Einzelhandelsaktien könnten in den kommenden Wochen ausverkauft werden

November Einzelhandelsverkauf Die am Mittwoch gemeldeten Zahlen fielen um 1,1 %, während die Oktoberverkäufe von 0,3 % auf -0,1 % revidiert wurden. Einbrechende Autoverkäufe trugen stark zum Abwärtstrend bei, mit einem leicht positiven Plus von 0,1 %, wenn die Autoverkäufe aus der Berechnung herausgerechnet werden. Trotzdem bestätigen die düsteren Ergebnisse frühere Daten, die darauf hindeuten, dass die diesjährigen Black Friday- und Cyber ​​Monday-Events Blindgänger waren. Angesichts ihrer Bedeutung könnten die Feiertagsverkäufe 2020 die euphorischen Schätzungen um eine Landmeile unterschreiten.

Die zweite Pandemiewelle fordert einen hohen Tribut von der Verbraucherstimmung und der Kaufkraft, da die Entlassungen aufgrund von Schließungen und Kapazitätsbeschränkungen erneut stark ansteigen. Leider ist der Einzelhandel derzeit auf Perfektion ausgerichtet, was Zweifel an der Nachhaltigkeit der aktuellen Preise aufkommen lässt. Einzelhandels-Megaläden könnten diesen Sturm angesichts ihrer enormen Fläche überstehen, aber Ladenfronten aus Ziegeln und Mörtel und klein E-Commerce Der Betrieb könnte bis 2021 an Boden verlieren.

Es ist aufschlussreich, dass die Amazon-Aktie trotz der Rallye im vierten Quartal seit mehr als drei Monaten kein neues Hoch erreicht hat. Darüber hinaus hat die Dow-Komponente Walmart Inc. (WMT) tickt seit einem Monat niedriger, nachdem es ein Allzeithoch erreicht hat, und zeigt nur wenige Anzeichen von Kaufinteresse. Diese Verteilung hat die langsame Rotation von COVID-19-Begünstigten verfolgt und könnte nun expandieren, da die Weihnachtszeit eine rote Fahne weht.

Der SPDR S&P Retail ETF (XRT) zeigt trotz zunehmendem Gegenwind keine Anzeichen von Schwäche und erreichte am Donnerstag mit 63,57 $ ein Allzeithoch. Dies ist jedoch Dezember dreifache Hexerei Ablaufwoche, in der die stärksten Trends des Jahres oft ihren Höhepunkt erreichen. Es ist sinnvoll, den Fonds zwischen jetzt und dem Jahresende genau zu beobachten, da institutionelle Manager oft Jahresgewinne bis zum Verfallsdatum am Freitag festschreiben und in die Ferien fahren.

Dies gilt insbesondere, weil 9 der 10 leistungsstärksten Fondskomponenten ein starkes stationäres Engagement aufweisen, wodurch sie stärker von physischen Verkäufen abhängig sind. Diese Gruppe könnte den größten Umsatzeinbruch im vierten Quartal erleiden, da Kunden es vorziehen, sich von geschlossenen Lüftungssystemen fernzuhalten. Einkaufszentren sind am stärksten gefährdet, was Zweifel an der Positionierung von Nordstrom, Inc. (JWN) und Kohls Corporation (KSS) in den zweiten und dritten Slots in Komponentenstärke.

Amazonas Die Aktien verzeichneten im September eine außergewöhnliche Rendite von 89 % seit Jahresbeginn. 9 Allzeithoch bei 3.552 $ und trat in eine Handelsspanne ein, die die Umrisse von a gezeichnet hat Symmetrisches Dreieck Muster. Die Volatilität ist seit der zweiten Novemberwoche von einer Klippe gefallen, wobei die Preisbewegungen locker zwischen 3.080 $ und 3.250 $ begrenzt sind. Darüber hinaus wurde die Aktie seit November in jeder Sitzung unter dem gleitenden 60-Tage-Durchschnitt des Volumens gehandelt. 10.

Dies ist in den meisten Fällen ein zinsbullisches Konsolidierungsmuster, und es gibt nur wenige Anzeichen für eine Verteilung, aber die schwache Aktion hat den Monat forciert Stochastischer Oszillator in einen Verkaufszyklus eintreten, der eine relative Schwäche bis weit ins erste Quartal 2021 prognostiziert. Es ist kein Zufall, dass die beiden Dreieckslinien im März 2021 zusammenlaufen werden, wobei beide Elemente vorhersagen, dass die Aktie ihren Höchststand für 2020 erreicht hat und im Januar selbstgefällige Bullen abschütteln könnte Steuerverkauf Jahreszeit.

Das Endergebnis

Schlechter als erwartete Einzelhandelsumsätze im Oktober und November sind ein Warnsignal für den Sektor und erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass der Aufwärtstrend zu Ende geht.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.