Fed-Papier zur digitalen Währung der US-Zentralbank (CBDC)

Der Federal Reserve Vorstand (FRB) veröffentlichte ein Diskussionspapier am 1. 20, 2022, das die Vor- und Nachteile der Erstellung einer digitale Währung der Zentralbank (CBDC) für die Vereinigten Staaten. Das Papier fordert die Öffentlichkeit zu Kommentaren auf und favorisiert kein bestimmtes politisches Ergebnis. Die Fed weist darauf hin, dass das Papier lediglich ein erster Schritt ist, um festzustellen, ob und wie ein CBDC die Binnenkonjunktur verbessern könnte Zahlungssystem während es sicher und effektiv bleibt.

„Wir freuen uns darauf, mit der Öffentlichkeit, gewählten Vertretern und einem breiten Spektrum von Interessengruppen zusammenzuarbeiten untersuchen die Vor- und Nachteile einer digitalen Währung der Zentralbank in den Vereinigten Staaten“, Federal Reserve Sessel Hieronymus H. Powell heißt es in der beigefügten Pressemitteilung. Das Papier erbittet öffentliche Kommentare zu mehr als 20 Fragen. Die Frist zur Abgabe von Stellungnahmen beträgt 120 Tage.

Papierübersicht

Das Papier befasst sich mit dem aktuellen Stand des inländischen Zahlungssystems und verschiedenen digitalen Zahlungsmethoden und Vermögenswerten, die in den letzten Jahren entstanden sind, darunter Stallmünzen und andere Kryptowährungen.

Es wird auch darauf hingewiesen, dass Geld bereits vor diesen Entwicklungen in digitaler Form, über Bankkonten, Online-Transaktionen usw. gehalten und transferiert wurde Bezahl-Apps. Diese Geldformen sind Verbindlichkeiten privater Körperschaften, wie z Geschäftsbanken. Eine CBDC wäre jedoch eine Verbindlichkeit von a Zentralbank, in diesem Fall die USA Federal-Reserve-System (FRS).

Hauptmerkmale eines US-CBDC

Das Papier weist darauf hin, dass die Fed die Möglichkeit der Schaffung eines US-CBDC seit mehreren Jahren untersucht. Es stellt fest, dass unter anderem, wenn ein US-CBDC geschaffen wird, es Folgendes tun sollte:

• Bieten Sie Haushalten, Unternehmen und der Gesamtwirtschaft Vorteile, die alle Kosten und Risiken übersteigen.
  
• Liefern Sie solche Vorteile effektiver als alternative Methoden.
  
• Ergänzen, anstatt ersetzen, aktuelle Formen von Geld und Methoden zur Bereitstellung von Finanzdienstleistungen.
• Schützen Sie die Privatsphäre der Verbraucher.
• Schützen Sie sich vor kriminellen Aktivitäten.
• Haben Sie breite Unterstützung von wichtigen Interessengruppen.

Die Fed weist auch darauf hin, dass ein CBDC vermittelt werden muss (der Privatsektor, nicht die Fed, würde Konten anbieten bzw digitale Geldbörsen zur Erleichterung der Verwaltung von CBDC-Beständen und -Zahlungen), übertragbar (leicht übertragbar zwischen Kunden verschiedener Vermittler) und identitätsverifiziert (Einhaltung von Regeln, die darauf ausgelegt sind Kampf Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung).

Die Fed beteuert, dass sie sich verpflichtet fühlt, ein breites Spektrum an Meinungen auszuwerten. Die Fed erklärt auch, dass sie unabhängig vom endgültigen Ergebnis in Bezug auf ein US-CBDC plant, eine aktive Rolle bei der Formulierung internationaler Standards für CBDCs zu übernehmen.

Verwendung und Funktionen eines CBDC

Die Fed weist darauf hin, dass CBDC-Transaktionen endgültig und in Echtzeit abgeschlossen sein müssten, um Zahlungen mit einem risikofreien Vermögenswert zu ermöglichen. Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen könnten eine CBDC für den Kauf von Waren und Dienstleistungen oder zur Zahlung von Rechnungen nutzen. Regierungen könnten eine CBDC nutzen, um Steuern einzutreiben oder Leistungszahlungen direkt an die Bürger zu leisten. Darüber hinaus könnte beispielsweise ein CBDC so programmiert werden, dass es Zahlungen zu bestimmten Zeiten liefert.

Mögliche Vorteile einer CBDC

In dem Papier heißt es: „Ein CBDC könnte möglicherweise als neue Grundlage für das Zahlungssystem und als Brücke zwischen verschiedenen Zahlungsdiensten dienen, sowohl alten als auch neuen. Es könnte auch die Zentralität von sicherem und vertrauenswürdigem Zentralbankgeld in einer sich schnell digitalisierenden Wirtschaft aufrechterhalten."

Nach diesem Vorwort stellt das Papier fünf wichtige potenzielle Vorteile der Schaffung eines CBDC vor. Diese sind:

Zukünftige Bedürfnisse und Anforderungen an Zahlungsdienste sicher erfüllen, indem der breiten Öffentlichkeit ein kostenloser Zugang zu digitalem Geld angeboten wird Kreditrisiko und Liquiditätsrisiko.

Verbesserungen bei grenzüberschreitenden Zahlungen, durch den Einsatz neuer Technologien, die Einführung vereinfachter Vertriebskanäle und die Schaffung zusätzlicher Möglichkeiten für die grenzüberschreitende Zusammenarbeit und Interoperabilität.

Unterstützen Sie die internationale Rolle des Dollars, indem sie einen potenziellen zukünftigen Staat antizipieren, in dem viele ausländische Länder und Währungsunionen CBDCs eingeführt haben könnten.

Finanzielle Inklusion:Einige haben angedeutet, dass ein CBDC allgemeine Hindernisse für die finanzielle Inklusion abbauen und die Transaktionskosten senken könnte, was besonders für Haushalte mit niedrigem Einkommen hilfreich sein könnte.

Erweitern Sie den öffentlichen Zugang zu sicherem Zentralbankgeld: Die Fed setzt sich dafür ein, die kontinuierliche Sicherheit und Verfügbarkeit von Bargeld zu gewährleisten, und erwägt eine CBDC, um sichere Zahlungsoptionen zu erweitern, nicht um sie zu reduzieren oder zu ersetzen.

Potenzielle Risiken und Richtlinienüberlegungen

Das Papier stellt fest, dass eine CBDC komplexe politische Fragen und Risiken aufwirft, die weiter untersucht werden müssen. Es listet diese fünf Problembereiche auf:

Änderungen der Marktstruktur des Finanzsektors:Ein CBDC könnte die Struktur des US-Finanzsystems grundlegend verändern und die Rollen und Verantwortlichkeiten des Privatsektors und der Zentralbank verändern.

Sicherheit und Stabilität des Finanzsystems: Ein CBDC könnte Runs auf Finanzunternehmen in Zeiten von Stress im Finanzsystem wahrscheinlicher oder schwerwiegender machen.

Wirksamkeit der Umsetzung der Geldpolitik: Die Einführung einer CBDC könnte sich auswirken Geldpolitik Umsetzung und Zinskontrolle durch Veränderung des Angebots Reserven im Bankensystem.

Privatsphäre und Datenschutz und die Verhinderung von Finanzkriminalität: Jede CBDC müsste ein angemessenes Gleichgewicht zwischen der Wahrung der Datenschutzrechte der Verbraucher und der Gewährleistung der zur Abschreckung von kriminellen Aktivitäten erforderlichen Transparenz finden.

Betriebliche Resilienz und Cybersicherheit: Bedrohungen für bestehende Zahlungsdienste, einschließlich Betriebsstörungen und Internet-Sicherheit Risiken, würde auch für eine CBDC gelten. Jede dedizierte Infrastruktur für ein CBDC müsste gegenüber solchen Bedrohungen extrem widerstandsfähig sein.

Fragen zur öffentlichen Stellungnahme

Das Papier listet 22 Fragen auf, zu denen die Fed um öffentliche Kommentare bittet. Diese sind:

1. Zusätzliche Vor- und Nachteile, die in dem Papier nicht angesprochen wurden.
2. Verschiedene Möglichkeiten, um die gleichen potenziellen Vorteile einer CBDC zu erzielen.
3. Wie sich ein CBDC auf die finanzielle Inklusion auswirken kann.
4. Wie ein CBDC die Geldpolitik beeinflussen kann.
5. Wie sich ein CBDC auf die Finanzstabilität auswirken kann.
6. Ob eine CBDC negative Auswirkungen auf den Finanzsektor haben kann.
7. Wie etwaige negative Auswirkungen auf den Finanzsektor abgemildert werden können.
8. Wenn die Bargeldnutzung zurückgeht, wie wichtig ist es, den öffentlichen Zugang zu einer Form von Zentralbankgeld zu erhalten, die allgemein für Zahlungen akzeptiert wird?
9. Wie sich inländische und grenzüberschreitende digitale Zahlungen entwickeln können, wenn es kein US-amerikanisches CBDC gibt.
10. Wie Entscheidungen anderer großer Wirtschaftsnationen über CBDCs die USA beeinflussen sollten
11. Zusätzliche Möglichkeiten zur Minderung der Risiken einer CBDC, die nicht in dem Papier angesprochen wurden.
12. Wie ein CBDC Privatsphäre bieten kann, aber keine vollständige Anonymität, die illegale Aktivitäten erleichtern könnte.
13. Wie ein CBDC gestaltet werden kann, um die Betriebs- und Cyber-Resilienz zu fördern.
14. Ob ein CBDC sein sollte gesetzliches Zahlungsmittel.
15. Ob eine CBDC Zinsen zahlen soll.
16. Ob es Beschränkungen für die CBDC-Bestände eines einzelnen Endbenutzers geben sollte.
17. Welche Arten von Unternehmen sollten CBDC-Vermittler sein und wie sollten sie reguliert werden?
18. Ob ein CBDC "Offline"-Fähigkeiten haben sollte und wenn ja, wie.
19. Ob ein CBDC so konzipiert sein sollte, dass es am Point of Sale möglichst einfach zu bedienen ist, und wenn ja, wie.
20. Wie ein CBDC so gestaltet werden kann, dass es über verschiedene Zahlungsplattformen übertragbar ist.
21. Wie sich künftige technologische Fortschritte auf Design und politische Entscheidungen auswirken könnten.
22. Ob zusätzliche Konstruktionsprinzipien berücksichtigt werden sollten.

Die Frist zur öffentlichen Stellungnahme endet am 20. Mai 2022.