Disney Falls auf Guggenheim-Downgrade
Aktien der Walt Disney Company (DIS) fiel um fast 3 %, nachdem Analysten der Investmentfirma Guggenheim Partners die Aktie wegen Bedenken hinsichtlich des zukünftigen Gewinnwachstums des Unternehmens herabgestuft hatten. Disney, das seine Gewinne am 2. Februar meldet. Januar, Handelsschluss bei 155,44 $. 13. Zum jetzigen Zeitpunkt wechselt die Aktie für 151,13 $ den Besitzer.
Die zentralen Thesen
- Die Disney-Aktie fällt, weil sie von der Investmentfirma Guggenheim Partners von „Kaufen“ auf „Neutral“ herabgestuft wurde.
- Das Unternehmen nannte die Bedrohung durch neue COVID-Varianten, die den Betrieb stören, und die gestiegenen Ausgaben des Unterhaltungsgiganten für Inhalte als Gründe für seine Herabstufung.
- Von 17 Analysten, die Disney abdecken, haben 14 es für 2022 immer noch mit „Kaufen“ bewertet.
Warum hat Guggenheim Disney herabgestuft?
Analysten von Guggenheim stuften die Disney-Aktie von ihrer früheren Kaufempfehlung auf Neutral herab. Sie schneiden auch die der Firma Kursziel auf Disney-Aktien von 205 US-Dollar auf 165 US-Dollar aufgrund „größeren Geschäftsdrucks“. Elemente dieses Drucks umfassen höhere Löhne für Arbeitnehmer und die Gefahr zukünftiger COVID-Ausbrüche, die die Besucherzahlen in seinen Parks beeinträchtigen Teilung.
Als Grund für die Herabstufung nannte Guggenheim auch die gestiegenen Content-Ausgaben des Unterhaltungsgiganten. In einer früheren Einreichung hatte Disney angekündigt, die Ausgaben für Inhalte im Jahr 2022 um 8 Milliarden US-Dollar auf 33 Milliarden US-Dollar zu erhöhen.
Guggenheim erklärte, dass der aktuelle Handelspreis für Disney, etwa das 17-fache der erwarteten Gewinne für 2023, das Unternehmen nahe seiner fairen Schätzung bewertet. „Obwohl wir glauben, dass das Schlimmste der gesamten Bear-Case-Erzählung verstanden wurde (digitale Wachstumsherausforderungen, Parktrend Volatilität und Kosteninflation), sehen wir die Aktien immer noch als nahezu fair bewertet", schrieb Michael Morris, Guggenheim-Analyst die Notiz.
Ist Disney immer noch ein Kauf?
Nachdem Disney zu Beginn der Pandemie auf ein Tief von 96,60 US-Dollar abgestürzt war, verzeichnete es im Jahr 2020 ein Wachstum seines Aktienkurses um 18 %. Das folgende Jahr war jedoch herausfordernd. Abonnentenwachstum bei Disney Plus, das fast alle seine Gewinne während der Abschaltung der Pandemie angetrieben hatte, verlangsamt. Neue COVID-Varianten gestört die Pläne des Unternehmens, andere Geschäftseinnahmen, einschließlich seiner Themenparks und Theater, wieder vollständig zu öffnen. Infolgedessen fiel die Aktie um 14,5 % und wurde der Dow Jones Industrial Average schlechteste Leistung im Jahr 2021.
Trotz der herausfordernden Umstände könnte Disney in diesem Jahr noch an der Spitze stehen. Von den 17 Analysten, die das Unternehmen beobachten, haben 14 ein „Kaufen“-Rating für die Aktie. Anfang dieses Monats sagte Steven Cahall, Senior Analyst bei Wells Fargo, gegenüber CNBC, dass 2021 ein „seltener, aber klarer strategischer Fehltritt“ für Disney sei. Cahall, der Disney zu seinem Top Large Cap Pick des Jahres 2022 gewählt hat, sagte, dass Disney nicht das Niveau an Inhalten hatte, das seine Konkurrenten im Streaming-Geschäft hatten und das es 2021 zeigte.
Mit seinen erhöhten Ausgaben für Inhalte im Jahr 2022 sollte das Unternehmen diese Lücke ausgleichen. "Das ist kein Hexenwerk. Sie veröffentlichen eine Menge Inhalte und die Leute melden sich an, um sie anzusehen“, sagte er und fügte hinzu, dass mehr Inhalte Disney „mehr Möglichkeiten geben Ziel." Während der Betrieb der Parksparte des Unternehmens aufgrund neuer COVID-Varianten lahmgelegt wurde, erwartet Cahall hier eine Erholung Jahr. Er hat ein Kursziel von 196 $ für Disney-Aktien.
