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SEC schlägt neue Schutzmaßnahmen für private Fondsanleger vor

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Der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) stimmte am 2. 9, 2022, um neue Regeln und Änderungen unter dem vorzuschlagen Anlageberatergesetz von 1940 das würde die Regulierung von verbessern Anlageberater zu privaten Geldern. Ziel ist es, private Fondsanleger durch Erhöhung zu schützen Transparenz, Wettbewerb und Effizienz in einem Markt, der heute etwa 18 Billionen US-Dollar wert ist.

In einer Pressemitteilung erklärte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler: „Private Fondsberater berühren durch die von ihnen verwalteten Fonds so viel von unserer Wirtschaft. Es lohnt sich also zu fragen, ob wir in diesem Bereich mehr Effizienz, Wettbewerb und Transparenz fördern können. Ich unterstütze diesen Vorschlag, denn wenn er angenommen würde, würde er einerseits Anlegern in privaten Fonds helfen und andererseits Unternehmen, die Kapital aus diesen Fonds aufnehmen."

Die zentralen Thesen

  • Die SEC schlägt verschiedene neue Regeln vor, um Anleger in Privatfonds zu schützen.
  • Diese Regeln sollen die Offenlegung von Anlageberatern gegenüber privaten Fonds verbessern und bestimmte Aktivitäten verbieten.
  • Die SEC erbittet öffentliche Kommentare zu ihren vorgeschlagenen Regeln.

Einzelheiten zu den vorgeschlagenen Regeln

Die vorgeschlagenen Regeln zielen darauf ab, die Transparenz zu erhöhen, indem sie von registrierten privaten Fondsberatern verlangen, dass sie Anlegern vierteljährliche Erklärungen vorlegen, die Einzelheiten zu Fondsgebühren, Ausgaben und Wertentwicklung offenlegen.

Die vorgeschlagenen Regeln würden es privaten Fondsberatern verbieten, unabhängig davon, ob sie bei der SEC registriert sind oder nicht, bestimmten Anlegern in ihren Fonds bestimmte Arten der Vorzugsbehandlung zu gewähren. In Fällen, in denen eine Vorzugsbehandlung zulässig ist, muss diese sowohl aktuellen als auch potenziellen Anlegern offengelegt werden.

Die vorgeschlagenen Regeln würden neue Anforderungen für private Fondsberater in Bezug auf Fondsprüfungen, Bücher und Aufzeichnungen und beratergeführte Sekundärtransaktionen schaffen.

Die SEC schlägt auch Änderungen der Compliance-Regel des Investment Advisers Act von 1940 vor, die erforderlich wären alle registrierten Berater, auch solche, die keine privaten Fonds beraten, die jährliche Überprüfung zu dokumentieren ihr Compliance-Richtlinien und -Verfahren schriftlich.

Nachfolgend sind mehrere Kategorien von Aktivitäten aufgeführt, die die SEC unter privaten Fondsberatern verbieten möchte.

Vorgeschlagene verbotene Aktivitäten

Die Vorschlagsregeln würden allen privaten Fondsberatern verbieten, sich an einer Vielzahl von Tätigkeiten zu beteiligen. Eine Gruppe von Verboten würde die Forderung nach Erstattung, Entschädigung, Entschuldigung oder Haftungsbeschränkung für bestimmte Aktivitäten umfassen.

Eine zweite Gruppe von Verboten würde beinhalten, einem privaten Fonds oder seinem Portfolio bestimmte Gebühren und Ausgaben in Rechnung zu stellen Investitionen, wie Gebühren für nicht erbrachte Dienstleistungen und Gebühren im Zusammenhang mit einer Prüfung oder Untersuchung der Berater.

Eine dritte Gruppe von Verboten würde die Reduzierung der Anzahl eines Beraters beinhalten Rückforderung um die Höhe bestimmter Steuern.

Eine vierte Gruppe von Verboten würde die Erhebung von Gebühren oder Kosten im Zusammenhang mit einer Portfolioanlage auf nicht anteiliger Basis umfassen.

Eine fünfte Gruppe von Verboten würde die Kreditaufnahme oder den Erhalt einer Kreditverlängerung von einem privaten Fondskunden umfassen.

Zeitraum für öffentliche Kommentare

Die öffentliche Kommentierungsfrist läuft 60 Tage nach der Veröffentlichung der vorgeschlagenen Veröffentlichung auf den SECs Website oder 30 Tage nach Veröffentlichung der vorgeschlagenen Veröffentlichung im Bundesregister, je nachdem, welcher Zeitraum eintritt länger.

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