Diese 5 niedergeschlagenen ETFs könnten überverkauft sein
ETFs, die 2018 stark angeschlagen waren und derzeit in Bezug auf die relative Stärke zu den schwächsten gehören, sind laut einer Studie von Ned Davis Research kurzfristig auf große Gewinne eingestellt. „Der Rückgang im vierten Quartal ähnelte den Bärenmärkten 2011 und 2015/2016. In diesen Fällen übertrafen die unteren Quintile die oberen Quintile 3-4 Monate lang“, sagte Will Geisdorf, Stratege von Ned Davis ETF, in einer ausführlichen Geschichte in Barrons.
Zu dieser Gruppe gehören ETFs, die sich auf Energie und Lateinamerika konzentrieren, wie der SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), InvescoSolar (BRÄUNEN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares U.S. Oil & Equipment Services (IEZ) und der Global X MSCI Argentina (ARGT). All diese haben bereits gezeigt, dass sie eine Outperformance erzielen können, indem sie seit Jahresbeginn um mehr als 20 % gestiegen sind, und sie immer noch im untersten Quintil der Rangliste der relativen Stärke, gemessen über neun Monate, per Barrons.
5 ETFs, die kurzfristig große Gewinne verbuchen können
(YTD-Performance)
· SPDR Oil & Gas Equipment Services (XES), 26 %
· InvescoSolar (TAN); 25.3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21.7%
· iShares U.S. Oil & Equipment Services (IEZ); 22.3%
· Global X MSCI Argentinien (ARGT); 18.8%
Quelle: Investopedia
Kurzfristige Gelegenheit im Schwachen
Strategien, die auf relative Stärke setzen, beinhalten typischerweise den Kauf von Aktien, die über einen festgelegten Zeitraum die größten Renditen erzielen. Während Strategien, die sich auf eine hohe relative Stärke konzentrieren, langfristig funktionieren können, gibt es einen großen Nachteil: Diese ETF-Führer werden nach großen Marktrückgängen wie dem im Dezember oft zu Nachzüglern. Laut Ned Davis entspricht die Länge der Underperformance normalerweise dem Ausmaß des Rückgangs.
Dieser Trend eröffnet ETFs mit schwacher relativer Stärke ein Gelegenheitsfenster, um für kurze Zeit eine Outperformance zu erzielen. „Es ist eine Mean-Reversion-Möglichkeit, aber schwierig, weil es ein sehr kurzes Zeitfenster von drei Monaten gibt“, sagte Geisdorf gegenüber Barron’s. „Diejenigen ETFs, die am stärksten angeschlagen und in Bezug auf die relative Stärke am schwächsten sind, tendieren dazu, sich am stärksten zu erholen.“
Starkes Comeback
Der SPDR Oil and Gas Equipment and Services ETF hat das stärkste Comeback der Top-Picks von Ned Davis hingelegt. Es ist um 26 % YTD gestiegen, aber immer noch um 24,4 % über 12 Monate gefallen. Während Prognosen für stagnierende Ölpreise im Jahr 2019 Anleger aus der Ölindustrie zunächst entmutigen könnten, sind Bullen sehen Chancen in besser kapitalisierten Unternehmen mit starken Bilanzen und erneuten Kosten Disziplin. Zu den Top-Beständen des XES ETF gehören Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) und US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Vorausschauen
Es ist wichtig zu beachten, dass das Eintauchen in diese Strategie ein enges Zeitfenster bietet, was bedeutet, dass Anleger möglicherweise schnell springen müssen, um Belohnungen zu ernten. Angesichts der rasanten Marktveränderungen dieser Tage wird schnelles Handeln immer wichtiger.