AMD-Einnahmen: Worauf Sie bei AMD achten sollten

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) hat wie andere Halbleiterunternehmen einen Anstieg der Nachfrage nach seinen Produkten erlebt. Der Boom wird zum Teil durch eine höhere Nachfrage nach Datenspeicherung und -verarbeitung angetrieben, die durch die pandemiebedingte Beschleunigung von Fernarbeit und -studium ausgelöst wurde. Aber es liegt auch an der schnell wachsenden Zahl von Konsumgütern wie Autos, die mit eingebauten Chips gebaut werden. Die Unfähigkeit der Chiphersteller, das Angebot schnell genug zu erhöhen, um diese Nachfrage zu befriedigen, hat dazu beigetragen, eine weltweite Halbleiterknappheit zu schaffen.

Investoren werden genau beobachten, ob AMD seine starke Finanzleistung aufrechterhalten kann, wenn das Unternehmen am 2. Februar seine Gewinne meldet. Januar 2021 für Q4 GJ 2021. Analysten erwarten AMDs bereinigten Gewinn je Aktie (ENV) zu steigen, aber so langsam wie seit neun Quartalen nicht mehr. Auch der Umsatz soll steigen, allerdings so langsam wie seit sechs Quartalen nicht mehr.

Die Investoren werden sich auch auf die Einnahmen von AMD aus den Segmenten Enterprise, Embedded und Semi-Custom konzentrieren, einem der beiden Hauptgeschäftssegmente des Unternehmens. Das Segment – ​​das eher Server- und eingebettete Prozessoren als Prozessoren für Desktops und Laptops umfasst – ist im vergangenen Jahr schnell gewachsen. Analysten erwarten ein weiteres Quartal mit robustem Wachstum, jedoch in einem langsameren Tempo als in den letzten Quartalen.

Inmitten des Halbleiterbooms hat AMD nach Expansionsmöglichkeiten gesucht. Das Unternehmen gab im Oktober 2020 eine Vereinbarung zur Übernahme des Halbleiterunternehmens Xilinx Inc. bekannt. Der Deal wurde kürzlich von den chinesischen Aufsichtsbehörden genehmigt. AMD wartet immer noch auf die Freigabe durch die US-Regierung, erwartet aber, dass der Deal irgendwann im laufenden ersten Quartal abgeschlossen wird.

Die Aktien von AMD haben im vergangenen Jahr den breiteren Markt übertroffen. Die Aktie blieb zwischen Mitte Februar 2021 und Ende Juli 2021 hinter dem Markt zurück. Es stieg nach seinem Gewinnbericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2021 Ende Juli stark an und hat seitdem den Markt im Wesentlichen übertroffen. Die Aktie stieg ab Anfang Oktober rapide an, hat seitdem aber den größten Teil dieser Gewinne wieder abgegeben. Die Aktien von AMD haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 20,3 % erzielt, was über der Gesamtrendite des S&P 500 von 17,0 % liegt.

AMD-Gewinnhistorie

AMD berichtet Ergebnis Q3 GJ 2021 Ergebnisse, die die Erwartungen der Analysten übertreffen. Der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens stieg um 78,2 % im Vergleich zum Vorjahresquartal, ein schnelles Tempo, aber langsamer als in den beiden vorangegangenen Quartalen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 54,0 % (JA), das langsamste Tempo seit dem letzten Quartal des Geschäftsjahres 2020. Das Unternehmen gab an, dass sich seine Rechenzentrumsverkäufe im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt haben.

In Q2 GJ 2021, AMDs Gewinn und Umsatz übertrafen die Konsensschätzungen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 258,7 % im Jahresvergleich und markierte damit den schnellsten Anstieg seit dem letzten Quartal des Geschäftsjahres 2019. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 99,3 %, das höchste Tempo von allen Quartalen in mindestens den letzten drei Jahren. Während des Quartals kündigte AMD ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar an und erwarb 3,2 Millionen Stammaktien für 256 Millionen US-Dollar.

Analysten erwarten, dass sowohl Gewinn als auch Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 in einem gesunden Tempo wachsen werden, aber viel langsamer als in den letzten Quartalen. Der bereinigte Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 46,6 % im Jahresvergleich steigen, das langsamste Tempo seit dem dritten Quartal des Geschäftsjahres 2019. Der Umsatz wird voraussichtlich um 39,6 % YOY steigen, das langsamste seit dem zweiten Quartal des GJ 2020. Für das Gesamtjahr 2021 erwarten Analysten einen Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie um 106,4 %, was das schnellste Tempo seit dem Geschäftsjahr 2018 wäre. Der Jahresumsatz wird voraussichtlich um 65,3 % wachsen, das schnellste Tempo seit mindestens fünf Jahren.

AMD-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q4 GJ 2021	Q4 GJ 2020	Q4 GJ 2019
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	0.76	0.52	0.32
Umsatz ($ Mrd.)	4.5	3.2	2.1
Umsatz für Enterprise, Embedded und Semi-Custom ($B)	2.1	1.3	0.5

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die Höhe der Einnahmen konzentrieren, die von AMDs Enterprise-, Embedded- und Semi-Custom-Segment generiert werden. Das Segment umfasst Server- und eingebettete Prozessoren, halbkundenspezifische System-on-Chip (SoC)-Produkte, Entwicklungsdienste und Spielekonsolentechnologie. Nicht enthalten sind AMDs Desktop- und Notebook-Mikroprozessoren, die im Computing- und Grafiksegment des Unternehmens enthalten sind. Das Segment Enterprise, Embedded und Semi-Custom ist das kleinere der beiden Hauptsegmente des Unternehmens und erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2020 etwas mehr als ein Drittel des unternehmensweiten Umsatzes. Es ist jedoch viel schneller gewachsen als das Computing- und Grafiksegment, da Verarbeitungschips in immer mehr Produkte eingebettet werden.

Die Nachfrage nach den Chiptypen, die AMD im Enterprise-, Embedded- und Semi-Custom-Segment anbietet, ist insbesondere seit Beginn der Pandemie stark gestiegen. Rechenzentren verzeichneten einen erhöhten Online-Traffic von Menschen, die von zu Hause aus arbeiteten und lernten, was zu einem Bedarf an größerer Serverkapazität führte. Die Menschen erhöhten während der Pandemie auch ihren Konsum von Videospielen als Form der Unterhaltung. Das Angebot konnte nicht so schnell wie die Nachfrage steigen, was zu einer weltweiten Halbleiterknappheit führte. Die jüngste Ankündigung von Microsoft, das beliebte Videospielunternehmen Activision Blizzard zu übernehmen, könnte auch eine zusätzliche Nachfrage nach AMDs Chips schaffen in Xbox-Konsolen verwendet, die wahrscheinlich ein heißes Thema werden, wenn Microsoft die Spiele von Activision Blizzard zu seinem Xbox-Videospielabonnement hinzufügt Service.

Nachdem der Umsatz im Geschäftsjahr 2019 um 14,0 % gesunken war, verzeichnete das Segment Enterprise, Embedded und Semi-Custom von AMD im Geschäftsjahr 2020 ein Umsatzwachstum von 64,7 % inmitten des Beginns und der Fortsetzung der Pandemie. All dieses Wachstum kam in der zweiten Jahreshälfte, da die Einnahmen in den ersten beiden Quartalen zurückgingen. Im 3. Quartal stieg der Umsatz des Segments um 116,0 % im Jahresvergleich, was sich dann im 4. Quartal auf 176,1 % im Jahresvergleich beschleunigte. Die Beschleunigung setzte sich im Geschäftsjahr 2021 fort, als der Umsatz des Segments im ersten Quartal um 286,5 % gegenüber dem Vorjahr stieg. Das war der Höhepunkt, da sich das Wachstum seitdem verlangsamt hat und im zweiten Quartal um 183,2 % im Jahresvergleich und im dritten um 68,9 % im Jahresvergleich gestiegen ist. Analysten erwarten, dass der Umsatz für das Enterprise-, Embedded- und Semi-Custom-Segment im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 um 63,7 % gegenüber dem Vorjahr steigen wird, eine robuste Wachstumsrate, aber dennoch eine Fortsetzung des Verlangsamungstrends. Für das Gesamtjahr 2021 erwarten Analysten, dass der Umsatz des Segments um 109,1 % steigen wird, was das schnellste Tempo seit mindestens fünf Jahren wäre.