt, in denen Vermögen abnimmt. Klingt bekannt? Runoff kann aus einer Vielzahl von Gründen auftreten, einschließlich der Fälligkeit oder des Verfalls von Wertpapieren, der Liquidation bestimmter Vermögenswerte oder aus anderen Gründen Situationen, in denen Vermögenswerte abnehmen oder aus einem Portfolio abgezogen werden, wie die Angst vor einem Bärenmarkt oder einer Rezession, wie Liz gerade sprach etwa.

Toller Vorschlag, Ed. Wir schicken Ihnen ein paar Socken in die windige Stadt für Ihren nächsten Spaziergang durch den Lincoln Park, um eine Deep-Dish-Pizza von Bacinos zu holen. So einen hätte ich jetzt gerne.