Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Was ist der Unterschied?

Wenn Sie Finanznachrichten verfolgen, dann haben Sie bestimmt schon davon gehört Dow Jones Industriedurchschnitt (DJIA), das S&P500, oder der Zusammengesetzter Nasdaq-Index. Alle drei Indizes gelten als Maß für die Marktperformance an einem bestimmten Tag. Sie sind auch die Grundlage für viele Anlageprodukte, die ihren täglichen Kursbewegungen nachempfunden sind. Ungeachtet des Finanzjargons kann es schwierig, ja sogar verwirrend sein, die Indizes und Produkte anhand ihrer Wertentwicklung zu unterscheiden.

Lesen Sie weiter, um mehr über die Unterschiede zwischen den drei Indizes zu erfahren und wie Sie Ihre Anlageentscheidungen auf der Grundlage ihrer Wertentwicklung und Marktbedingungen treffen können.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: Ein Überblick

Es gibt drei Hauptunterschiede zwischen dem Nasdaq Composite, dem S&P 500 und dem Dow Jones. Der erste bezieht sich auf ihr Berichterstattungsuniversum und die Sektoren die Teil des Index sind. Der Nasdaq und der S&P 500 decken im Vergleich zum Dow mehr Unternehmen in verschiedenen Sektoren ab.

Der zweite Unterschied ist ihre Methode, einzelne Unternehmen in ihrem Index zu gewichten. Die Nasdaq und S&P 500 gewichten ihre Bestandteile basierend auf Marktkapitalisierungen, während der DJIA den Kurs der konstituierenden Aktien verwendet, um seine Gewichtung im Index zu bestimmen.

Der letzte Unterschied besteht in den Kriterien, die zur Auswahl der Bestandteile der jeweiligen Indizes verwendet werden. Der Dow ist wertorientierter und verwendet eine Mischung aus quantitativen und qualitativen Faktoren, um zu bestimmen, ob eine bestimmte Aktie im Vergleich zu den anderen beiden in einen Index aufgenommen werden sollte.

Nasdaq-Composite

Der 1971 eingeführte Nasdaq Composite Index hatte einen Anfangswert von 100 und umfasst fast alle an der Börse notierten Unternehmen Nasdaq-Börse. Tatsächlich ist eines der Kriterien für die Aufnahme in den Index eine Börsennotierung.

Der Nasdaq Composite hat mehr als 3.000 Aktien als Bestandteile und ist ein kapitalisierungsgewichteter Index, d. h. er vergibt Gewichtungen auf Basis der Marktkapitalisierung der jeweiligen Unternehmen. Die Performance des Composites spiegelt die der Börse wider, die wiederum auf die Performance der Börse hinweist Technologiesektor. Denn der Sektor macht etwa 50 % der Gesamtzusammensetzung des Index aus. Die Top-10-Unternehmen, die vom Index erfasst werden, waren Technologiegiganten und machten laut einer Studie vom Dezember 2021 44,8 % der Gesamtgewichtung des Index aus.

Da die Bedeutung der Technologiebranche zugenommen hat, ist der Wert des Nasdaq Composite sprunghaft gestiegen. Zum Beispiel während der dot-com Blase der Technologieaktien um die Jahrhundertwende verschlang, stieg der Nasdaq Composite am 9. März 2000 auf 5.046,86. Kurz darauf stürzte er um mehr als 4.000 Punkte ab und brauchte 15 Jahre, um wieder 5.000 zu erreichen. Der durch die Pandemie verursachte Aktienboom hat die Bewertungen im Technologiebereich im Jahr 2021 erneut in die Höhe getrieben, und der Wert des Index schoss in die Höhe und erreichte am 1. November ein Allzeithoch von 16.057,44. 19, 2021.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) wurde 1896 mit 12 Mitgliedern gegründet und ist der älteste der drei Indizes. Mit nur 30 Mitgliedern hat der Dow – wie er im Volksmund genannt wird – auch die wenigsten Mitglieder. Der Dow ist ein preisgewichtet Large-Cap-Index, d. h. sein Gesamtwert wird durch den täglichen Aktienkurs seiner Bestandteile bestimmt.

Daher wird eine Aktie mit einem hohen Kurs einen unverhältnismäßig großen Einfluss auf den Wert des Dow haben. Der Dow gilt als a Blue-Chip Index, weil er die Leistung von Schlüsselunternehmen abbildet, die bekannte Namen sind und einen Teil der amerikanischen Wirtschaft ausmachen sollen.

Aber es ist nicht umfassend. Zum Beispiel gibt es im Dow keine Versorgungs- oder Transportunternehmen. (Sie werden von der verfolgt Dow Jones Utility-Durchschnitt und das Dow Jones Transportdurchschnitt.) Ab Dezember 2021 deckte der Dow Aktien in neun Sektoren ab, die von Informationstechnologie (IT) über Energie bis hin zu Finanzen reichten.

Die Auswahlkriterien für den Dow sind eine Mischung aus quantitativen und qualitativen Faktoren. Daher umfasst es Unternehmen, die in ihren jeweiligen Branchen einen hervorragenden Ruf haben und in der Vergangenheit langfristig Gewinne erwirtschaftet haben. Die Betonung qualitativer Faktoren schränkt die Zahl der Unternehmen ein, die Mitglieder des Index werden können. Im Gegensatz dazu haben der Nasdaq Composite und der S&P 500 ein größeres Coverage-Universum, das versucht, viele Unternehmen in verschiedenen Sektoren abzudecken.

Die selektive Zusammensetzung des Dow bedeutet, dass er nicht immer ein genaues Maß für die Performance des Aktienmarktes oder der US-Wirtschaft ist. Beispielsweise kann es in einem steigenden Markt Fälle geben, in denen Anleger von etablierten Namen zu wechseln Wachstumsaktien die möglicherweise nicht im Index vertreten sind. In solchen Zeiträumen wird der S&P 500, der mehr Unternehmen umfasst, im Vergleich zum DJIA höhere Gewinne verzeichnen. November schloss der Dow auf einem Allzeithoch von 36.432,22 Punkten. 8, 2021.

S&P500

Wie der Nasdaq Composite ist der S&P 500 ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index von Large-Cap-Aktien. Er hat 500 Mitglieder, die eine vielfältige Gruppe von Unternehmen aus verschiedenen Branchen repräsentieren. 1999 entwickelten S&P und MSCI den Global Industry Classification Standard (GICS), einen globalen Klassifizierungssystem von Unternehmen und erstellt 11 Sektoren und 68 Branchen, die in der vertreten sind Index. Der S&P 500 gilt im Vergleich zum Nasdaq Composite und dem Dow als besseres Abbild der Marktperformance in allen Sektoren. Der Nachteil, dass mehr Sektoren in den Index aufgenommen werden, ist, dass der S&P 500 im Vergleich zum Dow tendenziell volatiler ist. Daher können die Gewinne an Tagen, an denen der Markt gut läuft, höher und die Verluste steiler sein, wenn der Markt fällt.

Um in den S&P 500 aufgenommen zu werden, muss ein Unternehmen bestimmte quantitative Kriterien erfüllen. Dazu gehören eine Marktkapitalisierung von mehr als 11,8 Milliarden US-Dollar, ein Publikumsverkehr von mindestens 10 % der Aktien und eine positive Gewinnsumme des letzten und der letzten vier Quartale. Dezember erreichte der S&P 500 ein Hoch von 4.712,02. 10, 2021.

Was ist eine bessere Investition: S&P 500, Nasdaq Composite oder der Dow?

Die Bewertungen der Indizes über alle drei Sektoren hinweg sind stark korreliert. Daher steigen oder fallen alle drei im Allgemeinen zusammen. Aber das Ausmaß der Gewinne oder Verluste ist für jeden Index unterschiedlich. Die Entscheidung, in einen bestimmten Index zu investieren, hängt von Ihrer Strategie und Ihren Zielen ab. Wenn Sie Gewinne aus einem breiten Marktsegment erzielen möchten, ist der S&P 500 Ihre beste Wahl.

Wenn Sie jedoch an einer sicheren Strategie interessiert sind, die die Kursbewegungen etablierter Blue-Chip-Aktien widerspiegelt, ist der Dow eine gute Wahl. Und schließlich, wenn Sie ein größeres Engagement im Technologiesektor wünschen, dann wird eine Investition in ein mit Nasdaq Composite verbundenes Produkt Ihr Portfolio fokussieren.

Die Wahl eines bestimmten Index ist jedoch kein Nullsummenspiel. In allen drei Notierungen sind mehrere Aktien enthalten. Dies gilt insbesondere für Aktien aus Sektoren, die in der Wirtschaft aufsteigen.

Je nach Wirtschaftslage und Zustand der Märkte erzielen die Indizes unterschiedliche individuelle Renditen, auch wenn sie die Preisbewegungen der anderen widerspiegeln. Hier ein Beispiel: Im Jahr 2010 Haussestieg der DJIA um 11 % im Vergleich zum 12,8 %-Sprung des S&P 500. Unterdessen verzeichnete der Nasdaq Composite Gewinne von 17 %, gestützt auf eine hervorragende Performance des Technologiesektors, der in diesem Jahr die Aktienmarktperformance dominierte.

Der höhere Wert für den S&P 500 im Jahr 2010 war in erster Linie eine Funktion einer größeren Anzahl kleinerer Aktien im Index, die während des Börsenbooms Geldströme von Anlegern anziehen. Aber das Übergewicht kleiner Aktien bedeutet, dass der S&P 500 in Abschwüngen an Wert verliert, wenn Anleger in die relative Sicherheit und die Dividenden von Blue-Chip-Namen im Dow fliehen.

Das Endergebnis

Der S&P 500, Dow und Nasdaq sind verschiedene Indizes, die zur Verfolgung der Marktleistung verwendet werden. Obwohl sie unterschiedliche Herkunft, Aufnahmekriterien und sektorale Zusammensetzung haben, bewegen sich die Indizes im Allgemeinen in die gleiche Richtung.

Je nach Konjunktur und Marktlage kann ein Index im Vergleich zu den anderen höhere Renditen erzielen. Beispielsweise kann der S&P 500 in steigenden Märkten im Vergleich zum Dow höhere Gewinne erzielen, da mehr Sektoren und Small-Cap-Aktien in seinem Portfolio vorhanden sind. Das Gegenteil passiert in Abschwüngen, wenn Anleger in den sicheren Hafen von Aktien etablierter Unternehmen mit bewährten Geschäftsmodellen einsteigen Dividenden.

Häufig gestellte Fragen