AT&T verliert vor Gewinnen an Dampf

Investoren haben kürzlich die Aktienkurse von AT&T Inc. (T) auf eine durchschnittliche Volatilitätsspanne vor dem vierten Geschäftsquartal des Unternehmens Ergebnisbericht. Analysten erwarten, dass der Telekommunikationsgigant 0,75 $ ankündigen wird Gewinn je Aktie (EPS) mit einem Umsatz von 40,45 Milliarden US-Dollar. Investoren werden nach Neuigkeiten über die laufende Trennung von WarnerMedia und darüber, wie das Post-WarnerMedia-Geschäft von AT&T aussehen könnte, Ausschau halten.

Eine wachsende Zahl von Anrufoptionen bleiben im offenes Interesse für AT&T und Optionsprämien sind vor dem Ergebnisbericht des Unternehmens ungewöhnlich hoch. Das Handelsvolumen weist darauf hin, dass Händler Call-Optionen gekauft und verkauft haben setzt in Erwartung eines günstigen Ergebnisergebnisses. Die AT&T-Aktie ist jedoch kürzlich von einem erhöhten Kursniveau gefallen. Wenn sich spekulative Optionswetten auflösen, könnte dies einen Abwärtsdruck auf den Aktienkurs von AT&T erzeugen, zumal es ein Potenzial gibt Lücke nach unten zu füllen.

Wie Sektorrotation sich weiterhin bemüht, den nächsten Schritt des Wirtschaftszyklus vorherzusagen, hat sich der Kommunikationssektor im Einklang mit dem Gesamtmarkt entwickelt, doch AT&T hat sich übertroffen. Im vergangenen Monat hat der Communications Sector ETF von State Street (XLC) ist um 7,7 % gefallen, während der S&P 500 Index ETF von State Street (SPION) hat 7,8 % verloren. Im selben Zeitraum ist die AT&T-Aktie um 6,3 % gestiegen.

Preisaktionsanalyse

Eine Analyse der jüngsten Optionsaktivitäten kombiniert mit technische Analyse der Aktienkursbewegung kann Chartbeobachtern wertvolle Einblicke in die allgemeine Stimmung gegenüber AT&T vor den Gewinnen gewähren. Das folgende Diagramm veranschaulicht die jüngste Preisbewegung für den AT&T-Aktienkurs am Montag, dem 1. 24.

Das Diagramm veranschaulicht, wie sich die AT&T-Aktie in einem relativen Abwärtstrend befand, seit das Unternehmen im Vorquartal Gewinne gemeldet hat, was durch den roten Pfeil hervorgehoben wird. Nachdem der Kurs der AT&T-Aktie Mitte Dezember auf ein extremes Tief der Volatilitätsspanne gefallen war, drehte er um und begann einen Aufwärtstrend, der Mitte Januar endete. Dieser Trend ist blau hervorgehoben und zeigt, wie der Aktienkurs von AT&T weit über seine 20 Tage hinaus gestiegen ist gleitender Durchschnitt bevor es sich diesem Niveau näherte, als sich die Gewinne näherten. Der AT&T-Aktienkurs hat kürzlich in der Mitte der im Chart in Lila dargestellten Spanne geschlossen.

Die violetten Bänder auf diesem Diagramm sind eine extreme historische Volatilitätsspanne, die aus 4 Standardabweichungen von 20 Tagen besteht Keltner Kanal Indikatoren, die Preisniveaus darstellen, die ein Vielfaches der durchschnittliche wahre Reichweite (ATR). ATR ist ein Standardinstrument zur Veranschaulichung der historischen Volatilität im Zeitverlauf. Diese Bänder könnten als die extremen Bandbreiten der Optionspreise angesehen werden. Bemerkenswert ist, dass sich diese Bänder Mitte Dezember kurzzeitig ausgeweitet haben und seitdem trotz des steigenden Aktienkurses breit geblieben sind. Dies könnte bedeuten, dass die Optionspreise im Vorfeld der Bekanntgabe der Gewinne von AT&T steigen.

Volumenprofil

Der Vergleich von Price Action und Optionshandel kann Chartbeobachtern einen Einblick in die Stimmung geben, die Trader und Investoren hinsichtlich der zukünftigen Performance eines Unternehmens haben. Ein weiterer Kontext der Preisbewegung in Bezug auf das Volumen könnte jedoch Bereiche veranschaulichen Unterstützung und Widerstand, was zusätzlichen Kontext für das offene Interesse an Optionen bieten könnte. Das folgende Diagramm veranschaulicht die jüngste Preisbewegung von AT&T zusätzlich zu einem preisbasierten Volumenmuster auf der linken Seite.

Dieses preisbasierte Volumenmuster zeigt die Preise, zu denen Anleger die Aktien zuvor gekauft und verkauft haben. Eine auffällige Menge an Käufen in der Vergangenheit impliziert oft, dass Anleger den Wunsch verspüren, ihre Positionen zu denselben Preisen zu verteidigen, indem sie mehr Aktien kaufen oder zumindest keine weiteren verkaufen. Wenn die Volumina zu einem bestimmten Preis niedrig oder nicht vorhanden sind, bedeutet dies, dass nur wenige Anleger, wenn überhaupt, ihre Positionen auf diesen Niveaus verteidigen müssen.

Beim aktuellen Aktienkursniveau scheint es eine bemerkenswerte Zone mit überdurchschnittlichen Käufen zu geben. Dieser Bereich wird durch das grüne Rechteck hervorgehoben. Dieser Bereich könnte in Zukunft als Unterstützungsniveau für den AT&T-Aktienkurs dienen. Es ist bemerkenswert, dass es unterhalb dieser Spanne eine jüngste Lücke von etwa 26 $ auf etwa 25 $ zu geben scheint.

Details zum Optionshandel

Der Optionshandel kann Chartbeobachtern zusätzlichen Kontext bieten, der ihnen hilft, sich eine Meinung über die Erwartungen der Anleger zu bilden. In letzter Zeit bevorzugen Optionshändler Puts gegenüber Calls mit einer geringen Spanne. Am Montag, 1. Am 24. Februar wurden über 165.00 Puts gehandelt, verglichen mit 160.000 Calls. Normalerweise deutet dieses Volumen darauf hin, dass Trader den bevorstehenden Gewinnergebnissen gegenüber pessimistisch eingestellt sind, obwohl weitere Analysen erforderlich sind.

Das Open Interest für AT&T umfasst derzeit 1,7 Millionen Calls im Vergleich zu 1 Million Puts. Auf den ersten Blick scheint es, dass das offene Interesse viel bullischer ist als die jüngsten Handelsvolumina. Ein weiteres Verständnis darüber, wie dieses offene Interesse geformt wird, kann jedoch noch mehr Kontext liefern.

Für Jan. 28, die nächste wöchentliche Option Ablaufdatum, das höchste Open Interest liegt mit 22.000 beim $26-Call. Tatsächlich treten die drei Strikes mit dem höchsten Open Interest bei 27 $, 27,50 $ und 28 $ auf der Call-Seite der Optionskette auf. Diese drei Strikes machen mehr als 40 % des Open Interest für den 1. Januar aus. 28. Obwohl diese Optionen nicht viel Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Aktienkurs der AT&T-Aktie darstellen, ist es dennoch optimistisch.

Bemerkenswert ist auch, dass für den 2. 4, oder das nächste wöchentliche Ablaufdatum der Option nach dem 1. Am 28. Februar gibt es über 100.000 Optionen im offenen Interesse für den 28-Dollar-Call. Dies ist fast das gesamte Open Interest für alle Strikes von Calls und Puts für den 1. 28 Ablaufdatum. Dieser Streik entspricht einem Aufwärtstrend von 6 % gegenüber dem aktuellen Kurs der AT&T-Aktie.

Sektorleistung und Aufschlüsselung

Der Kommunikationsbereich besteht aus Unternehmen, die Kommunikation auf globaler Ebene ermöglichen – sei es über Telefon oder Internet, über Äther oder Kabel, über Kabel oder drahtlos. Die größten Unternehmen der Branche sind Telefonbetreiber, Satellitenunternehmen, Kabelunternehmen und Internetdienstanbieter.

Mit engen Verbindungen zum Technologiesektor könnte der Kommunikationssektor als riskanter angesehen werden Investition in Zeiten der Inflation, einfach weil Anleger sichere Häfen für ihr Geld suchen konnten Geld. Die folgende Grafik vergleicht die jüngste Performance von AT&T mit dem Communications Sector ETF (XLC) von State Street und neun der Top-Sektoren des S&P 500 Index ETF (SPY).

Auf diesem Chart ist bemerkenswert, dass AT&T kürzlich den Markt und jeden einzelnen Sektor außerhalb des Energiesektors übertroffen hat (XL). Die Kommunikationsbranche mit ihren engen Verbindungen zur Technologiebranche (XLK), war in letzter Zeit tatsächlich einer der am schlechtesten abschneidenden Sektoren des Marktes, nur gefolgt von Sektoren die in der Vergangenheit in einem inflationären Umfeld unterdurchschnittlich abgeschnitten haben – Technologie, Nicht-Basiskonsumgüter (XLY) und Gesundheitswesen (XLV).

Was den Kommunikationssektor selbst anbelangt, hat sich AT&T besser entwickelt als jede der Top-Ten-Beteiligungen von XLC, wie aus der nachstehenden Grafik hervorgeht.

Einpacken

Investoren werden den Gewinnen von AT&T als einem der führenden Unternehmen der Telekommunikationsdienstleistungsbranche des Kommunikationssektors große Aufmerksamkeit schenken. Anleger haben kürzlich die Aktienkurse auf eine durchschnittliche Spanne heruntergeboten, während Optionshändler auftauchen ihre Wetten darauf zu platzieren, dass der Aktienkurs von AT&T wieder in die Nähe der Spitze der Volatilität steigen kann Palette.